大行评级 | 富瑞：微降九龙仓置业目标价至53港元 下调太古地产目标价至24港元

格隆汇3月15日丨富瑞发研报，预期利率见顶支持了香港地产前景优于香港或新加坡银行的观点，市场疲软为建仓优质香港地产股，如九龙仓置业(1997.HK)和太古地产(1972.HK)提供更多机会。

该行考虑到2022财年的业绩表现，微调了对香港地产商的预测，并反映了九置更高的利息成本和太古地产低于预期的利润率，并仍然相信豪宅将会复苏。该行重申，九置是其首选，目标价下调2%，由54港元微降至53港元，又看好太古地产，目标价由25港元下调4%至24港元，认为最近的回调提供了具吸引力的买入机会。两间公司均予“买入”评级。

该行表示，基于包括对客流量敏感的中产阶级消费在内的多元化租户组合，以及来自其豪华购物中心的高营业额租金贡献，太古地产可以在低基数基础上实现强劲的中国投资物业复苏。

格隆汇3月15日丨富瑞发研报，预期利率见顶支持了香港地产前景优于香港或新加坡银行的观点，市场疲软为建仓优质香港地产股，如九龙仓置业(1997.HK)和太古地产(1972.HK)提供更多机会。

该行考虑到2022财年的业绩表现，微调了对香港地产商的预测，并反映了九置更高的利息成本和太古地产低于预期的利润率，并仍然相信豪宅将会复苏。该行重申，九置是其首选，目标价下调2%，由54港元微降至53港元，又看好太古地产，目标价由25港元下调4%至24港元，认为最近的回调提供了具吸引力的买入机会。两间公司均予“买入”评级。

该行表示，基于包括对客流量敏感的中产阶级消费在内的多元化租户组合，以及来自其豪华购物中心的高营业额租金贡献，太古地产可以在低基数基础上实现强劲的中国投资物业复苏。