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赵相宾: 风险如影随形金银谨慎看空

2016-06-21  黄金网特约  佚名

  随着上周四晚间的英国枪声响起,金融市场的所有走势戛然而止,完全发生逆转。美元到周二早盘,继续在周一收盘的93.47点附近弱势调整; 欧元/美元冲高至1.1382点附近回落走低,早盘在1.1316点弱势向上;英镑是唯一将涨幅维持到最高点收盘附近的货币,今早在1.47点附近调整;澳元和日元维持强势向上的格局,日元有再次升值到上周高点的趋势。
  原油市场迎来了连续两个交易日的上涨,周二早盘调整在49.8美元附近,强势向上的格局没有变化。
  黄金探底反弹收盘在1289美元附近,今早继续调整在这一线;白银探至5日均线支持反弹走高,收盘在17.46美元附近;金银都得以守住上周五低点的支持,对今天的反弹调整构成支持。
  从周一市场基本面分析看,对于周四来临的英国脱欧公投来说,这几天市场将暗含滔天玻璃,还是值得我们维持谨慎的心态。
  一、留欧增多英镑反弹小心过度上涨
  从上周五以来市场进入了相对平静期,或许死亡让许多人不再麻木和保持沉默,于是赞成留欧的人数开始增多;对于英镑/美元汇率大涨后的影响则加大。
  1.民调和机构的发声改变避险情绪
  首先,从受访调查的人群数字看,支持留在欧洲的人数占了45%的幅度,领先于支持退欧的比例42%;星期天邮报呼吁留欧使得传媒的支持再度上升。博彩业者的赔率显示,英国退欧机率已经大幅的下降至24%。
  民调人数支持留欧的增多是支持英镑展开报复性反弹的第一个因素;这也打击了美元和贵金属此前耀眼的上涨气焰;民调数据依旧是当前市场的主要影响因素。
  其次,赞同支持留欧的机构开始发声
  无论是欧英美日等国协调应对脱欧公投向市场准备提供流动性,还是大部分国际和投行机构的警告看,对于退欧可能带来的风险大部分投资者开始有所认识。
  显然,IMF和OECD等机构对退欧的警告,将加剧民众对脱欧的负面的认识,有助于6月23日公投留欧的可能性,周一收盘后各个品种的波动充分反应了这一点。
  2.警惕避险退潮后风险加大的走势
  英镑连续两个交易日的报复性反弹,已经超越了2008年以来的最大单日涨幅,使得我们对于避险退潮后的过度上涨充满了警惕。
  首先,即使留在欧洲也是符合欧元区统一进程的安排,这次公投无论结果如何其实都欧元区和欧盟已经造成伤害。这让后来的东欧国家在加入欧盟方面恐怕顾虑重重,一个撕裂的现状已经发生了。
  其次,鉴于涨幅过高,且基本面英国经济处在复苏过程中,金融政策依旧维持每月宽松3750亿英镑的现状,当前的英镑汇率陷入是脱离基本面的上涨。如果这是由于退欧的枪声助长的话,这里面就有上涨之后存在泡沫的可能。
  第三,如果周二继续延续上涨的走势,那么即使公投后留欧的决议出来,可能带给市场的不是上涨,而是公投结果出来之后的利好变成利空;利用散户等待公投结果进行诱多的技术面依然是强大的。
  二、贵金属依然强势和油价反弹的关联
  从市场的价格走势看,油价处在上涨紧随英镑和日元的走势后面,贵金属则退居在高位附近进行调整走势。
  1.油价基本面反弹逻辑的影响
  油价连续报复性反弹走高,将从51.67美元高位的回落走势变成二次触顶的形态;对于基本面的因素看,其实并没有发生太多的变化。
  退欧依然是影响能源市场价格的主要原因,从反弹到50美元的走势看,陷入避险退潮后资金从新进入原油市场,美元的回落也使得油价得到了基本的支持。
  2.金银价格的多头支持还有那些
  随着美元和日元的回落,非美货币尤其是英镑的上涨,使得避险需求大为退潮,但是对金银的走势来说则影响不大,金银依旧收高的走势证明市场还没有抛弃避险,相反或许是对公投来临的一种戒备。
  首先,美元指数大幅回撤展开年内第二次测底(92点附近),探底的走势支持了英镑和非美货币,同样也给予金银巨大的支持。
  其次,只要英国公投没有正式举行,最终结果没有出来之前金银大跌就是小概率事件;而价格维持强势则是市场对不确定性的应对一种反应。
  第三,全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓继续增加,截至6月20日持仓继续增加到908.77吨;从6月9日开始改基金每天都在增持黄金。
  全球最大的白银ETF-iShares的持仓也继续增长,目前维持在10661.21吨附近。
  三、各品种走势位置判断和思路
  1.美元指数
  从日线技术分析看,大阴K线收盘跌势未尽,形态分析看指数回测6月8日的低点支持,跌破则打开下行的空间;反之企稳反弹需要收盘在94点之上才能继续看反弹。技术指标MACD绿柱加长,快慢线向下的趋势。
  思路:重要支持先看反弹,跌破在全面看空到92点附近的思路;日内阻力在94点附近,支持在93点附近。
  2.欧元/美元
  从日线技术分析看,长上影K线让反弹有了边界参考;形态看1.14点附近形成了试探的痕迹;这将作为近期上涨的第一道屏障。日线技术指标MACD红柱持续加长,快慢线突破零轴向上。
  思路:日内高抛低吸思路判断,上行阻力在1.138点附近,支持在1.127点附近。
  3.英镑/美元
  从日线技术分析看,大实体K线收盘涨势未尽;形态看在1.47点附近形成四次触顶的阻力走势;多条均线构成多头排列,技术指标MACD红柱持续加长,随机指标KDJ低位金叉后向上发散运行。
  思路:今日冲高回落突破再看多判断;日内阻力在1.48点附近,支持在1.455点附近。
  4.澳元/美元
  从日线技术分析看,大实体阳线站稳在均线支持上,突破60日均线阻力;技术指标MACD红柱加长而KDJ50附近继续金叉看多。
  思路:日内看多判断,阻力在0.75点附近,支持在0.74点附近。
  5.美元/日元
  从日线技术分析看,汇价反弹到105点而回落走低;形态看弱势整理等待指引;技术指标MACD绿柱缩短,快慢线有触底的趋势。
  思路:日内保持调整高抛低吸的判断,阻力在106点附近,支持在103点附近。
  6.原油期货
  从日线技术分析看,连续大阳线向上运行,二次测顶的形态赫然呈现;技术指标MACD绿柱快速缩短;KDJ低位金叉后向上运行。
  思路:继续上升的判断思路,日内阻力在51美元,支持在48美元附近。
  7.黄金白银
  从日线技术分析看,金银的K线都形成了探底反弹的十字线收盘特征;考虑到下方10日均线的支持,形态看具备二次探顶的走势;技术指标MACD红柱缩短,快慢线由向上改变为持平的趋势。
  思路:保持区间震荡的操作思路,向上阻力分别在1310美元和17.8美元附近,支持分别在1275和17美元附近。
  

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