1月26日，资本邦了解到，A股公司西水股份(600291.SH)发布公告，预计2020年度净亏损87.36亿元左右，同比下降356.2%左右;扣非后归母净利润为-271.23亿元，同比下降3048%左右。而据最新数据显示，西水股份最新市值不足50亿。
谈及净利润下降的主要原因，西水股份表示，主要是本期上半年天安财险对投资资产计提大额减值，以及自2020年7月17日起不再将天安财险纳入合并范围，对天安财险会计核算方法由长期股权投资转换为金融工具核算所致。
2020年上半年，天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约，天安财险对截至2020年6月30日的相关投资资产进行了减值测试，经测试，该类投资存在重大减值迹象，天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-207.24亿元。
2020年6月30日，天安财险对投资持有的股权投资基金按质押股票市值等情况重新进行估值，公允价值变动损益为-79.41亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-28.49亿元。
【上交所发函，要求说明是否存在调节利润】
同日，西水股份收到上海证券交易所下发的《关于内蒙古西水创业股份有限公司业绩预亏有关事项的监管工作函》。上交所要求对公司持续经营能力、是否存在前期业绩虚假或调节利润的情形等问题做出回复：
1、公告显示，公司2020年出现大额亏损的主要原因是上半年天安财险对投资资产计提减值准备577.45亿元，影响2020年度归母净利润-207.24亿元。上交所要求公司审慎核实并补充披露2020年业绩出现大额亏损的具体原因，尽快回复相关工作函，并在2020年年度报告中就公司持续经营能力充分提示风险。
2、上交所要求公司审慎核实并补充披露：(1)结合相关会计准则，及公司所持新时代信托产品的具体构成、底层资产、担保物情况等，说明公司资产减值测算的具体过程，包括但不限于主要参数选取及依据，并在此基础上充分论证减值计提金额是否准确、恰当;(2)说明减值迹象出现的具体时点，公司迟至本期才计提相关减值的合理性和审慎性，是否存在前期计提不足的情形，是否存在前期业绩虚假或调节利润的情形。
1月26日，资本邦了解到，A股公司西水股份(600291.SH)发布公告，预计2020年度净亏损87.36亿元左右，同比下降356.2%左右;扣非后归母净利润为-271.23亿元，同比下降3048%左右。而据最新数据显示，西水股份最新市值不足50亿。
谈及净利润下降的主要原因，西水股份表示，主要是本期上半年天安财险对投资资产计提大额减值，以及自2020年7月17日起不再将天安财险纳入合并范围，对天安财险会计核算方法由长期股权投资转换为金融工具核算所致。
2020年上半年，天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约，天安财险对截至2020年6月30日的相关投资资产进行了减值测试，经测试，该类投资存在重大减值迹象，天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-207.24亿元。
2020年6月30日，天安财险对投资持有的股权投资基金按质押股票市值等情况重新进行估值，公允价值变动损益为-79.41亿元，影响2020年度归属于上市公司股东的净利润-28.49亿元。
【上交所发函，要求说明是否存在调节利润】
同日，西水股份收到上海证券交易所下发的《关于内蒙古西水创业股份有限公司业绩预亏有关事项的监管工作函》。上交所要求对公司持续经营能力、是否存在前期业绩虚假或调节利润的情形等问题做出回复：
1、公告显示，公司2020年出现大额亏损的主要原因是上半年天安财险对投资资产计提减值准备577.45亿元，影响2020年度归母净利润-207.24亿元。上交所要求公司审慎核实并补充披露2020年业绩出现大额亏损的具体原因，尽快回复相关工作函，并在2020年年度报告中就公司持续经营能力充分提示风险。
2、上交所要求公司审慎核实并补充披露：(1)结合相关会计准则，及公司所持新时代信托产品的具体构成、底层资产、担保物情况等，说明公司资产减值测算的具体过程，包括但不限于主要参数选取及依据，并在此基础上充分论证减值计提金额是否准确、恰当;(2)说明减值迹象出现的具体时点，公司迟至本期才计提相关减值的合理性和审慎性，是否存在前期计提不足的情形，是否存在前期业绩虚假或调节利润的情形。
3、公司在编制定期报告时多次出现重大差错，应当充分核查内部原因，完善内控机制，切实采取有效措施防范再次发生类似事件。
【天安财险“惹祸”】
根据资料显示，此次天安财险持有的信托等资产到期后发生爆雷”的属于新时代信托。根据公司此前披露，天安财险对外投资的集合信托投资计划全部集中在新时代信托一家，合计本金284.4亿元，绝大部分集中于2020年6-10月份到期。
根据公开信息，至2019年末，天安财险的金融投资资产为461.49亿元，包括集合信托投资计划、不动产投资计划、银行理财、未上市企业股权等。其中，信托产品为278.99亿元，占整个金融投资资产的57.36%。天安财险对外投资的集合信托投资计划全部集中在新时代信托一家，合计本金284.4亿元。
然而，相关信托产品出现逾期。截至8月28日当日，天安财险到期且未收到投资本金和收益合计已有171.50亿元。该情况还引发监管关注，上交所曾要求西水股份补充披露所涉信托计划信息等。
业内人士对此质疑，其中存在用保险公司保险资金认购信托公司产品，再用于关联公司自融的嫌疑，信托公司可能充当了暗度陈仓的通道。
头图来源：123RF
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