广发期货：股指早报20181018-反弹难续，谨慎乐观
中金在线特约 发展研究中心
|昨日沪指高开后继续下探，盘中刷新2016年1月以来的新低，但午后中小创上行，带动指数跌幅收窄。指数方面，上证综指上涨0.6%，收报于2561.61点，创业板指上涨1.25%，收报于1231.86点，中证500指数上涨0.82%，收报于4133.38点，上证50指数上涨0.57%，收报于2429.21点，沪深300指数上涨0.56%，收报于3118.25点，中证100指数上涨0.55%，收报于3371.2点。行业方面，计算机、传媒、煤炭、通信和建筑涨幅靠前，餐饮旅游、食品饮料、医药、有色金属、石油石化和国防军工成为市场上下跌的行业。
[行情分析]
资金面上持续稳中有松，短期市场利率下行，但两融余额持续萎缩，目前已经降至7867亿元，外资流速难撑大局，存量博弈特征明显。昨日公布的9月金融数据略好于市场预期，或对情绪有所呵护。但近期个股方面，在连续下行中面临的质押爆仓风险不断积累，成为市场潜在担忧。昨日盘中表现来看，外围美股的上行虽带动A股早盘高开，但随后下行刷新阶段新低，显示市场信心不足。午后虽然随着中小创发力，跌幅有所收窄，但量能和情绪面依然疲弱，风险未释放完毕，利好难提振信心，指数预计将偏弱震荡。建议投资者谨慎乐观，保持观望。
本周公开市场仅有1500亿元的国库现金定存到期，无逆回购到期，周一央行也暂停公开市场操作，前期宣布的降准于10月15日正式实施。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-5,451 手，较前一交易日减少了56手；IH合约前20席位净持仓为-814 手，较前一交易日增加了110手；IC合约前20席位净持仓为-1181手，较前一交易日减少了35手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了19手。
[操作建议]
个股面临质押爆仓风险不断上升，市场量能和情绪依然疲弱，风险未释放完毕，利好难提振信心，指数预计将偏弱震荡。建议投资者谨慎乐观，保持观望。
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