大行评级 | 美银证券：下调波司登目标价至4.5港元 评级“买入”

格隆汇7月3日丨美银证券发表报告指，波司登(3998.HK) 2023财年业绩表现逊于预期，税后净营业利润同比升5%至22亿元人民币，较市场预期低了6%，而批发收入低于预期是主要拖累因素，因旧库存回购以及支持经销商而加大新店装修的补贴。该行认为，这些都是一次性因素，主要是受到新冠疫情的影响。该行表示，将公司在2024财年及2025财年的每股盈测分别下调6%及9%，同时将其目标价由4.7港元下调至4.5港元，维持其评级为“买入”。

格隆汇7月3日丨美银证券发表报告指，波司登(3998.HK) 2023财年业绩表现逊于预期，税后净营业利润同比升5%至22亿元人民币，较市场预期低了6%，而批发收入低于预期是主要拖累因素，因旧库存回购以及支持经销商而加大新店装修的补贴。该行认为，这些都是一次性因素，主要是受到新冠疫情的影响。该行表示，将公司在2024财年及2025财年的每股盈测分别下调6%及9%，同时将其目标价由4.7港元下调至4.5港元，维持其评级为“买入”。