“最小城商行”再华丽也藏不住问题 频繁的股权变动或为湖州银行上市“拦路虎”？
近年来，各大城商行为了上市，也可谓是“拼尽全力”。
此前湖州银行引入物产中大集团，并将其合作概括为“引资”、“引智”、“引流”。通常，银行的“引战投”被视为IPO上市前奏。不过，对于湖州银行而言，这个前奏似乎有点过于悠长？
该行从去年2月7日就向证监会正式递交招股书，拟在上交所上市，目前处于“预先披露”状态，还未收到证监会问询反馈。
或许也是为了助力，湖州银行日前公布了2019年年报，其部分财务指标的确是很靓丽。然而，在这“华丽”的外表背后，还暗藏着怎样的玄机？这些“玄机”又将会对该行的上市进程造成怎样的影响？
华丽外表之下暗藏怎样的“玄机”
日前，正排队冲刺IPO的湖州银行披露了2019年度报告，作为浙江“最小城商行”，湖州银行2019年的资产规模可谓增长迅猛。
根据2019年的年报数据显示，去年湖州银行的营业收入17.46亿元，同比增长5.95%；净利润7.57亿元，同比增长54.81%。截至2019年末，湖州银行总资产712.05亿元，较年初增长36.87%。各项存款余额515.44亿元，同比增长19.12%；贷款余额357.7亿元，同比增长27.37%。
从这些财务指标看来，2019年的湖州银行为自己披上了一件“华丽外衣”。然而，在这“华丽外衣”之下，还有着怎样的“玄机”惹关注？
尽管湖州银行2019年的资产规模增长迅猛，尤其是相比前两年而言，更是如此。具体来看，该行2017年和2018年资产规模只有444.13亿元和520.26亿元。
然而，即便如此，湖州银行与浙江同省其他两家上市的宁波银行和杭州银行相比，其规模实力相对较弱。这或许也是因为该行为浙江“最小城商行”不无关系。
细心的投资者可发现，湖州银行2016年至2019年期间，其营业收入持续增长，分别为12.36亿元、14.19亿元、16.48亿元和17.46亿元。可从其增速来看，去年该行营收增速明显放缓，由此前的两位数增长下滑至5.99%。
近年来，各大城商行为了上市，也可谓是“拼尽全力”。
此前湖州银行引入物产中大集团，并将其合作概括为“引资”、“引智”、“引流”。通常，银行的“引战投”被视为IPO上市前奏。不过，对于湖州银行而言，这个前奏似乎有点过于悠长？
该行从去年2月7日就向证监会正式递交招股书，拟在上交所上市，目前处于“预先披露”状态，还未收到证监会问询反馈。
或许也是为了助力，湖州银行日前公布了2019年年报，其部分财务指标的确是很靓丽。然而，在这“华丽”的外表背后，还暗藏着怎样的玄机？这些“玄机”又将会对该行的上市进程造成怎样的影响？
华丽外表之下暗藏怎样的“玄机”
日前，正排队冲刺IPO的湖州银行披露了2019年度报告，作为浙江“最小城商行”，湖州银行2019年的资产规模可谓增长迅猛。
根据2019年的年报数据显示，去年湖州银行的营业收入17.46亿元，同比增长5.95%；净利润7.57亿元，同比增长54.81%。截至2019年末，湖州银行总资产712.05亿元，较年初增长36.87%。各项存款余额515.44亿元，同比增长19.12%；贷款余额357.7亿元，同比增长27.37%。
从这些财务指标看来，2019年的湖州银行为自己披上了一件“华丽外衣”。然而，在这“华丽外衣”之下，还有着怎样的“玄机”惹关注？
尽管湖州银行2019年的资产规模增长迅猛，尤其是相比前两年而言，更是如此。具体来看，该行2017年和2018年资产规模只有444.13亿元和520.26亿元。
然而，即便如此，湖州银行与浙江同省其他两家上市的宁波银行和杭州银行相比，其规模实力相对较弱。这或许也是因为该行为浙江“最小城商行”不无关系。
细心的投资者可发现，湖州银行2016年至2019年期间，其营业收入持续增长，分别为12.36亿元、14.19亿元、16.48亿元和17.46亿元。可从其增速来看，去年该行营收增速明显放缓，由此前的两位数增长下滑至5.99%。
利润表显示，湖州银行营业收入主要依赖于净利息收入，占比超过100%，不过该行去年净利息收入较2018年仅增长了3.28%，增幅比前几年出现收窄。
值得注意的是，湖州银行的中间业务亏损还在继续扩大，截至2019年末，该行的手续费及佣金净收入为-1.52亿元，同比下降近52%。
再看2016年到2019年期间，湖州银行手续费及佣金净收入分别为241万元、-0.71亿元、-1亿元以及-1.52亿元，这已经是该行持续3年亏损。
再看去年湖州银行手续费及佣金收入为0.22亿元，同比减少12%。其中，代理业务收入、电子银行业务收入、自助银行业务收入、POS 机收入、受托业务收入和咨询服务收入等均下滑明显。
同时，该行手续费及佣金支出达1.74亿元，同比增长39.2%，其中网贷平台费支出占比较高，达到1.55亿元，同比增长37.17%。
从中可看出，湖州银行在净利息收入增长乏力和中间业务收入亏损加剧的“双重压力”影响下，营业收入增速出现下滑。
关联交易数据真实性惹关注
近几年，湖州银行的关联方贷款余额迅猛增加。招股书显示，2016年至2019年前三季度湖州银行的关联方贷款余额分别为0.28亿元、0.42亿元、2.09亿元、3.74亿元，占同类交易余额的比例分别为0.13%、0.17%、0.74%、1.11%，呈现上升趋势。
尽管关联方贷款呈现不断上升态势，可湖州银行的利息收入却并未随其增长而增长。
具体来看，2016年至2019年前三季度湖州银行取得的关联方贷款利息收入分别为161.89万元、205.36万元、1106.35万元、1107.22万元，分别占当年贷款利息收入的0.12%、0.13%、0.62%、0.71%，低于同期占同类交易余额的比例。
还有一点奇怪的现象，湖州银行的关联方应付利息余额并没有随着关联方存款的增加而增加。
具体来看，2016年至2019年前三季度湖州银行关联方存款期末余额分别为46.47亿元、64.34亿元、81.41亿元、86.97亿元，占同类交易余额比例分别为14.85%、17.28%、18.81%、16.93%，其中2017-2018年均呈现上升的趋势。
然而，湖州银行的关联方应付利息余额却是“反向增长”，即：随着关联方存款余额的增加而减少。
2016年至2018年湖州银行的关联方应付利息余额分别为1.23亿元、1.53亿元、1.11亿元，占同类交易的比例分别为19.63%、18.63%、12.02%，可以看出湖州银行的关联方应付利息余额出现了连年下滑现象。
惹投资者关注的是，去年湖州银行曾因虚增贷款、贷后检查不尽职和部分信贷资金被挪用遭到中国银保监会的处罚，罚款人民币135万元。
在如此公开透明的业务上，湖州银行依然被监管层指出虚增存贷等问题，背后的关联交易又出现奇怪现象。那么，这些关联交易的数据真实性到底怎样？
“引战投”能否助力上市尚且难定
湖州银行的股权情况也是引起关注。
先是遭股东鼎立控股“清仓甩卖”，曾是湖州银行的第六大股东。根据湖州银行此前发布的股权冻结信息显示，鼎立控股的冻结期限至2020年5月21日，冻结的时间高达1095天。后来不知因何原因，鼎立控股的冻结期限缩短至181天，2018年4月26日即解冻。
随及，鼎立控股便将持有的湖州银行股份被司法拍卖。2018年7月，鼎立控股所持4950万股湖州银行股权在淘宝司法拍卖官网被挂牌拍卖。上述股权被分为4500万股和450万股两份，分别以起拍价1.54亿元和1543万元成交。
其次则是在湖州银行招股书预披露前夕，其第二大股东也发生变化。湖州银行第二大股东美都能源去年6月发布拟清盘湖州银行的公告，称将其持有的湖州银行全部1.14亿股以3.5元/股的价格转让给五家公司，转让损益约为-2850万元。
有出就有进，在上述股东“清仓甩卖”后，湖州银行引入了战略投资者物产中大，根据招股书，物产中大持股1.01亿股，股权比例10%位列该行第二大股东。目前，湖州银行的前五大股东分别为湖州市城投集团(17.9%)、物产中大集团(10%)、长兴县财政局(6.38%)、浙江诚信投资(4.88%)、湖州市交通投资集团(4.49%)。
看着如此频繁的股权变动，况且还是在IPO这一关键时期，这对于湖州银行而言是助力还是阻力？
加载全文
