广发期货：期权日报20181016
中金在线特约 发展研究中心
|豆粕期权：CBOT美豆11月合约收至891.4美分/蒲式耳，据外电消息称，美中西部恶劣天气可能损及部分地区的农作物，且截至11日当周，美国大豆出口检验量高于预估，消息偏多推动美豆反弹。连粕1月合约收于3437元/吨，沿海豆粕价格3540-3610元/吨，回落10-20元，持续关注贸易摩擦的动向，预判连粕近期呈现高位震荡的态势。期权盘面，平值期权的隐含波动率处于22%附近，波动率整体较高。操作上，持有卖出执行价格为3600看涨期权1月合约和卖出执行价格为3000看跌期权1月合约，构建1:1配比的卖出宽跨式期权组合。
白糖期权：ICE原糖期货3月合约收至13.41美分/磅，受巴西货币雷亚尔走强影响，原糖近期持续反弹。郑糖1月合约收于5166元/吨，郑糖小幅反弹，主产区现货报价以稳为主，交投一般，糖厂目前库存量不大，预判郑糖近期呈现区间震荡的态势。期权盘面，平值期权的隐含波动率持平在16%附近。操作上，暂且观望。
50ETF期权：50ETF收至2.463，缩量下探，多数板块偏空运行。期权总成交CPR跌至1.1，总持仓CPR较前日上行0.1至1.57，显示投资者情绪偏向谨慎。50ETF历史波动率大幅抬升，创阶段性新高，近月期权合约隐含波动率明显高于远月合约。宏观方面，国资委：前三季度中央企业累计实现营业收入21.1万亿元，收入增速连续四个月超10%；累计实现利润总额13491亿元，同比增长21.5%，增速连续五个月超过20%；实现净利润9841.3亿元，同比增长19.2%；归属于母公司所有者的净利润5482.9亿元，同比增长21%。资金方面，央行公告，10月15日下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的MLF不再续做。当日不开展公开
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