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西麦食品库存离奇消失 数千万营业收入来源不明

证券市场红周刊

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  生产纯燕麦片和复合燕麦片的桂林西麦食品股份有限公司(简称“西麦食品”)于近日报送了招股说明书(申报稿),开始自己的IPO之旅。作为一家在燕麦食品市场中市场占有率居前的企业,西麦食品本次拟在深交所首次公开发行2000万股,募集4.35亿元投入“燕麦食品产业化项目”和“品牌建设及营销渠道升级项目”。
  就西麦食品披露的招股书内容来看,《红周刊》记者发现,该公司报告期内不仅持续增长的营业收入未能获得现金流等财务数据的合理支持,且该公司采购和存货方面的数据还存在一定的异常。
  数千万营业收入来源不明
  招股书披露,西麦食品的主要产品为纯燕系列麦片和复合系列麦片,报告期内(2014年至2017年1~6月,下同),燕麦系列产品贡献的销售收入分别占公司主营业务收入的98.38%、98.70%、98.46%和98.40%,贡献的毛利分别占公司主营业务毛利的比例为99.44%、99.56%、99.38%和99.26%。报告期内公司各年度的营收均保持着持续增长态势,2015年和2016年时还分别同比增长了4.8%和11.05%,然而就是这持续向好的营收数据,从财务勾稽关系上分析,其无法与现金流量和新增债权数据进行合理匹配。
  招股书披露,西麦食品2015年的营业收入为56804.45万元(如表1),考虑17%增值税销项税额的影响,含税营业收入应为66461.20万元。从企业财务数据之间的勾稽关系考虑,66461.20万元含税营业收入应当有相应的现金流量和新增债权变化与之相对应。
  在新增债权方面,2015年年末西麦食品应收账款余额为3630.71万元、应收票据余额为402.50万元,两者合计金额达4033.21万元,与2014年年末应收款项合计4013.20万元相比,新增债权仅为20万元,如此也就意味着剔除该部分债权的影响,则西麦食品的销售几乎在当期全都收到了现金。
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