研报掘金丨国信证券：持续看好芒果超媒内容与平台运营优势 维持“买入”评级

格隆汇4月25日丨国信证券(002736)4月24日研报指出，芒果超媒(300413)(300413.SZ)2022年业绩下滑，23年Q1业绩恢复同比向上。其中，2022年会员及运营商业务表现良好，广告业务承压。展望2023年，一方面宏观经济触底向上、广告主需求有望逐步释放，另一方面芒果TV 升级联合招商机制，从单平台的内容营销升级为双平台、多圈层、全链路的立体营销体系，广告收入有望逐步修复向上。公司内容表现良好、综艺龙头地位稳固，关注AIGC领域布局。2023年重点综艺、大型晚会和纪录片等各类项目预计30余款，继续保持领先。该行维持23/24年盈利预测为24/29亿，新增25年预测为33亿元，持续看好公司内容与平台运营优势以及AIGC时代成长可能，维持“买入”评级。

格隆汇4月25日丨国信证券(002736)4月24日研报指出，芒果超媒(300413)(300413.SZ)2022年业绩下滑，23年Q1业绩恢复同比向上。其中，2022年会员及运营商业务表现良好，广告业务承压。展望2023年，一方面宏观经济触底向上、广告主需求有望逐步释放，另一方面芒果TV 升级联合招商机制，从单平台的内容营销升级为双平台、多圈层、全链路的立体营销体系，广告收入有望逐步修复向上。公司内容表现良好、综艺龙头地位稳固，关注AIGC领域布局。2023年重点综艺、大型晚会和纪录片等各类项目预计30余款，继续保持领先。该行维持23/24年盈利预测为24/29亿，新增25年预测为33亿元，持续看好公司内容与平台运营优势以及AIGC时代成长可能，维持“买入”评级。