7月31日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：
国防军工：十四五有望迎来装备建设高峰 关注8股
建议关注“十四五”需求确定性强的核心赛道个股，如主机厂标的：洪都航空(600316，未评级)、中航飞机(000768，未评级)、中直股份(600038，增持)、中航沈飞(600760，未评级)；发动机及系统层级标的：航发动力(600893，未评级)、中航重机(600765，买入)、*ST 湘电(600416，未评级)、中航机电(002013，买入)、中航电测(300114，增持)、航新科技(300424，未评级)；新材料及加工标的：钢研高纳(300034，买入)、中航高科(600862，买入)、光威复材(300699，买入)、菲利华(300395，未评级)、楚江新材(002171，买入)；以及元器件标的：航天电器(002025，买入)、中航光电(002179，买入)、火炬电子(603678，未评级)、振华科技(000733，增持)……【点击查看全文】
计算机行业：安全与可信需求提升 关注5股
持续关注云计算及信创相关产业链。云计算和新基建产业链加速布局，有望推动全产业链增速，重点关注服务器，工业互联网及 IDC 行业；国际形势持续动荡，对华企业政策频繁更替，业务不稳定性风险提升，在此环境下国家坚持推动信创产业、走科技兴国道路，信创相关行业持续推进。建议关注浪潮信息，中科曙光、宝信软件，数据港，鼎捷软件，用友网络……【点击查看全文】
半导体行业：持续推进产业链国产化 关注6股
代工厂是半导体产业链投资最大环节，其中资本开支最大部分来自对上游设备、材料的采购。预计此次扩产积极推动上游设备、材料公司国产化进度。重点标的晶圆代工：中芯国际。设备：北方华创，中微公司，至纯科技。材料：安集科技，鼎龙股份，华特气体……【点击查看全文】
7月31日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：
国防军工：十四五有望迎来装备建设高峰 关注8股
建议关注“十四五”需求确定性强的核心赛道个股，如主机厂标的：洪都航空(600316，未评级)、中航飞机(000768，未评级)、中直股份(600038，增持)、中航沈飞(600760，未评级)；发动机及系统层级标的：航发动力(600893，未评级)、中航重机(600765，买入)、*ST 湘电(600416，未评级)、中航机电(002013，买入)、中航电测(300114，增持)、航新科技(300424，未评级)；新材料及加工标的：钢研高纳(300034，买入)、中航高科(600862，买入)、光威复材(300699，买入)、菲利华(300395，未评级)、楚江新材(002171，买入)；以及元器件标的：航天电器(002025，买入)、中航光电(002179，买入)、火炬电子(603678，未评级)、振华科技(000733，增持)……【点击查看全文】
计算机行业：安全与可信需求提升 关注5股
持续关注云计算及信创相关产业链。云计算和新基建产业链加速布局，有望推动全产业链增速，重点关注服务器，工业互联网及 IDC 行业；国际形势持续动荡，对华企业政策频繁更替，业务不稳定性风险提升，在此环境下国家坚持推动信创产业、走科技兴国道路，信创相关行业持续推进。建议关注浪潮信息，中科曙光、宝信软件，数据港，鼎捷软件，用友网络……【点击查看全文】
半导体行业：持续推进产业链国产化 关注6股
代工厂是半导体产业链投资最大环节，其中资本开支最大部分来自对上游设备、材料的采购。预计此次扩产积极推动上游设备、材料公司国产化进度。重点标的晶圆代工：中芯国际。设备：北方华创，中微公司，至纯科技。材料：安集科技，鼎龙股份，华特气体……【点击查看全文】
化工行业：关注周期股估值修复机会 看好8股
重点标的选择：中长期继续看好化工龙头白马：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙蟒佰利、三友化工、浙江龙盛、鲁西化工、奥克股份等；维生素板块(新和成、浙江医药、花园生物)；崛起中的民营大炼化板块(恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份、东方盛虹)；C2C3 龙头(卫星石化、东华能源等)……【点击查看全文】
农业牧渔：猪肉价格出现回落 鸡蛋价格大幅上涨
投资建议：行业存在结构性投资机会，建议关注三条主线：1)生猪养殖产业；2)动保板块有较强研发能力和产品创新的龙头企业；3)拥有技术壁垒的种业板块……【点击查看全文】
食品饮料：茅台批价逼近新高 关注6股
目前茅台 8 月配额仍为倒货，批价持续上行，已突破 2600 元大关，距离去年中秋前 2680-2700 元的历史高位仅一步之遥。五粮液及国窖 1573 延续控量挺价动作，批价也处于稳健上升趋势。行业投资建议：目前板块估值已来到近十年高位，板块估值修复已基本到位。我们将重点关注中报增长确定性组合，核心关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒，同时重点关注洋河股份、今世缘、古井贡酒组合。近期我们重点强调燕京啤酒基本面持续修复，市场存在较大预期差。主要逻辑为：1、1+3 品牌矩阵清晰，主品牌营销加码，三大副品牌成长性突出；2、弱势市场及弱势子(孙)公司着眼收缩投入、提升效率，有望带动公司整体盈利逐步向好改善。行业投资建议：燕京啤酒+青岛啤酒+重庆啤酒+珠江啤酒……【点击查看全文】
非银金融：资管新规过渡延期一年 关注5股
保险当前的投资主线定位于后周期博弹性的逻辑，维持行业看好评级。同时考虑到今年 EV 增速仍将保持稳健增长，仍能维持在 15%-17%左右的增速预期，对股价形成较强的支撑效应。后续建议关注中国人寿(601628，未评级)、新华保险(601336，未评级)、中国平安(601318，未评级)。券商板块后续仍将持续受益于市场交投活跃度、风险偏好中枢的上移以及政策利好的持续催化，且板块业绩提升确定性高并有望超预期，维持看好评级。建议重点关注华泰证券(601688，增持)、中信证券(600030，增持)、中信建投(601066，增持)，同时建议关注中泰证券(600918，增持)……【点击查看全文】
有色金属：金属价格全面上涨 关注8股
金属价格全面上涨，主要是中国复工复产拉动，考虑到下一步欧洲 7500 亿欧元复苏基金的驱动、疫情带来南美、非洲矿企可能面临减产风险，我们认为金属价格仍将走强，尤其是南美洲、非洲产量占全球比重较大的金属(钴、银、铂钯铑、铜、金等)。品种方面，黄金受美联储扩表及美元货币乘数上行刺激持续上行，钴、银价受供给担忧上行、工业金属受复工复产驱动全面上行、轻重稀土齐上涨，可谓“涨声一片”。我们认为复工复产与货币双向刺激下金属可能面临投资机会。建议关注：紫金矿业、宝钛股份、钢研高纳、云铝股份、赣锋锂业、华友钴业、银泰黄金、山东黄金、金钼股份等……【点击查看全文】
商业贸易：布局业绩持续超预期的赛道和公司 关注5股
我们重申对于跨境电商板块的强烈看好，从绝对估值及增速的角度来看，仍然处于低估状态，建议持续增加对该板块的配置比例。电商产业链仍是我们最为看重的板块，从中长期来看，电商的加速渗透不可阻挡，平台、品牌和服务商均有很大的投资机会。重点关注品种：苏宁易购，南极电商，周大生，珀莱雅，星期六……【点击查看全文】
国防军工：18、19届首次学习装备现代化建设 关注9股
我们认为本次政治局集体学习点出了我军建设“十四五”规划的重点内容，第一是启动跨越式发展的现代化建设步伐，第二是加快突破关键核心技术、战略前沿、颠覆性技术。我们认为我国防装备将在“十四五”处于高景气阶段，主要关注传统现代装备及颠覆性技术领域，给予军工行业“强于大市”评级，目前估值依然低于五年历史均值：“十四五”颠覆性技术未来装备：*ST 湘电(电磁装备)、航天彩虹(无人机)、伯力特(3D 打印)卫星互联网：中国卫通(卫通运营商)、和而泰(射频芯片)、康拓红外(SOC/SIP芯片)现代装备：航空：航发动力、中直股份、中航高科、北摩高科导弹：洪都航空、天箭科技、航天电器……【点击查看全文】
机械行业：动力电池融资改善 锂电设备利好逐渐兑现
中报披露期临近，市场将加大投资标的业绩兑现能力的考察力度，低估值，业绩稳健的板块有望获得市场投资者的青睐，关注工程机械、油服板块的核心标的；另外，制造业稳步复苏叠加宽松的融资环境，制造业投资有望持续回暖，关注相关的通用自动化设备……【点击查看全文】
新能源行业：光伏产业链持续提价
下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术值得期待。疫情冲击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。电力设备方面，电网工程投资连续强复苏，将有超过 10 条特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益……【点击查看全文】
医药行业：第三批全国集采文件公布 关注5股
第三批集采品种在 2019 年中国公立医疗机构终端销售额预计在500~600 亿元，其中缬沙坦口服常释剂型以近 50 亿元的销售额领跑，随后为二甲双胍口服常释剂型、卡培他滨口服常释剂型等大单品药物。药企及资本市场对于政策导向已有充分预期，本轮集采预计对二级市场的影响有限。建议关注具有创新属性及受政策影响较小的药企，以及不受医保控费限制的医疗服务企业。建议关注：恒瑞医药、复星医药、中国生物制药、爱尔眼科、美年健康……【点击查看全文】
计算机行业：关注业绩超预期的公司 看好5股
当前，行业内公司半年报陆续出炉，关注关注业绩受疫情影响较小、全年业绩增长确定性高的的细分行业和标的，重点关注关注以下几个方向：金融 IT、云计算和网络安全，股票池关注关注恒生电子(600570)、中科创达(300496)、用友网络(600588)、紫光股份(000938)、启明星辰(002439)……【点击查看全文】
(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)
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