港股科技股迎来全线大涨行情，网易、理想汽车、美团、京东健康涨超7%，小米、携程集团、腾讯音乐、阿里健康、哔哩哔哩涨超6%，蔚来、腾讯、阿里涨超5%，商汤、快手、百度、京东涨超4%。
港股互联网相关ETF盘中集体走高，港股互联网ETF华宝(513770)涨6.29%，港股通互联网ETF工银(159179)涨6.05%，港股互联网ETF博时(159568)、港股通互联网ETF南方(520650)、港股通互联网ETF鹏华(159040)、港股通互联网ETF易方达、港股通互联网ETF广发(520630)、港股通互联网ETF华夏(520910)、港股互联网ETF国泰(513720)、港股通互联网ETF富国(159792)、港股通互联网ETF华安(520740)、港股通互联网ETF兴业(520790)、恒生互联网ETF华夏(513330)、恒生互联网ETF华安(159688)、中概互联网ETF嘉实(159607)涨超5%。
分析人士指出，美国中期选举落地，政治不确定性消除，市场对全球地缘冲突降级的预期升温，激发全球风险偏好回升，资金加速回流前期超跌的港股核心科技资产。
另外，隔夜美股受民主党横扫两院影响，市场担忧美方将加强对AI数据中心及科技巨头的监管与反垄断审查，导致美股部分高估值AI硬件及光通信概念股遭遇抛售。全球资金在科技板块内部寻求估值洼地与风险分散，估值更具性价比的港股互联网巨头因而吸引了避险与配置资金的涌入。
中信证券：2027年港股市场修复行情有望开启。
中信证券发布2027年港股市场投资策略研报称，2026年港股受内需盈利走弱与流动性承压拖累，呈现“业绩+估值”双杀。展望2027年，港股盈利温和增长，恒指、恒生综指预计分别增7.4%、9.9%，恒生科技提速至24.8%，消费与科技接替周期成为主要增量；海外加息预期充分定价，美联储或于下半年重启降息，贴现率压力缓解，但融资解禁与南向资金流入放缓使2027年上半年资金面仍偏紧。当前恒指、恒生科技动态PE分别为9.67、13.1倍，处历史低位，政策托底与互联互通改革有望支撑修复。配置上建议兼顾成长与红利：成长方向布局生物科技、AI应用、智能驾驶、具身智能四大方向；红利以类债压舱，兼顾分红成长。
港股科技股迎来全线大涨行情，网易、理想汽车、美团、京东健康涨超7%，小米、携程集团、腾讯音乐、阿里健康、哔哩哔哩涨超6%，蔚来、腾讯、阿里涨超5%，商汤、快手、百度、京东涨超4%。
港股互联网相关ETF盘中集体走高，港股互联网ETF华宝(513770)涨6.29%，港股通互联网ETF工银(159179)涨6.05%，港股互联网ETF博时(159568)、港股通互联网ETF南方(520650)、港股通互联网ETF鹏华(159040)、港股通互联网ETF易方达、港股通互联网ETF广发(520630)、港股通互联网ETF华夏(520910)、港股互联网ETF国泰(513720)、港股通互联网ETF富国(159792)、港股通互联网ETF华安(520740)、港股通互联网ETF兴业(520790)、恒生互联网ETF华夏(513330)、恒生互联网ETF华安(159688)、中概互联网ETF嘉实(159607)涨超5%。
分析人士指出，美国中期选举落地，政治不确定性消除，市场对全球地缘冲突降级的预期升温，激发全球风险偏好回升，资金加速回流前期超跌的港股核心科技资产。
另外，隔夜美股受民主党横扫两院影响，市场担忧美方将加强对AI数据中心及科技巨头的监管与反垄断审查，导致美股部分高估值AI硬件及光通信概念股遭遇抛售。全球资金在科技板块内部寻求估值洼地与风险分散，估值更具性价比的港股互联网巨头因而吸引了避险与配置资金的涌入。
中信证券：2027年港股市场修复行情有望开启。
中信证券发布2027年港股市场投资策略研报称，2026年港股受内需盈利走弱与流动性承压拖累，呈现“业绩+估值”双杀。展望2027年，港股盈利温和增长，恒指、恒生综指预计分别增7.4%、9.9%，恒生科技提速至24.8%，消费与科技接替周期成为主要增量；海外加息预期充分定价，美联储或于下半年重启降息，贴现率压力缓解，但融资解禁与南向资金流入放缓使2027年上半年资金面仍偏紧。当前恒指、恒生科技动态PE分别为9.67、13.1倍，处历史低位，政策托底与互联互通改革有望支撑修复。配置上建议兼顾成长与红利：成长方向布局生物科技、AI应用、智能驾驶、具身智能四大方向；红利以类债压舱，兼顾分红成长。
整体来看，26Q3主动偏股公募的港股仓位有所回升，相较基准仍整体低配港股。从主动偏股公募配置港股整体情况看，一看可投港股的主动偏股公募基金规模，26Q3可投港股主动偏股基金规模为20281亿元，占主动偏股基金规模比重为50.2%，较26Q2的51.7%回落；二看主动偏股公募持有港股重仓股规模，26Q3主动偏股基金持有港股重仓股规模为2137亿元，较26Q2的2243亿元有所下降，26Q3主动偏股基金持有港股重仓股市值占比为10.8%，较26Q2的8.8%有所回升；三看主动偏股公募超低配港股情况，26Q3主动偏股公募基金整体低配港股0.6个百分点，较26Q2低配1.9个百分点，低配程度有所收窄。
行业层面看，26Q3主动偏股公募集中加仓港股医药生物，减仓港股AI硬件、汽车与零配件较多。从主动偏股公募配置港股行业层面情况看，26Q3主动偏股公募集中加仓港股医药生物(26Q3港股重仓股持仓市值占比为26.1%，较26Q2环比增加11.1个百分点，下同)、软件服务(10.2%、2.1个百分点)、石油石化(4.8%、1.6个百分点)、有色金属(4.2%、1.6个百分点)等板块，减配半导体(11.3%、-13.2个百分点)、硬件设备(9.0%、-6.9个百分点)等AI硬件、汽车与零配件(1.3%、-0.8个百分点)、化工(0.2%、-0.4个百分点)等板块较多。
个股层面看，26Q3腾讯重回主动偏股公募港股第一大持仓股，前十大持股中医药生物占比明显提升。从主动偏股公募配置港股个股层面情况看，一方面，从重仓股集中度看，26Q3前十大港股重仓股持仓占比之和为42.4%，较26Q2的53.0%明显下降；另一方面，从细分重仓股看，26Q3前三大重仓股为腾讯控股(26Q3持仓规模为173亿元，持仓占比为8.1%，下同)、中芯国际(149亿元、7.0%)、药明生物(116亿元、5.4%)，前一季度为中芯国际(309亿元、13.8%)、华虹半导体(175亿元、7.8%)、腾讯控股(152亿元、6.8%)。
