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林园、但斌等百亿私募放眼2021:A股迎长达十年好时光

证券市场红周刊 佚名

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  原标题:林园、但斌等百亿私募放眼2021:A股迎长达十年好时光 核心资产估值持续抬升
  2020年是私募们的丰收年。从管理资产来看,证券类私募管理资产规模比2019年底增加近1.3万亿,这创了2015年来的新纪录;从百亿私募数量来看,年初时32家,到年底变为了63家,增加67%;就算是千亿级私募也即将诞生。
  这份成绩单是在结构市、私募新发产品仅500余亿元的情况下取得的,说明私募机构不是靠天吃饭,而是真正凭借“投研能力”“活在当下”。
  对于2021年的市场,私募们是怎么看的呢?就此,《红周刊》采访了百亿私募中林园投资、东方港湾投资、星石投资、伊洛投资、聚鸣投资和汉和资本等机构或投资人。
  林园认为,2021年市场会继续朝牛市方向推进,并指出牛市中不要惧怕风险。
  但斌指出,中国资本市场正在迎来长达十年以上的最好的时光。他依然看好化妆品、医美、软饮和白酒等板块。
  刘晓龙指出,医药板块看得越长,投资价值越好。
  随着2021年市场的揭幕,谜底将一一揭开。
  新冠疫情依然是最大变量
  处于高位的宏观杠杆率可能保持稳定
  《红周刊》:新冠疫情会是2021年市场的最大影响因素吗?
  许传华(伊洛投资董事长):2020年,全球新冠疫情大流行,成为重塑全球政治、经济、社会的重要历史性变量,除中国之外的主要经济体几乎同时陷入衰退。根据IMF的最新预测,2021年全球有望迎来低基数的衰退后复苏,经济增速回升至5.2%,但相较2019年实际增长仅不到0.6%。我们预计,新冠疫情对于全球经济的影响仍将持续,也将是2021年影响经济复苏的最大变量。
  2020年全球为抗击新冠疫情造成宏观政策严重透支、宏观杠杆率飙升、通胀预期大增。另外,泛滥的流动性推升金融市场估值严重拔高,这将导致高估值市场出现系统性调整的可能性增大。随着打破刚兑预期增强,信用风险也值得市场警惕。
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