午评：指数分化沪指下挫跌1.3% 大消费板块全线走高

　　9月27日消息，三大指数集体高开，随后走势分化，创业板指高位盘整，涨幅一度扩大至2%，沪指维持震荡走势，临近午间收盘前沪指下挫跌逾1%。板块方面，华为概念股受利好消息刺激走强，养殖业、食品加工、白酒概念等大消费板块全线走高；有色、钢铁等周期板块大幅下挫，锂电池、工业母机、光伏等板块持续低迷。总体而言，市场情绪趋冷，个股跌多涨少，赚钱效应较差。截至午间收盘，沪指跌1.30%，报3565.94点；深成指跌0.55%，报14279.39点；创指涨0.43%，报3221.63点。
　　从盘面上看，饮料制造、白酒、养鸡板块涨幅居前，钛白粉、氟化工、稀土板块跌幅居前。
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　　热点板块：
　　1、白酒
　　贵州茅台、泸州老窖、五粮液、舍得酒业、古井贡酒、山西汾酒等多股大涨。
　　招商证券指出，白酒板块经历大幅回调后估值风险已经释放，9月以来情绪压制已经边际收窄，磨底期间逐步过去。临近年底，1)以茅台新帅上任释放积极沟通信号为代表的事件催化正逐步到来；2)企业估值进入切换区间，高端白酒拥有好的商业模式，配置性价比已经凸显；3)低预期是超预期的砝码，中秋在消费品大环境一般的情况下，酒水虽然谈不上非常火爆，但头部企业完成度普遍较高，三季度均有稳健甚至超预期的表现。当前位置加大推荐高端白酒(茅、泸、五)，继续推荐三季度有望超预期的次高端山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、酒鬼酒。
　　2、钢铁
　　久立特材、金岭矿业、包钢股份、山东钢铁、重庆钢铁等多股下挫。
　　消息面上，近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等

　　9月27日消息，三大指数集体高开，随后走势分化，创业板指高位盘整，涨幅一度扩大至2%，沪指维持震荡走势，临近午间收盘前沪指下挫跌逾1%。板块方面，华为概念股受利好消息刺激走强，养殖业、食品加工、白酒概念等大消费板块全线走高；有色、钢铁等周期板块大幅下挫，锂电池、工业母机、光伏等板块持续低迷。总体而言，市场情绪趋冷，个股跌多涨少，赚钱效应较差。截至午间收盘，沪指跌1.30%，报3565.94点；深成指跌0.55%，报14279.39点；创指涨0.43%，报3221.63点。
　　从盘面上看，饮料制造、白酒、养鸡板块涨幅居前，钛白粉、氟化工、稀土板块跌幅居前。
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　　热点板块：
　　1、白酒
　　贵州茅台、泸州老窖、五粮液、舍得酒业、古井贡酒、山西汾酒等多股大涨。
　　招商证券指出，白酒板块经历大幅回调后估值风险已经释放，9月以来情绪压制已经边际收窄，磨底期间逐步过去。临近年底，1)以茅台新帅上任释放积极沟通信号为代表的事件催化正逐步到来；2)企业估值进入切换区间，高端白酒拥有好的商业模式，配置性价比已经凸显；3)低预期是超预期的砝码，中秋在消费品大环境一般的情况下，酒水虽然谈不上非常火爆，但头部企业完成度普遍较高，三季度均有稳健甚至超预期的表现。当前位置加大推荐高端白酒(茅、泸、五)，继续推荐三季度有望超预期的次高端山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、酒鬼酒。
　　2、钢铁
　　久立特材、金岭矿业、包钢股份、山东钢铁、重庆钢铁等多股下挫。
　　消息面上，近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产。据相关行业人士介绍，导致多地拉闸限电的因素较多。青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏近期被有关部门点名，能耗强度同比不降反升，需进一步完善和强化能耗双控制度。多地随即出台方案，加强对高耗能行业管控，对部分行业和品种采取限电限产措施。另据多家地方供电公司的通告，电煤供需矛盾加剧也是当地电网供需形势趋紧的重要原因。
　　消息面：
　　1、国务院印发中国妇女发展纲要和中国儿童发展纲要，要求完善人口生育相关法律法规政策，推动生育政策与经济社会政策配套衔接。研究推动将3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个人所得税专项附加扣除、住房等方面支持政策，减轻家庭生育、养育、教育负担。
　　2、央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作，中标利率2.35%。数据显示，今日无逆回购到期。
　　3、广东省能源局副局长刘文胜指出，本轮错峰用电主要是因为高温“加持”电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成的，并不是因为能耗双控工作。广东省坚持依法依规推进能耗双控工作，避免“一刀切”做法，对未批先建等“两高”项目依法依规采取停工、停产整改等措施；出现电力供应紧张时，优先保障居民生活、服务业等用电，重点限制“两高”企业用电。
　　4、《中国儿童发展纲要(2021—2030年)》：实施国家统一的未成年人网络游戏电子身份认证完善游戏时长限制等措施。
　　后市前瞻：
　　中信证券指出，风格切换提速，淡化短期博弈，强化价值配置，布局四季度行情。第一，能耗双控约束下的限电限产在各地铺开，压制供给侧预期；地产信用重构影响地产建安投资，压制需求侧预期，市场对经济增速的预期下修。第二，预计政策将迅速应对，对限电限产的纠偏速度会加快，保供稳价政策的效果也会逐步显现，缓解基本面预期，四季度国内经济运行将好于三季度。第三，宏观流动性仍处于阶段性宽裕的窗口，局部地产信用风险释放下，宏观流动性将更宽松，预计四季度的全面降准将在10月落地。
　　中金公司认为，市场目前仍然处于“纠结期”，整体表现可能平淡。结构上看，市场短期或仍难显现清晰方向：成长板块经历了4月起持续的上涨后可能需要把控节奏；消费相关板块经历前期下跌后处在稳定期，但消费数据偏弱或压制整体表现；受限产因素支持的原材料板块前期大涨也透支较多预期，近期也因调控预期等因素影响出现放量回落的现象。在政策方向明晰前，市场风格可能仍将较为纠结，控节奏、稳收益可能是当前的重点。