大行评级丨美银证券：下调润啤目标价至75港元 评级买入

格隆汇7月26日丨美银证券发表报告，料华润啤酒上半年核心盈利增长逾20%，高端产品销量增长逾20%，并料新收购的白酒业务对每股盈利影响大致中性，主要是其盈利大致上抵销了较高的利息成本及并购产生的摊销成本上升。

该行指，公司上半年重点在于去库存，故认为公司的白酒业务或于下半年有更好的产品管线，令其业务逐渐改善。美银证券将润啤今年及明年每股盈测分别下调2%及1%，并将其目标价由79.8港元下调至75港元，维持其评级为买入。

格隆汇7月26日丨美银证券发表报告，料华润啤酒上半年核心盈利增长逾20%，高端产品销量增长逾20%，并料新收购的白酒业务对每股盈利影响大致中性，主要是其盈利大致上抵销了较高的利息成本及并购产生的摊销成本上升。

该行指，公司上半年重点在于去库存，故认为公司的白酒业务或于下半年有更好的产品管线，令其业务逐渐改善。美银证券将润啤今年及明年每股盈测分别下调2%及1%，并将其目标价由79.8港元下调至75港元，维持其评级为买入。