不良率攀至近五年最高！九江银行7.6亿净利暗藏多少风险？
日前，港股上市银行九江银行发布了2024年业绩报告。
报告显示，该行实现营业收入103.88亿元，实现净利润7.62亿元，分别同比增长0.29%、2.16%，相较2023年营收、净利双双出现同比负增长，显现出该行业绩止跌回稳。
不过，在资产质量方面，九江银行近年面临着明显挑战。截至2024年末，该行不良贷款总额为70.12亿元，不良贷款率攀升至2.19%，这一数字不仅高于2023年末的2.09%，也高于行业平均水平，且已攀升至该行近5年最高水平。
此外，在业务布局上，九江银行呈现出“零售失速、对公顶上”的特点。2024年，该行贷款增长主要来源于公司贷款规模增长以及票据贴现业务增长，零售贷款占贷款总额由32.4%下降至27.9%。
止血回稳：微增表象下的盈利隐忧
报告显示，2024年，该行实现营业收入103.88亿元，同比增加0.29%；净利润7.62亿元，同比增加2.16%；归母净利润7.44亿元，同比增加2.88%。
相较2023年营业收入、净利润双双负增长，上述数据显示该行业绩已一定程度“止血”。不过，若以近三年业绩作比较，该行利润水平仍未回到2023年前水平。特别是2023年，该行净利润曾出现“腰斩”：实现净利润7.45亿元，大幅下跌55.64%。2024年净利润水平仍不及2022年、2021年净利润16.8亿元、17.85亿元的一半。总体来看，这主要是受到该行加大资产减值损失力度所致。
具体来看，利息收入方面，受付息负债利息支出减少影响，该行实现利息净收入91.71亿元，同比增加8.82亿元，增幅10.6%。
非利息收入方面，受理财手续费下降影响，该行手续费及佣金净收入8.47亿元，同比减少1.25亿元，降幅12.9%。此外，因该行压降信托等非标准化投资，金融投资所得收益减少5.69亿元至3.41亿元，降幅62.3%。
日前，港股上市银行九江银行发布了2024年业绩报告。
报告显示，该行实现营业收入103.88亿元，实现净利润7.62亿元，分别同比增长0.29%、2.16%，相较2023年营收、净利双双出现同比负增长，显现出该行业绩止跌回稳。
不过，在资产质量方面，九江银行近年面临着明显挑战。截至2024年末，该行不良贷款总额为70.12亿元，不良贷款率攀升至2.19%，这一数字不仅高于2023年末的2.09%，也高于行业平均水平，且已攀升至该行近5年最高水平。
此外，在业务布局上，九江银行呈现出“零售失速、对公顶上”的特点。2024年，该行贷款增长主要来源于公司贷款规模增长以及票据贴现业务增长，零售贷款占贷款总额由32.4%下降至27.9%。
止血回稳：微增表象下的盈利隐忧
报告显示，2024年，该行实现营业收入103.88亿元，同比增加0.29%；净利润7.62亿元，同比增加2.16%；归母净利润7.44亿元，同比增加2.88%。
相较2023年营业收入、净利润双双负增长，上述数据显示该行业绩已一定程度“止血”。不过，若以近三年业绩作比较，该行利润水平仍未回到2023年前水平。特别是2023年，该行净利润曾出现“腰斩”：实现净利润7.45亿元，大幅下跌55.64%。2024年净利润水平仍不及2022年、2021年净利润16.8亿元、17.85亿元的一半。总体来看，这主要是受到该行加大资产减值损失力度所致。
具体来看，利息收入方面，受付息负债利息支出减少影响，该行实现利息净收入91.71亿元，同比增加8.82亿元，增幅10.6%。
非利息收入方面，受理财手续费下降影响，该行手续费及佣金净收入8.47亿元，同比减少1.25亿元，降幅12.9%。此外，因该行压降信托等非标准化投资，金融投资所得收益减少5.69亿元至3.41亿元，降幅62.3%。
自2020年起，该行逐年加大资产减值损失力度。2023年，该行计提资产减值损失61.06亿元，同比增加9.02%。2024年计提额度小幅回落，为60.40亿元，不过仍较2022年、2021年56.01亿元、52.64亿元多，拖累该行利润表现。
此外，该行营业费用亦有所增加，营业费用36.34亿元，同比增加2.27亿元，增幅为6.7%，主要是职工薪酬费用、一般及行政费用的增加。
风险攀升：不良率五年新高暴露风控滞后
在资产质量方面，九江银行近年面临着明显挑战。
截至2024年末，该行不良贷款总额为70.12亿元，不良贷款率攀升至2.19%，这一数字不仅高于2023年末的2.09%，也高于行业平均水平，且已攀升至该行近5年最高水平。
可以参考的是，2月21日国家金融监督管理总局发布的数据显示，2024年四季度末，商业银行不良贷款率为1.50%，较上季末下降0.05个百分点。
具体来看，该行零售业务不良贷款金额出现较大幅度增长，2024年零售业务不良贷款金额为26.64亿元，较上年增加了8.64亿元；对公业务不良贷款金额为43.48亿元，较上年减少了1.56亿元。
尽管拨备覆盖率为154.25%，满足监管要求，但近年来该行拨备覆盖率亦呈下调趋势，2022年至2024年分别为173.01%、153.82%、154.25%。不良贷款率上升，拨备覆盖率下降，意味着银行需要持续加大不良贷款处置力度，并进一步优化信贷结构。
结构失衡：零售萎缩与对公扩张的战略博弈
在业务布局上，九江银行呈现出“零售失速、对公顶上”的特点。
2024年，该行贷款增长主要来源于公司贷款规模增长以及票据贴现业务增长。报告期末，公司贷款及垫款1992.44亿元，占贷款总额由60.4%提升至62.1%；零售贷款及垫款893.91亿元，占贷款总额由32.4%下降至27.9%。
九江银行在支持实体经济方面成效显著。制造业贷款增长显著，报告期末制造业贷款金额为517.93亿元，较上年末增加81.55亿元，增幅达18.7%；对公两增贷款稳步增长，余额达342.42亿元，增幅25.6%。；对公两增贷款户数8286户，较上年末增加1830户。
在2024年债市走强的背景下，该行亦加强了债券投资。报告期末，该行金融投资总额为1563.6亿元，较上年末增加57.37亿元。其中，债券投资金额达1177.31亿元，同比增加7.26%，占金融投资总额75.4%。
从负债端来看，截至2024年末，该行负债总额为4739.26亿元，较上年末增加110.33亿元，增幅为2.4%。
九江银行在业绩上虽实现微增，但净利润尚未恢复至疫情前水平，且资产质量承压，不良贷款率攀升至近5年新高，暴露出风控滞后问题。业务布局上，零售贷款萎缩与对公扩张并存，显示战略调整痕迹。未来，九江银行需持续优化信贷结构，强化风险管理，同时探索零售业务新的增长点，以平衡业务结构，提升盈利能力。在银行业竞争加剧的背景下，如何巩固止血回稳成果，实现高质量发展，将是九江银行面临的重要课题。
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