非农夜重磅来袭！1月4日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

　　美元指数
　　【外汇指数中心】
　　美联储加息预期的放缓、美国政府预算案的紧张局面、苹果公司的业绩预警和股价重挫都使得美元指数缺乏持续上涨的动能。如果欧元区后续不出现意外事件，美元指数或将开启下跌进程。元旦假期前，美元指数逐渐下跌，最低到95.65位置。1月2日晚间，美元出现了一定程度的反弹，1月4日清晨交投于96.30附近。相比于美元，市场上的避险资金开始更加偏好于黄金和日元资产。技术面上来看，虽然美元指数的反弹暂时扭转了4小时图的均线空头排列态势，但是日线图已经出现短期均线下穿长期均线的迹象，预计周线图上96.05的支撑位将再次面临考验。如果美元指数有效下破96.05，则很有可能进一步跌向95整数关口。
　　【邦达亚洲】
　　美元指数昨日大幅下挫，回吐了周三的大部分涨幅，现汇价交投于96.30附近。除获利回吐和97.00关口所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，苹果公司暴雷，市场的避险情绪升温是施压美元指数下挫的主要原因。此外，美国政府停摆忧虑及投资者对美联储2019年的加息预期降温和时段内美联储官员发表的鸽派言论也是施压美元指数持续下挫的重要因素。今日关注96.80附近的压力情况，下方支撑在95.80附近。
　　【法国农业信贷银行】
　　2019年美元将进入结构性下行趋势，尤其是兑欧元和日元。
　　该行分析师表示：“对于许多客户而言，2019年很有可能会重演1998年那样的全球经济放缓局面，而美国主导的贸易保护主义和欧元区美元计价的债务加重，均将令局面更加难堪。相信美联储将会暂停货币紧缩政策。”
　　该行分析师指出：“另一方面，美国政府的政治不确定性依然严重，这将令美联储更加谨慎，预计至少会将加息推迟至夏季甚至更晚。因此，美国相对于欧洲和日本的利率优势正在消退，毕竟欧洲央行和日本央行已经触及宽松周期的底部了。”

　　美元指数
　　【外汇指数中心】
　　美联储加息预期的放缓、美国政府预算案的紧张局面、苹果公司的业绩预警和股价重挫都使得美元指数缺乏持续上涨的动能。如果欧元区后续不出现意外事件，美元指数或将开启下跌进程。元旦假期前，美元指数逐渐下跌，最低到95.65位置。1月2日晚间，美元出现了一定程度的反弹，1月4日清晨交投于96.30附近。相比于美元，市场上的避险资金开始更加偏好于黄金和日元资产。技术面上来看，虽然美元指数的反弹暂时扭转了4小时图的均线空头排列态势，但是日线图已经出现短期均线下穿长期均线的迹象，预计周线图上96.05的支撑位将再次面临考验。如果美元指数有效下破96.05，则很有可能进一步跌向95整数关口。
　　【邦达亚洲】
　　美元指数昨日大幅下挫，回吐了周三的大部分涨幅，现汇价交投于96.30附近。除获利回吐和97.00关口所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，苹果公司暴雷，市场的避险情绪升温是施压美元指数下挫的主要原因。此外，美国政府停摆忧虑及投资者对美联储2019年的加息预期降温和时段内美联储官员发表的鸽派言论也是施压美元指数持续下挫的重要因素。今日关注96.80附近的压力情况，下方支撑在95.80附近。
　　【法国农业信贷银行】
　　2019年美元将进入结构性下行趋势，尤其是兑欧元和日元。
　　该行分析师表示：“对于许多客户而言，2019年很有可能会重演1998年那样的全球经济放缓局面，而美国主导的贸易保护主义和欧元区美元计价的债务加重，均将令局面更加难堪。相信美联储将会暂停货币紧缩政策。”
　　该行分析师指出：“另一方面，美国政府的政治不确定性依然严重，这将令美联储更加谨慎，预计至少会将加息推迟至夏季甚至更晚。因此，美国相对于欧洲和日本的利率优势正在消退，毕竟欧洲央行和日本央行已经触及宽松周期的底部了。”
　　该行分析师补充道：“综上所述，美联储利率前景料将和其他主要央行的鸽派态度趋同，受此影响，美元兑欧元和日元的中长期前景是看空的。”
　　【凯投宏观】
　　凯投宏观的助理经济学家Oliver Jones在一份报告中写道，由于下行风险消退，2019年美元可能不像以前预期的那样脆弱。
　　鉴于市场认为到2020年底联邦基金利率将“低于目前水平”，以及对其他主要经济体货币政策的预期，凯投宏观不再认为利率预期在2019年会出现对美元不利的很大转变。
　　Jones在一封电子邮件中表示，凯投宏观预计2019年将加息两次，然后在2020年降息三次。
　　对全球经济健康状况的担忧引发的避险需求也推动美元走强。随着2019年全球经济增长放缓和股市走势艰难，这种情况可能会持续下去。
　　
　　

　　欧元兑美元
　　【外汇指数中心】
　　周四美国白宫经济顾问委员会主席KevinHassett表示，持续的中美贸易战将迫使许多美国企业加入苹果宣布营收将低于预期。苹果下调营收预估后美股再受重创，但之后缓慢回升，虽然最终收跌，但收复此前大部分跌幅。因美国公布的经济数据喜忧参半，但市场似乎更沉浸于悲观的数据。受此影响，当日欧元/美元自1.1307低点震荡反弹，纽约时段最高触及1.1411。技术面看，欧元/美元4小时图受限于下行的20期均线下方，但位于持平的200和100期均线上方。虽然回家大幅震荡，但仍位于此前相同水平，且没有明确的长期趋势。与此同时，技术指标自超卖区域反弹，但失去上行动能，位于负区域，抑制上行动能。若突破1.1420/30则将发出多头信号。
　　【邦达亚洲】
　　欧元昨日触底反弹，日线小幅收涨，现汇价交投于1.1400附近。除空头回补和1.3000关口所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在苹果公司暴雷、美联储2019年加息预期降温、美国政府停摆忧虑及美联储官员时段内发表的鸽派言论联合打压下走软是支撑欧元反弹的主要原因。此外，欧盟通过意大利预算案，欧元区政治忧虑缓解也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.1500附近的压力情况，下方支撑在1.1300附近。
　　【FXstreet】
　　风险厌恶情绪盘初提振美元，但周四尾盘美元兑主要货币收跌，因美国就业数据好坏不一且商业数据相当疲软。欧元/美元于北美时段午盘触及日高1.1410，美国12月ISM制造业指数跌至54.1，前值59.3，为2016年8月以来的最低水平，当时录得50.5。此外美国本地公司计划裁员43,884人，远低于预期53,073，不过裁员人数同比增长29%。美国12月ADP私营部门就业人数增加27.1万，远高于市场预期的17.8万，前值下修至15.7万。截止12月28日当周的初请失业金人数意外上升至23.1万，市场预期22万。
　　白宫经济顾问委员会主席KevinHassett表示持续的中美贸易战将迫使许多美国企业加入苹果宣布营收将低于预期。苹果下调营收预估后美股下挫，但之后缓慢回升，虽然收跌，但收窄大部分跌势。焦点转向美国非农，预计失业率持平于3.7%，就业人口将增加17,7万，平均每小时工资料再次强势增长。
　　汇价尾盘接近日高，短期阻力位于4小时图看跌的20SMA，目前位于持平的200和100SMA上方。虽然大幅震荡，但汇价仍位于相同水平没有明确的长期趋势。技术指标自超卖反弹，但失去上行动能，位于负区域，抑制上行潜能。若突破1.1420/30将发出多头信号。
　　支持：1.1385 1.1350 1.1310
　　阻力：1.1425 1.1460 1.1500
　　【美银美林】
　　美银美林(BofAML)研究团队撰文称，2019年里欧元/美元转为看多，目标已经转向1.20至1.25区间，相信在年底能够触及1.25高位。
　　去年我们是看空欧元的，因为当时我们预期美国经济数据在大规模的财政刺激方案推出后将会表现靓丽，而欧元区经济表现却很难持续。不过随着进入新的一年，美国财政刺激政策效果已经开始疲软，这将帮助欧元/美元逐渐走强。我们预期今年年底欧元区和美国的货币政策将会开始同化。而欧元区通胀逐步走高也可能会令市场感到意外。
　　整体而言，货币政策可能会趋于同化，因此我们预期欧元/美元将会重新回到长期公允值区间，今年内将会升至1.20至1.25区间，年底能够触及1.25高位。
　　
　　

　　英镑兑美元
　　【外汇指数中心】
　　英镑周四亚市早盘跳水跌破1.25，之后反弹，北美时段尾盘接近日高1.2640附近。汇市受到美元走势驱动，盘初因避险需求升值，但之后美国数据不佳且市场担忧许多其他美国公司也将因和中国持续的贸易战将下调其营收预期。随着英国议会退欧投票的临近，市场紧张升级。周三市场预期英国首相特蕾莎梅将赢得来自欧盟的妥协，英国外交大臣表示特蕾莎梅对于后背计划协议将展现更明确的立场。距离投票还有一周多时间，因此英镑的反弹有望持续。从技术面看，MACD红色动能柱稳步收缩，KDJ指标中线下方继续下行，显示汇价下行风险依然存在。汇价上行的初步阻力位于1.2711，进一步阻力位于1.2792，更关键阻力位于1.2937；汇价下行的初步支撑位于1.2485，进一步支撑位于1.2340，更关键支撑位于1.2259。
　　【邦达亚洲】
　　英镑昨日触底反弹，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2630附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在多重利空的联合打压下走软是支撑英镑反弹的主要原因。不过，有报道称，英国前脱欧大臣戴维斯敦促首相再次推迟议会对脱欧协议的投票，英国脱欧不确定忧虑重燃限制了英镑的反弹空间。
　　【FXstreet】
　　英镑/美元周四亚市早盘跳水跌破1.25，之后反弹，北美时段尾盘接近日高1.2640附近。汇市受到美元走势驱动，盘初因避险需求升值，但之后美国数据不佳且市场担忧许多其他美国公司也将因和中国持续的贸易战将下调其营收预期。随着英国议会退欧投票的临近，市场紧张升级。周三市场预期英国首相特蕾莎梅将赢得来自欧盟的妥协，英国外交大臣Jeremy Hunt表示特蕾莎梅对于后背计划协议将展现更明确的立场。距离投票还有一周多时间，因此英镑的反弹有望持续。英国12月建筑业PMI跌至52.8，略低于预期52.9，前值53.4；周五英国将公布12月服务业PMI，预计50.7，也将公布英国货币数据。
　　汇价温和收涨，但短期上行潜能依然有限。4小时图汇价仍位于看跌的20SMA下方，该均线跌破200EMA，动能指标仍稳步下行，位于中线下方，RSI尝试持稳于48附近。
　　支持：1.2610 1.2570 1.2535
　　阻力：1.2650 1.2685 1.2720
　　【IG Markets】
　　上日英镑/美元急剧下跌，跌势似乎在1.2476附近找到支撑。
　　不过价格需要重新反弹至1.26水平来提供更为看涨的观点。任何未能攻克这一水平的涨势将是又一次做空机会。
　　
　　

　　美元兑日元
　　【法国兴业银行】
　　我们的年终美元/日元预测是102，虽然该货币对可能不会直接前往这一目标值，但我们认为假以时日这一目标值终会达成。
　　随着美国经济周期接近尾声，我们将看到美元/日元在起伏中走低，由安倍经济学引发的从80下方向着125上方的涨势则逐渐消散。
　　去年此时，美元/日元在2018年一季度从113跌至105，10年期美国国债实际收益率从40个基点升至70个基点。随后美元需求在美国经济意外加速中飙升，美元从而反弹。
　　如果美国股市的魔力回归，债券收益率上升，这一幕可能会重演，但如今的仓位和经济周期已经时移势易。我们建议在修正中买入日元。
　　【高盛】
　　美元/日元经历了闪崩之后市场恐怕很难短线做出充分调整，因此这样的局面可能会延续一段时间。
　　高盛分析师表示：“昨日的汇价崩跌展现出明显的流动性短缺局面，但我们认为造成这种局面的驱动因素其实是来自于基本面的。日元在2018年引发了许多市场波动，因传统的驱动因素正出现相互矛盾的变化，分别是全球风险情绪和美国利率水平。”
　　高盛分析师补充道：“由于美国经济数据近期也开始加入全球经济放缓的浪潮，股市波动已经导致海外资金纷纷回撤至日本，同时美联储也释放出可能会根据金融状况做出调整的信号。但整体而言，市场母亲很难做出充分调整，因此这种局面可能会延续一段时间。”
　　【FXsteet】
　　美元/日元出现上涨，未突破108.00关口，周四开盘日元大涨，美元/日元在105.00附近见底，距2018年低位104.60不远。全球股市下跌，市场情绪消极，10年期美债收益率降至年低位2.56％。日本市场继长假后回归市场，日经指数料出现较大波动，日元叉盘料出现较大波动。
　　美国时段美元/日元走出高位108.30，但随后回撤至107.8，4小时图显示汇价短线看跌，美元/日元处在100和200SMA下方，技术指标整理极度超卖指标后恢复朝南，处在消极区域。美元/日元处在重要支撑106.75上方约100点，汇价继闪崩后自该水平出现数度反弹。
　　支撑位：107.50 107.20 106.75
　　阻力位：108.00 108.30 108.60

非农夜重磅来袭！1月4日各投行美元、欧元、英镑、日元最新交易策略汇总

黄金分析师王杨

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