大行评级丨招银国际：重申华润啤酒“买入”评级 目标价76.9港元

格隆汇7月10日丨招银国际发布研究报告称，尚未计入金沙对公司的财务影响，重申华润啤酒“买入”评级，目标价76.9港元。

公司预计实现1H23啤酒销量中单位数增长，其中1Q增速略高于2Q。按产品级别来看，次高端及以上产品销量可实现20%增速：喜力品牌增速达30%+，SuperX及其他增速达双位数。按销售渠道来看，餐饮端需求已完全恢复至2019年水平，夜场端也已基本恢复。

叠加产品平均售价的中单位数增长，该行认为1H23公司有望实现营收低双位数增长。

格隆汇7月10日丨招银国际发布研究报告称，尚未计入金沙对公司的财务影响，重申华润啤酒“买入”评级，目标价76.9港元。

公司预计实现1H23啤酒销量中单位数增长，其中1Q增速略高于2Q。按产品级别来看，次高端及以上产品销量可实现20%增速：喜力品牌增速达30%+，SuperX及其他增速达双位数。按销售渠道来看，餐饮端需求已完全恢复至2019年水平，夜场端也已基本恢复。

叠加产品平均售价的中单位数增长，该行认为1H23公司有望实现营收低双位数增长。