【今日主题前瞻】缺货问题2024年难以解决，这类半导体被誉为电力电子装置的“CPU”

　　【主题详情】
　　缺货问题2024年难以解决，这类半导体被誉为电力电子装置的“CPU”
　　据行业媒体报道，自疫情爆发以来，绝缘闸极双极性晶体管(IGBT)供不应求，随着车用、工业应用所需用量大增，而产能扩增缓慢，认证需时间，考量长期客户关系，以及订单规模下，加上Tesla释出大砍碳化硅(SiC)用量75%消息，让可能成为替代方案之一的IGBT，缺货问题至少在2024年中前难以解决。
　　IGBT是第三代功率半导体技术革命的代表性产品，具有高频、高电压、大电流，易于开关等优良性能，被业界誉为电力电子装置的“CPU”，广泛应用于工业控制、轨道交通、白色家电、新能源发电、新能源汽车等领域。东海证券分析指出，新能源大发展的东风，带来了IGBT大增长的春天。一方面，我国是全球最大的IGBT需求市场，产业具有较大的发展前景，但我国IGBT自给率不足20%，本土替代仍有较大的提升空间；另一方面，本土IGBT产品性能已经逐渐成熟，且部分产品性能可对标海外IGBT大厂产品，加速国产化IGBT产品市场渗透，逐步切入高端市场。
　　上市公司中，新洁能所生产的光伏用IGBT产品全部基于8寸与12寸平台，已成为多家龙头客户单管IGBT第一大国产供应商。扬杰科技基于8英吋平台的Trench1200VIGBT芯片，完成了10A-200A全系列的开发工作，对应的IGBT系列模块也同步投放市场，IGBT、FRD晶圆产能实现3倍以上增长，MOSFET、TMBS晶圆产能实现50%以上增长，车规级封装产能实现5倍以上增长。东微半导基于自主专利技术开发出650V、1200V及1350V等电压平台的多种TGBT系列IGBT器件已经实现量产，批量进入光伏逆变、储能、直流充电桩、电机驱动等应用领域的多个头部客户。
　　AI大算力场景下重要新技术路线，这类产品销量四年有望提升达90倍

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　　缺货问题2024年难以解决，这类半导体被誉为电力电子装置的“CPU”
　　据行业媒体报道，自疫情爆发以来，绝缘闸极双极性晶体管(IGBT)供不应求，随着车用、工业应用所需用量大增，而产能扩增缓慢，认证需时间，考量长期客户关系，以及订单规模下，加上Tesla释出大砍碳化硅(SiC)用量75%消息，让可能成为替代方案之一的IGBT，缺货问题至少在2024年中前难以解决。
　　IGBT是第三代功率半导体技术革命的代表性产品，具有高频、高电压、大电流，易于开关等优良性能，被业界誉为电力电子装置的“CPU”，广泛应用于工业控制、轨道交通、白色家电、新能源发电、新能源汽车等领域。东海证券分析指出，新能源大发展的东风，带来了IGBT大增长的春天。一方面，我国是全球最大的IGBT需求市场，产业具有较大的发展前景，但我国IGBT自给率不足20%，本土替代仍有较大的提升空间；另一方面，本土IGBT产品性能已经逐渐成熟，且部分产品性能可对标海外IGBT大厂产品，加速国产化IGBT产品市场渗透，逐步切入高端市场。
　　上市公司中，新洁能所生产的光伏用IGBT产品全部基于8寸与12寸平台，已成为多家龙头客户单管IGBT第一大国产供应商。扬杰科技基于8英吋平台的Trench1200VIGBT芯片，完成了10A-200A全系列的开发工作，对应的IGBT系列模块也同步投放市场，IGBT、FRD晶圆产能实现3倍以上增长，MOSFET、TMBS晶圆产能实现50%以上增长，车规级封装产能实现5倍以上增长。东微半导基于自主专利技术开发出650V、1200V及1350V等电压平台的多种TGBT系列IGBT器件已经实现量产，批量进入光伏逆变、储能、直流充电桩、电机驱动等应用领域的多个头部客户。
　　AI大算力场景下重要新技术路线，这类产品销量四年有望提升达90倍
　　机构指出，以ChatGPT为代表的AI大算力场景，未来有望提升上游光通信领域相关产品的需求量，并加速以CPO为代表的新技术路线演进，与CPO相关的光通信产品有望迎来重要发展机遇。
　　共封装光学CPO(co-packagedoptics)，指的是将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装。较之传统方案中(实现光电转换功能的)可插拔光模块插在交换机前面板的形式，CPO方案显著缩短了交换芯片和(实现光电转换功能的)光引擎之间的距离，使得损耗减少，高速电信号能够高质量地在两者之间传输，同时提升了集成度并能够降低功耗，整体优势显著。根据CIR的预测，CPO数据中心设备市场将于2022年正式起步，并且迎来快速发展期。根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。
　　上市公司中，锐捷网络推出了应用CPO技术的数据中心交换机，参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。新易盛已成功开发出不同型号、质量可靠的光模块产品近3000种，应用领域覆盖了数据中心、数据通信、5G无线网络等，公司目前已在CPO领域深度布局。光迅科技有CPO的相关技术储备，正在积极加快相关技术和产品的开发和产业化，公司的100Ｇ硅光模块已经商业化，400G、800G模块正在送样阶段。
　　央企首次单独进行招标，这类产品有望成为光伏未来几年主流电池之一
　　中核汇能开展“2023年度光伏组件设备集中采购”开标。据悉，光伏组件招标共6GW，分为三个包件，其中：包件1为P型单晶(540Wp以下500MW，540Wp及以上3GW)，包件2为N型单晶(TOPCon，550Wp及以上2GW)，包件3为N型单晶(HJT，580Wp及以上500MW)。
　　在2022年及以前年度的央企光伏组件招标中，从未将HJT组件作为一个单独的分类进行招标。本次招标中，中核汇能作为中国核电的控股子公司，是国内央企首次将“HJT组件”作为一个单独的产品分类进行招标。开源证券分析指出，截至2022年末，HJT电池已经出片的产能已经累计超过11GW，2022年国内新增建设和规划中的异质结电池产能达到114.2GW，随着成本持续下降，规划产能有望加速落地，将保障后续HJT出货快速增长。随着光伏行业降本增效持续推动，N型电池出货占比有望持续提升，其中HJT作为全对称结构电池，有望成为未来几年主流电池之一，出货占比有望持续提升。据Solarzoom预测，2023年国内HJT电池出货有望达到15GW，同比增长275%。
　　上市公司中，爱康科技湖州基地2021年已实现量产的HJT电池产线为220MW，同时2022年追加采购1.8GWHJT电池生产设备，其中第一条产线600MW微晶异质结210半片电池已于2022年11月20日投入生产，公司表示，异质结系列产品处于市场第一梯队，目前电池量产端的转换效率已超25%。泉为科技子公司山东泉为规划在山东枣庄投资122.84亿元，占地约1000亩，建设年产15GW异质结(HJT)电池、15GW异质结(HJT)光伏组件及5GWh储能产品项目。三五互联日前公告，控股子公司天津通讯与丹棱县人民政府签署《一期新能源5GW异质结电池项目投资合作协议书补充协议》，新增投资建设3GW产能的高效异质结电池片，新增投资约15亿元。
　　最高级别+全球首个！阿里云获评沙特阿拉伯CST/NCA最高ClassC认证
　　近日，阿里云技术及产品在沙特阿拉伯CST/NCA认证中被评为最高标准ClassC级别，成为全球首个通过该认证的TOP云厂商。据介绍，CST/NCA认证由沙特阿拉伯通信、空间和技术委员会(CST)颁布，用以标准化云厂商在当地的服务范围，通过该认证，意味着阿里云的安全和服务可靠性获得权威机构认可，在沙特市场拥有最高服务权限。通过该标准认证主体为SCCCAlibabaCloud，即阿里云与沙特电信的合资公司。
　　近年来，阿里云的足迹逐步拓展至中东地区，在沙特市场上与沙特电信、沙特旅游局等多方达成合作，成为当地头部的云计算服务厂商。近日，在迪拜市场上，阿里云宣布与长期合作的本地伙伴迪拜控股共同升级迪拜数据中心，带来包括第六代云服务器ECS实力、最新弹性块存储EBS等新款产品。目前，阿里云在中东和非洲地区已与40多家合作伙伴展开了合作。中信证券认为，阿里云基于云原生的自有硬件体系结构及配套的操作系统、坚持研发投入带来的软件能力以及长期实践沉淀的行业know-how有望在中长期竞争中占得先机。
　　上市公司中，科蓝软件与阿里云深度合作，是阿里云销售和咨询伙伴、产品和解决方案伙伴和服务伙伴。超图软件一直与阿里云保持紧密合作伙伴关系，2019年超图联合阿里云共同发布了“云原生数据库+云原生GIS”的全国产化平台；2019年10月，阿里云联合超图共同发布数字地球引擎，这也是超图在基础套装软件云化转型应用方面的一次成功探索；2022年11月，超图软件和阿里云分别在“产业智能技术创新与实践峰会”和“自然资源论坛”联合发布了新一代“数字孪生空间解决方案。
　　中沙合作密集开展，沙特阿美接连豪掷重金在我国进行投资
　　自中沙伊三国发表三方联合声明后，中沙合作密集开展，沙特阿美接连豪掷重金在我国进行投资。荣盛石化公告，为引入境外战略投资者，公司控股股东荣盛控股拟将所持公司股份10.13亿股(占公司总股本的10%加一股股份)以24.3元/股，转让给沙特阿美旗下AOC。3月26日广东省人民政府便与沙特阿美签署了合作备忘录、同日北方工业集团、沙特阿美、盘锦鑫诚集团合资共建大型炼油化工联合装置。
　　中沙双方具有良好的合作基础，双方原油贸易关系紧密，沙特是我国第一大原油进口来源国。我国原油进口依存度逐年提升，从2001年的28%增至2021年的75%。中国是全世界第二大经济体、第二大石油消费国和第一大石油进口国，我国和沙特具有良好的能源合作基础以及互补的能源战略，沙特是中国可靠的能源合作伙伴和供应方。东方证券倪吉认为，基于中沙的禀赋，双方未来在石油石化领域可能采用以下三种合作模式：①中沙之间原油及化工品贸易有望增加，利好油运及化工品运输企业；②一座炼厂的投资动辄超百亿美元，炼化设备企业及EPC企业受益于沙特扩建炼厂；③合资炼厂，合资炼厂有望引进沙特的技术，生产“卡脖子”的化工品，提高自身竞争力。
　　上市公司中，中国石化与沙特阿美签署谅解备忘录，合作范围包括中国石化现有炼油化工和未来扩建项目，双方将充分发挥优势，进一步强化长期合作关系。威胜信息已与丝路公司签署的沙特威胜信息智能仪表生产项目合作备忘录。
　　信创产业国产化成未来三到五年发展重心，国产化率提升需求旺盛
　　近日，无锡市人民政府印发《无锡市软件产业集群发展三年行动计划(2023—2025年)》，提出到2025年，无锡市软件产业实现业务收入超2500亿元，年均增长率保持在12%以上。依托开源和信息技术应用创新，加快无锡市自主基础软件发展，基于鸿蒙和欧拉创新生态，以及申威CPU芯片、永中办公软件、华云云基座、意源密码产品等现有基础软件优势，推进国产软硬件协同创新。
　　国信证券张欣慰指出，信创已上升至国家战略高度，政策扶持力度持续加强，中国信创产业规模和产业结构进入大力发展期。我国的硬件领域和操作系统国产化率有待提升，CPU和操作系统领域国产化比率相对较小。随着外部环境日益复杂的大背景下，国产化与自主可控无疑成为未来三到五年的发展重心，信创产业已建立起从上游芯片到下游应用的替换产业链条，信创“2+8+N”稳步推进，国产化率提升需求旺盛。
　　公司方面，中远海科的船视宝数据产品在上海数据交易所挂牌，船视宝系列产品已汇聚全球约24万艘商船290亿条船位数据，覆盖全球5000余个港口、4万多个泊位，提供组合式、SAAS化、API化的船舶调度、能耗管理、船期查询、安全管理、货物跟踪等数据服务；深桑达A是中国电子现代数字城市业务牵头单位，提供数字政府与行业数字化服务，以数字基础设施和数据创新的核心能力为支撑，向党政和关键行业企业提供数字化咨询、数字化解决方案、关键行业数字化转型的产品和服务。
　　阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，六大业务集团或独立上市融资
　　阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革。在阿里巴巴集团之下，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。业务集团和业务公司分别成立董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，阿里巴巴集团全面实行控股公司管理。张勇在信中表示，市场是最好的试金石，未来具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。
　　国联证券陈梦瑶指出，过去两年电商市场竞争格局发生了较大变化，拼多多和以抖音快手为代表的直播电商持续侵蚀着阿里市场份额。随着拼多多、直播电商逼近天花板，阿里有望迎来一个较为稳定的竞争格局。阿里在电商供应链侧优势明显，构建了较宽的护城河，在激烈的电商市场竞争中，长期能够保持清晰的市场定位和稳定的市场份额。
　　公司方面，三江购物主营商品零售业务，是浙江最大的本土连锁超市，阿里巴巴是公司第二大股东，公司是阿里新零售试点拿下的首家超市，运用新零售理念引入淘鲜达，在保持线下客流稳定的同时线上订单也成倍增加；光云科技向电商商家提供店铺运营管理过程中需要的SaaS产品、配套硬件、运营服务、CRM短信等各类软件及服务，是阿里巴巴商家服务市场最早的电商SaaS产品服务商之一，旗下产品多次被评为阿里巴巴商家服务市场“金牌淘拍档”，阿里巴巴新零售“智慧商圈系统类”银牌合作伙伴。