新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,华侨城A发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为767.67亿元,同比下降25.17%;归母净利润为-109.05亿元,同比下降387.05%;扣非归母净利润为-116.44亿元,同比下降606.94%;基本每股收益-1.3296元/股。
公司自1997年9月上市以来,已经现金分红21次,累计已实施现金分红为165.03亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华侨城A2022年年报进行智能量化分析。
报告期内,公司营收为767.67亿元,同比下降25.17%;净利润为-127.67亿元,同比下降278.52%;经营活动净现金流为-5.75亿元,同比下降102.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为36.39%,25.25%,-25.17%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
营业收入(元)
818.68亿
1025.84亿
767.67亿
营业收入增速
36.39%
25.25%
-25.17%
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为2.8%,-70.05%,-387.05%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
归母净利润(元)
126.85亿
37.99亿
-109.05亿
归母净利润增速
2.8%
-70.05%
-387.05%
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-3.17%,-76.29%,-606.94%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
扣非归母利润(元)
96.87亿
22.97亿
-116.44亿
扣非归母利润增速
-3.17%
-76.29%
-606.94%
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,华侨城A发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为767.67亿元,同比下降25.17%;归母净利润为-109.05亿元,同比下降387.05%;扣非归母净利润为-116.44亿元,同比下降606.94%;基本每股收益-1.3296元/股。
公司自1997年9月上市以来,已经现金分红21次,累计已实施现金分红为165.03亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华侨城A2022年年报进行智能量化分析。
报告期内,公司营收为767.67亿元,同比下降25.17%;净利润为-127.67亿元,同比下降278.52%;经营活动净现金流为-5.75亿元,同比下降102.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为36.39%,25.25%,-25.17%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
营业收入(元)
818.68亿
1025.84亿
767.67亿
营业收入增速
36.39%
25.25%
-25.17%
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为2.8%,-70.05%,-387.05%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
归母净利润(元)
126.85亿
37.99亿
-109.05亿
归母净利润增速
2.8%
-70.05%
-387.05%
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-3.17%,-76.29%,-606.94%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
扣非归母利润(元)
96.87亿
22.97亿
-116.44亿
扣非归母利润增速
-3.17%
-76.29%
-606.94%
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-127.7亿元。
项目
20201231
20211231
20221231
净利润(元)
157.23亿
71.52亿
-127.67亿
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为212.2亿元、192.4亿元、-5.7亿元,持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
经营活动净现金流(元)
212.19亿
192.38亿
-5.75亿
报告期内,公司毛利率为22.84%,同比下降12.66%;净利率为-16.63%,同比下降338.55%;净资产收益率(加权)为-14.54%,同比下降407.4%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为49.86%、26.15%、22.84%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
销售毛利率
49.86%
26.15%
22.84%
销售毛利率增速
-11.87%
-47.55%
-12.66%
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为6.03%、-1.45%、-1.56%、-19.65%,同比变动分别为-44.75%、131.79%、-299.89%、380.89%,销售净利率较为波动。
项目
20220331
20220630
20220930
20221231
销售净利率
6.03%
-1.45%
-1.56%
-19.65%
销售净利率增速
-44.75%
131.79%
-299.89%
380.89%
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为19.21%,6.97%,-16.63%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
销售净利率
19.21%
6.97%
-16.63%
销售净利率增速
-19.62%
-63.69%
-338.55%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-14.54%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目
20201231
20211231
20221231
净资产收益率
17.47%
4.73%
-14.54%
净资产收益率增速
-9.62%
-72.93%
-407.4%
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为17.47%,4.73%,-14.54%,变动趋势持续下降。
项目
20201231
20211231
20221231
净资产收益率
17.47%
4.73%
-14.54%
净资产收益率增速
-9.62%
-72.93%
-407.4%
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-5.27%,三个报告期内平均值低于7%。
项目
20201231
20211231
20221231
投入资本回报率
6.25%
1.73%
-5.27%
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-127.1亿元,同比下降498.25%。
项目
20201231
20211231
20221231
资产减值损失(元)
-8.49亿
-21.24亿
-127.05亿
报告期内,公司资产负债率为74.39%,同比下降0.6%;流动比率为1.62,速动比率为0.54;总债务为1295.95亿元,其中短期债务为228.14亿元,短期债务占总债务比为17.6%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.09、0.08、-0,持续下降。
项目
20200630
20210630
20220630
经营活动净现金流(元)
-95.95亿
9.88亿
-62.02亿
流动负债(元)
2103.71亿
2410.24亿
2320.29亿
经营活动净现金流/流动负债
-0.05
0
-0.03
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.4,广义货币资金低于总债务。
项目
20201231
20211231
20221231
广义货币资金(元)
761.16亿
848.16亿
513.17亿
总债务(元)
1419.51亿
1405.51亿
1295.95亿
广义货币资金/总债务
0.54
0.6
0.4
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-66.5亿元,筹资活动净现金流为-193.4亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目
20221231
经营活动净现金流(元)
-5.75亿
投资活动净现金流(元)
-60.7亿
筹资活动净现金流(元)
-193.36亿
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-5.7亿元、-60.7亿元、-193.4亿元,需关注资金链风险。
项目
20221231
经营活动净现金流(元)
-5.75亿
投资活动净现金流(元)
-60.7亿
筹资活动净现金流(元)
-193.36亿
报告期内,公司应收帐款周转率为38.48,同比下降20.87%;存货周转率为0.27,同比下降12.22%;总资产周转率为0.18,同比下降19.38%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为114.46,48.63,38.48,应收账款周转能力趋弱。
项目
20201231
20211231
20221231
应收账款周转率(次)
114.46
48.63
38.48
应收账款周转率增速
-39.68%
-57.39%
-20.87%
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为31亿元,较期初增长55.56%。
项目
20211231
期初其他非流动资产(元)
19.96亿
本期其他非流动资产(元)
31.04亿
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