广发期货：股指早报20181010--指数震荡磨底
中金在线特约 发展研究中心股指组
|昨日沪指缩量震荡，经历8号的大跌后盘面走势较为平淡。指数方面，上证综指微涨0.17%收报于2721.01点， 上证50指数微涨0.19%收报于2491.66点，中证100指数上证0.04%收报于3478.55点，沪深300指数微跌0.07%收报于3288.69点，中证500指数下跌0.25%收报4634.89点，创业板指下跌0.57%收报于1345.95点。行业方面，昨日涨幅前五的行业是煤炭、石油石化、有色金属、食品饮料、家电。跌幅前五的行业分别是国防军工、计算机、电子元器件、电力及公用事业和房地产。
[行情分析]
受原油上涨的影响，昨日石油石化、煤炭及有色板块涨幅明显，其余板块表现较平淡。资金面上，受到央行降准影响，银行间流动性改善，银行间1天、7天质押回购利率分别下行3BP、4BP，上海银行间同业拆放利率也出现小幅下行。周一市场虽然大跌，但两融余额从8227.2亿元微增至8273.3亿元，一定程度上说明风险资金在大跌后，对前期市场底部有所认可。但是从目前的市场环境来看，美债收益率上升、新兴市场汇率遭受冲击、中美贸易摩擦等不确定性依然较高，对市场风险偏好带来持续压制。短线指数可能继续震荡磨底，建议投资者保持观望。
本周公开市场有600亿元的逆回购到期、4980亿元的MLF操作，降准置换回笼465亿元，因此公开市场面临5115亿元的净回笼。但央行宣布的降准将于10月15日正式实施，将改善市场流动性结构。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-6,486 手，较前一交易日减少了427手；IH合约前20席位净持仓为-1,440 手，较前一交易日增加了93手；IC合约前20席位净持仓为16手，较前一交易日增加了229手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了105手。
[操作建议]
资金利率小幅下行，两融余额虽出现回升，但市场环境不确定性依然较高，对风险偏好形成持续压制，短线指数可能震荡摸底，建议投资者保持观望。
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