研报掘金｜招商证券：维持药明康德“增持”评级 目标价113港元

招商证券发表研究报报告指，药明康德(603259)第三季收入仅按年增长0.3%，表现逊预期，经调整非国际会计准则下纯利按年增长21%，符合预期。管理层将本年度收入增长指引，从按年提升5%至7%，下调至增长3%至5%，以反映早期药物研发阶段需求较弱。招商证券(600999)亦因应收入增长不似预期，将今明两年盈利预测下调2%，目标价由120港元下调至113港元。该行建议投资者未来应关注公司服务价格变化、早期药物研发阶段需求趋势、管理层对来年的经营指引，以及GLP-1业务的发展，维持“增持”评级。

招商证券发表研究报报告指，药明康德(603259)第三季收入仅按年增长0.3%，表现逊预期，经调整非国际会计准则下纯利按年增长21%，符合预期。管理层将本年度收入增长指引，从按年提升5%至7%，下调至增长3%至5%，以反映早期药物研发阶段需求较弱。招商证券(600999)亦因应收入增长不似预期，将今明两年盈利预测下调2%，目标价由120港元下调至113港元。该行建议投资者未来应关注公司服务价格变化、早期药物研发阶段需求趋势、管理层对来年的经营指引，以及GLP-1业务的发展，维持“增持”评级。