逾八成债基亏损！寒潮持续多久？别急压力可控！

　　一、固收+市场一周回顾

　　二、固收+基金业绩追踪

　　下图榜单优选近一年收益率大于8%，最大回撤小于3%，卡玛比率大于5；近两年平均年化收益大于7%的固收+基金。

　　三、行业热点回顾与展望

　　债市突现小寒潮 9月逾八成债基未盈利后市咋看？

　　数据显示，8月底至今，债券基金指数整体呈下跌态势，超80%债基净值出现亏损，甚至有债基遭遇较大回撤。机构人士认为，本轮债市下跌是政策面、资金面、基本面等共同作用的结果。与去年11月相比，当前债市的赎回压力相对可控，出现类似回调幅度的概率不大。虽然短期内承受调整压力，但中长期来看，本轮“债牛”行情尚未终结，后续债市有望呈现更多结构性，可关注流动性较好的债券产品配置机会。

　　小牛市乍现小寒潮 9月以来逾八成债基未盈利

　　今年前8个月，债券市场一扫2022年底出现的阴霾，迎来一波酣畅淋漓的小牛市，不少债券基金的净值不仅填补了去年回调留下的坑，收益率还迭创近年同期新高。不过，9月份债券基金意外迎来小寒潮，净值回调力度虽不及2022年，但是仍有高达八成债券基金当月未能实现盈利，不少业内人士也对债券市场短期内的走势表明了谨慎态度。

　　降准落地债市分歧反而加大？

　　尽管对债市的“情绪按摩”效果有限，但降准依旧释放了央行无意引导资金利率持续高于政策利率的信号，对短期流动性有明显的稳定作用。国海证券认为政府债务发行对资金面的影响从“利空”转向“利多”，且央行资金面态度或已边际放宽，叠加短债及资金利差位于较高历史分位数，判断9月下旬或是一个合适的参与窗口；国盛证券认为央行的降准符合预期，对流动性作用明显，提升短债走强的确定性，当把握调整出的配置机会，当前到季末或是配置窗口。中邮证券分析当前处于政策脉冲发力期、信贷脉冲等待期、景气脉冲触底期，短端配置价值明显回升。