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首批发行永续债城商行呼之欲出

中国证券报 佚名

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  日前国务院金融稳定发展委员会第九次会议再次提出,重点支持中小银行多渠道补充资本。7日徽商银行获批发行无固定期限资本债券(市场称“永续债”)。市场人士认为,首批发行永续债城市商业银行呼之欲出。
  今年以来,商业银行积极“补血”,资本补充债券(含永续债、二级资本债)发行量即将突破万亿元,但城商行、农商行融资规模不足总额的10%,“倒金字塔”结构突出。专家预计,未来将在中小银行发行资本补充债券、优先股等方面加大政策支持力度,中小银行发行资本工具的空间仍然很大。
  资本补充债券规模创新高
  上海银行今起发行200亿元二级资本债券,使得今年商业银行资本补充债券发行总额进一步逼近万亿元大关。数据显示,今年截至11月7日,商业银行资本补充债券发行规模合计为9795.5亿元,计入上海银行计划发行的200亿元二级资本债,发行总额将达到9995.5亿元,全年突破万亿元大关几无悬念,远超历史上各年度发行规模。
  在“补血”需求驱使和监管政策支持下,今年商业银行资本补充渠道拓宽力度明显加大,带动资本补充债券发行规模创下历史新高。但仔细观察发现,发行单数超60%的城商行和农商行融资额度仅占总规模的10%左右,“倒金字塔”现象突出。
  中国证券报记者统计发现,上述9795.5亿元商业银行资本补充债券中,有5800亿元都是中、农、工、交四大行所发,中小银行作为发行主体中的“绝大多数”,合计发行额仅占总规模的四成。
  鼓励中小银行多渠道融资
  国务院金融稳定发展委员会召开第九次会议指出,要重点支持中小银行多渠道补充资本,优化资本结构。此前召开的第八次会议同样强调了“重点支持中小银行补充资本”。连续两次会议提出这一要求,信号不一般。
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