金九银十：投资人对P2P、银行理财、信托如何选？（附指数测评）

　　金九银十是每年的丰收时节，也是理财、消费的黄金旺季。近几年市场利率不断走低，往常银行定期的收益似乎在通胀面前已经不值得一提了，越来越多人开始将钱袋子放进各类理财平台上。可以说，2015年起理财市场进入了发展高潮期，国家也出台了许多政策鼓励和规范理财市场，使普惠金融可以更好的惠及大众。其中，网贷P2P、银行理财产品以及信托无疑成为了稳健型理财热门渠道。
　　据相关数据显示，目前银行理财、信托理财的规模已超过了20万亿；而近年来发展迅速的网贷P2P行业的规模在2017年7月也已经突破5万亿。不过，正如巴菲特所言：投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。对于大多数的普通投资人而言，在银行理财、信托理财、P2P理财这三种理财方式中，需要对风险、收益、灵活性等方面进行多方考察，根据自身资产状况进行合理的资产配置，才能够真正实现稳健理财。下面小编将综合各方数据对这三大理财方式进行梳理评测，为投资人下半年理财策略提供参考。
　　

　　【评测1】资金面整体偏宽松，各类理财收益率普遍下降
　　从2012年年底央行降息开始，基准利率已经从3.5%下降到1.5%，各种理财产品收益率也在不断降低。其中，银行理财的收益率已经降到平均3.75%~3.9%的区间；信托理财的收益率，根据信托行业协会的数据显示，截止2017年1季度末，信托行业的平均收益率已经下降到5.01%；网贷行业的收益率，根据网贷之家最新数据显示，2017年8月网贷行业的平均收益率是9.49%。
　　这样对比下，P2P网贷理财确实是有理由成为多数投资人的选择。不过投资人在选择理财方式时，除了考虑收益之外还应更多考虑到理财的风控，达到收益最大化。这也是我们接下来一点要解读的。

　　金九银十是每年的丰收时节，也是理财、消费的黄金旺季。近几年市场利率不断走低，往常银行定期的收益似乎在通胀面前已经不值得一提了，越来越多人开始将钱袋子放进各类理财平台上。可以说，2015年起理财市场进入了发展高潮期，国家也出台了许多政策鼓励和规范理财市场，使普惠金融可以更好的惠及大众。其中，网贷P2P、银行理财产品以及信托无疑成为了稳健型理财热门渠道。
　　据相关数据显示，目前银行理财、信托理财的规模已超过了20万亿；而近年来发展迅速的网贷P2P行业的规模在2017年7月也已经突破5万亿。不过，正如巴菲特所言：投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。对于大多数的普通投资人而言，在银行理财、信托理财、P2P理财这三种理财方式中，需要对风险、收益、灵活性等方面进行多方考察，根据自身资产状况进行合理的资产配置，才能够真正实现稳健理财。下面小编将综合各方数据对这三大理财方式进行梳理评测，为投资人下半年理财策略提供参考。
　　

　　【评测1】资金面整体偏宽松，各类理财收益率普遍下降
　　从2012年年底央行降息开始，基准利率已经从3.5%下降到1.5%，各种理财产品收益率也在不断降低。其中，银行理财的收益率已经降到平均3.75%~3.9%的区间；信托理财的收益率，根据信托行业协会的数据显示，截止2017年1季度末，信托行业的平均收益率已经下降到5.01%；网贷行业的收益率，根据网贷之家最新数据显示，2017年8月网贷行业的平均收益率是9.49%。
　　这样对比下，P2P网贷理财确实是有理由成为多数投资人的选择。不过投资人在选择理财方式时，除了考虑收益之外还应更多考虑到理财的风控，达到收益最大化。这也是我们接下来一点要解读的。
　　

　　【评测2】资金投向分析及风险系数对比
　　从资金投向的分析可以看到三种理财方式的风险系数的不同。其中，银行理财的资金主要投向债券、票据、股票、信贷资产等，具体配置比例由银行的风控部门进行调配；信托的资金主要投向是基础产业、债券、房地产、股票、基金等；P2P网贷的资金主要投向是个人信贷、车辆抵押、房屋抵押等。
　　近十年来银行理财的发展规模速度非常快，银行具有国有背景性质，对于普通投资人的吸引有着天然的优势，但是从资金去向上看银行理财的资金有一部分也会进入风险较高的股市。
　　信托理财在2014年以前，行业内一直有着刚性兑付的潜规则，从2014年开始信托行业开始打破刚性兑付，出现了一部分的违约。信托行业的发展比银行理财的时间要长，信托行业从改革开放后就经历了数次整顿，从1999年开始步入正轨，如今的规模已经超过20万亿。资金去向比银行更多，包括股票和实体企业，风险相对银行理财要高一些。
　　至于P2P网贷，则是近年来迅猛发展的一支新生力量。虽然一直以来P2P网贷平台给普通投资人的刻板印象是收益高同样风险也高。但在现在的网贷理财在政策监管下，风控安全性能已经开始有所分化，比如近几年兴起的相对于传统的担保风控方式不同的履约保证保险方式，还有银行存管、金融科技(如大数据风控、生物识别技术、智能投顾等)都是加强风控的有效手段。
　　【评测3】投资门槛显示灵活性
　　从投资的门槛看角度上看，网贷平台应当是最为灵活的。
　　从目前市场情况综合可见，银行理财普遍的投资门槛是5万元起，信托理财的门槛普遍是100万起，P2P网贷的投资门槛是100元起或1000元起。网贷行业的低门槛得益于互联网技术的快速发展，从技术层面上将投资效率大大提高，从而降低了投资的门槛儿。
　　同时，从投资期限看，信托理财的投资期限一般会在1年以上，而银行理财和P2P网贷的投资期限会小于1年。投资人选择理财方式时可根据情况选择，资金短时间需要周转可以选择银行理财和网贷平台，如果资金长时间闲置也可达到信托投资起点的可以选择信托理财，很多网贷平台也有1年期的理财产品投资人也可以进行选择。
　　【综合评价】
　　综上可见，网贷行业具有的优势包括相对于银行和信托的起点低不少，而且期限与银行的期限相同，收益情况在三种当中是最高的，从风险上讲银行理财的风险相对更低，但是网贷平台在做好风控时，可一定程度降低风险，因此网贷平台是综合评分最高的一种理财模式。网贷平台更适合对收益有较高期待、但同时不希望投资门槛过高的白领和上班族，也就是绝大部分的中产家庭。
　　

　　由于P2P网贷行业的平台比较多，风控模式也各不相同，对于投资人而言选择网贷平台有一定难度。因此，投资人在选择网贷平台时，尽量选择风控体系完善且合规的平台，如有银行存管、履约保证保险等风控模式的平台，相对来说要更安全一些。一般来说可以考察三点：
　　第一，银行存管。银行存管是P2P平台是否合规的重要标志，从去年《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》到《网络借贷资金存管业务指引》都规定网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。
　　截止到2017年7月末，已有包括陆金所、人人贷、开鑫金服、米缸金融等704家网贷平台上线或签署银行存管协议，占网贷行业正常运营平台33.7%。判断平台是否有银行存管，除了可以从网贷平台官网查询，也可以从充值时页面是否会跳转到银行来判断。
　　第二，信息披露关于信息披露，近日银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》是继去年《暂行办法》发布以来，信息披露正式的监管，为P2P平台在信息披露上指明了更加细化的合规发展方向。
　　一年以来各网贷平台纷纷通过在平台官网首页设置信披专栏以及其他形式进行信息披露，截止目前已有92家平台接入互联网金融协会信披系统。投资人可以通过各网贷平台官网设置的信息披露专栏查询网贷平台的机构信息、运营信息和项目信息，可以根据平台披露的运营信息判断平台运营是否良好。
　　第三，其他风控手段
　　除此之外，履约保证保险在网贷平台风控上也得到了广泛的应用，相对于传统担保公司，保险公司的实力更强，对项目的选择更为严格。目前P2P网贷平台当中有履约保证保险式的平台有20多家，包括米缸金融、小马金融等，仅占P2P网贷平台不到2%。其中，米缸金融是国内首家实现与险企合作履约保证保险的P2P平台，并首创了互联网金融+履约保证保险的新模式，并得到了业界的认可与追捧。随着米缸金融与上海银行资金存管的敲定，米缸金融在风控上即将形成银行存管+履约保证保险的高标风控。
　　

　　诚然，无论从收益、风险角度看P2P网贷平台近年来已逐渐成为投资人投资理财的首选，P2P网贷平台正在不断的以创新改变着传统金融业。如阿里巴巴的天弘基金，已经跃居国内托管资产规模最大的基金公司。但我们也应该看到，如今的网贷行业也是步入合规发展的攻坚阶段，投资人更需要从资产配置的角度考虑，也不可将自己的全部资金，都放到网贷平台中，其他的理财亦可适当配置，不要将鸡蛋放到一个篮子里，以上投资建议仅供参考。