独家 | 深扒华兴资本基石投资者：蚂蚁金服、低调的雪湖资本、皇室背景的LGT
今日,「深响」从接近交易人士处独家获悉,华兴资本首批基石投资者已敲定,将包括蚂蚁金服、LGT(LGT Group Foundation)及雪湖资本(Snow Lake Funds)三家机构,但三家机构的具体认购金额不详。
一直以来,基石投资者(cornerstone investor)被视为公司正式上市之前的定心丸。主要是一些大的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定,给市场带来信心。
这三家基石投资者在国际化、金融科技、互联网证券、财富管理、资产管理等方面都与华兴有着深度合作的想象空间。
其中,人们较为熟悉的是蚂蚁金服,互联网金融服务行业中的巨无霸,也是全球最大独角兽,致力于通过科技创新能力,搭建一个开放、共享的信用体系和金融服务平台。
蚂蚁金服与华兴资本在财富管理、金融科技、互联网证券等业务方面都有比较高的战略合作可能性。
例如,华兴资本正计划提供更多类型的基金,包括并购基金、 房地产基金、信贷基金及(未来计划发行的)公开市躇金。 同时,中国已经成为全球第二大财富管理市场,华兴资本计划利用私募股权及资产管理基础设施,包括专有产品及银行直接交易渠道,进军财富管理领域。
根据招股书,华兴首先以投资银行网络及其他新经济创业家为目标,最后扩展至服务其他高净值客户。同时,其财富管理平台为分销资产管理产品提供了新渠道。
但除了蚂蚁金服,另外两位基石投资者相对低调,大多数人对于LGT和雪湖资本鲜有了解。他们都是做什么的呢?低调的他们,背后有哪些神秘力量?为什么在这一时点选择投资华兴资本?投资的目的又是什么呢?
王室背景的LGT
LGT的历史要追溯到1599年列支敦士登的卡尔一世(Karl I)被哈布斯堡王朝的神圣罗马帝国皇帝鲁道夫二世(Rudolf II)委以重任,成为了总督察。
今日,「深响」从接近交易人士处独家获悉,华兴资本首批基石投资者已敲定,将包括蚂蚁金服、LGT(LGT Group Foundation)及雪湖资本(Snow Lake Funds)三家机构,但三家机构的具体认购金额不详。
一直以来,基石投资者(cornerstone investor)被视为公司正式上市之前的定心丸。主要是一些大的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定,给市场带来信心。
这三家基石投资者在国际化、金融科技、互联网证券、财富管理、资产管理等方面都与华兴有着深度合作的想象空间。
其中,人们较为熟悉的是蚂蚁金服,互联网金融服务行业中的巨无霸,也是全球最大独角兽,致力于通过科技创新能力,搭建一个开放、共享的信用体系和金融服务平台。蚂蚁金服与华兴资本在财富管理、金融科技、互联网证券等业务方面都有比较高的战略合作可能性。
例如,华兴资本正计划提供更多类型的基金,包括并购基金、 房地产基金、信贷基金及(未来计划发行的)公开市躇金。 同时,中国已经成为全球第二大财富管理市场,华兴资本计划利用私募股权及资产管理基础设施,包括专有产品及银行直接交易渠道,进军财富管理领域。
根据招股书,华兴首先以投资银行网络及其他新经济创业家为目标,最后扩展至服务其他高净值客户。同时,其财富管理平台为分销资产管理产品提供了新渠道。
但除了蚂蚁金服,另外两位基石投资者相对低调,大多数人对于LGT和雪湖资本鲜有了解。他们都是做什么的呢?低调的他们,背后有哪些神秘力量?为什么在这一时点选择投资华兴资本?投资的目的又是什么呢?
王室背景的LGT
LGT的历史要追溯到1599年列支敦士登的卡尔一世(Karl I)被哈布斯堡王朝的神圣罗马帝国皇帝鲁道夫二世(Rudolf II)委以重任,成为了总督察。
卡尔一世收藏了很多无价艺术品,还委托雕塑家塑造了两座真人大小的青铜作品《基督受难像》《圣塞巴斯蒂安》这成为了列支敦士登家族艺术收藏的真正起点。而这些艺术收藏也成为了列支敦士登家族财富的凝聚点。
但列支敦士登王室财产和财务在第一次全欧洲大战三十年战争中受到了重创。幸好卡尔之子深谙艺术品交易之道,他也明确了一件事钱才是真正能够让这些完美的艺术品永留于世的关键。
而卡尔一世的孙子Johann Adam(约翰 亚当)则是那个真正将列支敦士登家族推上财富王座的人。他以财政专家的身份充当神圣罗马帝国皇帝的顾问,并且为自己的家族积累了大量财富,被称为富有王。1698年,他受命重组帝国资产管理,并根据列支敦士登的例子,整顿混乱的帝国财政。从1703年到1705年,他还是吉罗银行(Banco del Giro)的首任行长。
到了1920年,11月22日,列支敦士登银行组建并召开首次股东大会。他们不知道,这将是家族拥有的全球最大私人银行及资产管理集团的前身。半年后,银行正式开业。
列支敦士登银行成立1930年,列支敦士登王室收购了列支敦士登银行的大部分股权。在世界大战之后,列支敦士登这个面积连上海的1%都不到的小国走上了人均GDP全球第一的闷声发财路。
1970年王室家族基金成立,并拿下了列支敦士登银行的股本。1986年列支敦士登银行向公众开放。1989年收购了GT Management,同时,LGT(The Liechtenstein Global Trust)首次来到东方,在香港开设了分支机构。
列支敦士登王室经营着巨大的商业帝国,横跨银行、金融、房地产、林业、酒庄、农业等行业。但公认的是,LGT是最具核心价值的部分。
我本人对中国情有独钟。LGT集团在二十几年前就已经进驻亚洲,十多年前通过私募股权投资公司开始在中国投资,我们是中国境内首批国际机构投资者之一。目前LGT总体业务1/4来自亚洲,而中国又是LGT亚洲市场最重要的组成部分。现在LGT分别在中国的香港、北京两地设立了办事机构。LGT集团CEO马克斯(H.S.H. Prince Max von und zu Liechtenstein)在2014年接受上海证券报采访时如是解答LGT的中国布局。
H.S.H. Prince Max von und zu Liechtenstein
LGT CEO,列支敦士登王子马克斯
据马克斯称,LGT做的是典型的FOF基金,投资GP(普通合伙人)不仅是给出一个投资价格,更是投资价值。目前已经和一批国内的优质PE开展合作。
当我们投资中国GP时,我们更加看重其团队,以及LGT集团与其的合伙关系。我认为,合伙关系比投资本身更为重要。当然,我们除了为他们提供资本,让他们寻求更好的投资机会之外,还会在他们有需要的时候提供指导和建议。
LGT是中国境内首批国际机构投资者之一,在亚洲业务迅猛增长拉动下,近年财务表现强劲。我们看到LGT最近发布的2018上半年财报,其资产管理规模达2060亿瑞士法郎,约合2100亿美元,1.4万亿人民币。运营收入8.3亿瑞士法郎,约合58.31亿元人民币。
具体来说,LGT现在的主要业务包括私人银行与资产管理两大块。LGT私人银行业务在全球可以说久负盛名,在为高净值人群提供金融和非金融服务方面拥有无可比拟的专业积累。LGT的资产管理业务同样历史悠久、增长稳健,在高净值及超高净值资产管理方面经验丰富。LGT 集团专注于私募基金、对冲基金等资产管理业务。
图片来自LGT官网,翻译:深响
近10年来,LGT在全球的布局也比较紧凑:2011年LGT进入亚洲25周年,取得了香港的银行许可证;2012年在奥地利萨尔茨堡(Salzburg)开设分支机构,并在迪拜开业了LGT中东公司,收购了瑞龙银行(Clariden Leu)的部分业务;2013年,LGT进入新加坡10周年纪念,重新开放了LGT银行奥地利总部City Palace,这也是巴洛克时期维也纳的第一座主建筑;2014年,从汇丰瑞士私人银行那里收购了一个私人银行;2016年收购了一家位于伦敦的财富管理公司Vestra Wealth的大多数股份,还收购了ABN AMRO亚洲及中东的私人银行运营部
这对于华兴资本来说,无疑是又打开了一扇通往全球新窗口。根据华兴资本招股书,上市后华兴资本将从扩大新经济覆盖面、开发产品组合、国际化扩张、赋能员工 四大方面加大战略布局。国际化扩张是其非常重要的战略环节。
图片来自华兴资本招股书LGT在全球欧洲、美洲、亚洲、大洋洲、中东等地已经有20个办公室、超过3000名雇员,很可能成为华兴国际化的不错跳板。而华兴则在国际化扩张方面制定了详实的计划:
继续拓展在香港及美国两个最为重要的境外市场开展业务的能力。
在发达及新兴市场发展业务及专长,以便能为中国客户跨境收购及投资提供咨询服务。
建立相关基础设施为国内投资管理客户设计并提供国际资产管理产品。
全力识别优质国际新经济企业,并将其与各类资本对接。
当然,LGT在高净值及超高净值资产管理方面丰富的经验也能给华兴资本带来方法论式的指导。
低调的雪湖资本
相比于拥有900年历史的列支敦士登皇室以及布局甚广的LGT,雪湖资本则年轻很多,也低调的很多。
近日,雪湖资本出现在了海底捞IPO的基石投资者名单上。
我们鲜能搜寻到关于雪湖资本的公开资料。据官网介绍,其受托管理资金主要来自全球性机构投资者,包括顶尖大学的捐赠基金、非盈利基金会、家族基金、养老基金及国家主权基金。目前其对冲基金旗下管理资产超过10亿美元。
雪湖资本坚持长期基本面驱动的投资理念进行公开市场投资。投资团队借助内部独有的专业研究能力和结构化的严谨投资程序,重点评估科技、消费、医疗和金融等行业的潜在投资标的。
低调的雪湖资本还有一个低调的创始人。马自铭是雪湖资本的创始人及首席投资官,同时现在也是香港交易所上市委员会成员。
根据港交所披露的信息,创立雪湖资本之前,马自铭供职于一家总部位于纽约的专注投资亚洲的对冲基金,他是其中研究中国的投资团队成员。此前,他曾任职于顶尖对冲基金齐夫兄弟(Ziff Brothers)投资公司的全球多空股权投资团队。马自铭的职业生涯开始于瑞士信贷第一波士顿,并于2004-2006年间就职于该行的旧金山科技并购团队。马自铭先生拥有加州大学伯克利分校的数学和经济学双学士学位。
2009年马自铭回国创立雪湖资本。
不知都曾在瑞士信贷就职的包凡和马自铭是否是一拍即合。而另一个有意思的发现是,融创中国的太子,孙宏斌之子孙喆,曾在雪湖资本有过一段任职经历。
马自铭与清华学子交流图片来自清华经管学院职业发展中心
至此,华兴资本的三块基石已经准备完毕,且各自呈现出战略协同的可能性。
包凡在招股书公开信里曾提到,考虑到家庭收入的增加、投资需求和结构的复杂化,资产管理、财富管理、金融科技等业务方向将迎来高速发展。同时,新经济领域正在显现出财富效应。在这样的伙伴支持下,华兴资本目前构筑的投资银行、投资管理、华菁证券三大细分业务或许会有新的增长良机。
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