今天沪深两市低开高走，特别是尾盘深圳地产股大幅拉升，指数成功拿下压力位2945点，成交量两市6058亿，好长时间没见这样的成交量。北向资金，沪股通流入50.78亿，深股通流入6.18亿。
市场明显进入分化，科技类PCB 电子消费估值过高，大家追涨欲望不强。今天地产，基建，券商表现非常积极。昨天我已经提到，北向资金沪股通流入12.57亿，深股通确流出8亿，注意板块转换，今天还真的就转了，很给力。还有今天沪股通继续流入50.78亿，证明主力资金流向已经很明确。
技术上今天已经成功突破2945点，下个目标3010点。从盘面大家应该能体会到市场赚钱效应已经好转，只要保持这样的量能相信市场会越来越好，这样才是真正“金九”。
基建：今年一季度市场对稳增长政策和基建投资的预期较高，但基建投资增速实际低于预期，基建链行业表现落后于市场。而当前市场对基建的预期已经很低，在发力意愿强+地方政府积极性提高背景下，稳增长政策及基建投资有望超预期。当前经济和今年初政策发力时相比，房地产投资和基建投资略优于去年末，但制造业投资明显低于去年末。当前经济下行压力有所加大，因此在制造业受到全球环境制约，而地产难以放松的情况下，三季度末有望实施更加积极的财政政策对冲经济下行压力。从历史经验看，在“出口承压、制造业投资下行和地产投资下行”经济状态组合下，唯有基建对冲。12年出口累计同比从20%降至8%，制造业投资从32%降至22%，地产投资从28%降至16%，政府通过基建对冲来稳经济，12年基建投资增速从6.5%升至13.7%。稳基建措施预计包括放宽项目资本金、加快使用以前年度剩余的地方专项债额度等。当前基建发力力度有望大于上半年。鼓励地方发力基建的信号也逐渐增多，预计地方积极性将有所改善。6月10日电 近日，《关于做好地方专项
今天沪深两市低开高走，特别是尾盘深圳地产股大幅拉升，指数成功拿下压力位2945点，成交量两市6058亿，好长时间没见这样的成交量。北向资金，沪股通流入50.78亿，深股通流入6.18亿。
市场明显进入分化，科技类PCB 电子消费估值过高，大家追涨欲望不强。今天地产，基建，券商表现非常积极。昨天我已经提到，北向资金沪股通流入12.57亿，深股通确流出8亿，注意板块转换，今天还真的就转了，很给力。还有今天沪股通继续流入50.78亿，证明主力资金流向已经很明确。
技术上今天已经成功突破2945点，下个目标3010点。从盘面大家应该能体会到市场赚钱效应已经好转，只要保持这样的量能相信市场会越来越好，这样才是真正“金九”。
基建：今年一季度市场对稳增长政策和基建投资的预期较高，但基建投资增速实际低于预期，基建链行业表现落后于市场。而当前市场对基建的预期已经很低，在发力意愿强+地方政府积极性提高背景下，稳增长政策及基建投资有望超预期。当前经济和今年初政策发力时相比，房地产投资和基建投资略优于去年末，但制造业投资明显低于去年末。当前经济下行压力有所加大，因此在制造业受到全球环境制约，而地产难以放松的情况下，三季度末有望实施更加积极的财政政策对冲经济下行压力。从历史经验看，在“出口承压、制造业投资下行和地产投资下行”经济状态组合下，唯有基建对冲。12年出口累计同比从20%降至8%，制造业投资从32%降至22%，地产投资从28%降至16%，政府通过基建对冲来稳经济，12年基建投资增速从6.5%升至13.7%。稳基建措施预计包括放宽项目资本金、加快使用以前年度剩余的地方专项债额度等。当前基建发力力度有望大于上半年。鼓励地方发力基建的信号也逐渐增多，预计地方积极性将有所改善。6月10日电 近日，《关于做好地方专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，提到“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”，重大项目包括符合条件的铁路、高速公路、供电、供气项目等。理论上上述项目的资本金比例为20%，这意味着相应专项债可以合法撬动5倍的杠杆。这一政策实际上是释放的一个积极信号，即鼓励地方对符合要求的基建项目可以合理加杠杆。
地方债发行额度存在扩容需求，以打开财政政策进一步发力的空间。财政政策方面，上半年地方债发行前置以及财政支出发力对经济形成重要支撑，下半年地产拉动力度边际回落预期下，仍有保持积极财政政策的必要性。根据今年初新闻发布会要求，地方在预算年度内均衡发债，并且要求争取在9月底之前完成。数据统计， 2019年前8月新增地方债合计发行约2.8万亿元，占全年新增债券额度3.08万亿元的90%左右，已基本快发行完毕。这意味着如果没有地方债扩容，今年四季度将出现地方债发行真空期。考虑到当前经济下行压力加大，且房地产持续收紧，当前存在地方债发行额度扩容的需求。(仅供参考)关注鬼谷看盘精彩继续！祝大家投资愉快！
作者：云掌财经/鬼谷看盘
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