瑞银：上调携程(TCOM.US)明后两年收入预测 升评级至买入

瑞银发表报告，预料内地防疫限制放宽后，长途旅游将恢复强劲表现，重新跑赢短线游及本地游；相比其他同行，料携程(TCOM.US)更能受惠，并预计公司今年第三季本地收入按年增逾10%，升幅自2020年来首度超越同程旅行(0780.HK)，主要是夏季长途旅行需求具韧性。至于海外旅游方面，该行表示，即使目前仍有不确定因素，但预料未来数月将会持续改善。

该行表示，将携程今年第四季收入预测下调5%至49亿元人民币，主要是受到10月份的旅游限制和11月份新冠确诊上升等影响因素，但同时该行将公司明年及2024年的收入预测分别上调4.8%及6.5%，并维持公司明年营运利润率预测约17%，后年预测则上调1个百分点至23%，以反映收入组合改善及经营杠杆。

该行将携程美股目标价由28美元上调至41美元，并将其评级由“中性”升至“买入”。

瑞银发表报告，预料内地防疫限制放宽后，长途旅游将恢复强劲表现，重新跑赢短线游及本地游；相比其他同行，料携程(TCOM.US)更能受惠，并预计公司今年第三季本地收入按年增逾10%，升幅自2020年来首度超越同程旅行(0780.HK)，主要是夏季长途旅行需求具韧性。至于海外旅游方面，该行表示，即使目前仍有不确定因素，但预料未来数月将会持续改善。

该行表示，将携程今年第四季收入预测下调5%至49亿元人民币，主要是受到10月份的旅游限制和11月份新冠确诊上升等影响因素，但同时该行将公司明年及2024年的收入预测分别上调4.8%及6.5%，并维持公司明年营运利润率预测约17%，后年预测则上调1个百分点至23%，以反映收入组合改善及经营杠杆。

该行将携程美股目标价由28美元上调至41美元，并将其评级由“中性”升至“买入”。