据证券之星公开数据整理，近期康龙化成(300759)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中康龙化成营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入115.38亿元，同比上升12.39%，归母净利润16.01亿元，同比上升16.48%。按单季度数据看，第四季度营业总收入29.78亿元，同比上升3.99%，第四季度归母净利润4.62亿元，同比上升11.74%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利16.52亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率35.75%，同比减2.61%，净利率13.71%，同比增4.09%，销售费用、管理费用、财务费用总计18.65亿元，三费占营收比16.16%，同比减12.9%，每股净资产6.91元，同比减20.42%，每股经营性现金流1.54元，同比减14.36%，每股收益0.9元，同比增16.55%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 财务费用变动幅度为-97.03%,原因:汇兑损失同比减少。
- 研发费用变动幅度为58.78%,原因:公司致力提高研发能力和专业技术水平，持续加大研发投入。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为-33.44%,原因:本报告期收回中低风险的理财产品及三个月以上定期存款现金收回减少。
- 筹资活动现金流入小计变动幅度为532.02%,原因:1)取得借款收到的现金较上年同期增加人民币358,106.49万元；2)吸收投资收到的现金较上年同期增加人民币74,689.95万元。
- 筹资活动现金流出小计变动幅度为-45.03%,原因:上年同期H股回购计划及购买少数股东股权支付的现金约合人民币98,511.82万元，本报告期无相应现金流出事项。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为376.25%,原因:本报告期吸收投资、取得借款收到的现金较上年同期增加、支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期减少。
据证券之星公开数据整理，近期康龙化成(300759)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中康龙化成营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入115.38亿元，同比上升12.39%，归母净利润16.01亿元，同比上升16.48%。按单季度数据看，第四季度营业总收入29.78亿元，同比上升3.99%，第四季度归母净利润4.62亿元，同比上升11.74%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利16.52亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率35.75%，同比减2.61%，净利率13.71%，同比增4.09%，销售费用、管理费用、财务费用总计18.65亿元，三费占营收比16.16%，同比减12.9%，每股净资产6.91元，同比减20.42%，每股经营性现金流1.54元，同比减14.36%，每股收益0.9元，同比增16.55%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 财务费用变动幅度为-97.03%,原因:汇兑损失同比减少。
- 研发费用变动幅度为58.78%,原因:公司致力提高研发能力和专业技术水平，持续加大研发投入。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为-33.44%,原因:本报告期收回中低风险的理财产品及三个月以上定期存款现金收回减少。
- 筹资活动现金流入小计变动幅度为532.02%,原因:1)取得借款收到的现金较上年同期增加人民币358,106.49万元；2)吸收投资收到的现金较上年同期增加人民币74,689.95万元。
- 筹资活动现金流出小计变动幅度为-45.03%,原因:上年同期H股回购计划及购买少数股东股权支付的现金约合人民币98,511.82万元，本报告期无相应现金流出事项。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为376.25%,原因:本报告期吸收投资、取得借款收到的现金较上年同期增加、支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期减少。
- 货币资金变动幅度为295.26%,原因:现金及现金等价物比年初余额增加人民币442,940.19万元。
- 在建工程变动幅度为57.56%,原因:宁波第二、第三园区及西安生物医药研发项目等按计划施工建设。
- 长期借款变动幅度为503.94%,原因:新增银团借款。
- 一年内到期的非流动资产变动幅度为5353.66%,原因:一年内到期的债权投资增加。
- 其他流动资产变动幅度为-55.42%,原因:于其他流动资产列报的固定收益率理财产品到期赎回。
- 债权投资变动幅度为-100.0%,原因:投资的固定收益率票据将于一年内到期，列报在一年内到期的非流动资产。
- 递延所得税资产变动幅度为160.62%,原因:与可抵扣亏损及递延收益相关的递延所得税资产增加。
- 其他非流动资产变动幅度为-33.65%,原因:预付设备款减少。
- 其他应付款变动幅度为-30.57%,原因:应付设备及工程款减少。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为40.45%,原因:一年内到期的长期借款增加。
- 递延收益变动幅度为157.07%,原因:与资产相关的政府补助增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大，可能开启新一轮投产周期。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达34.42%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达140.04%)
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在17.68亿元，每股收益均值在0.99元。
重仓康龙化成的前十大基金见下表：
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