全球汽车电动化、智能化、轻量化趋势不可逆转，众车企纷纷加入新能源汽车制造洪流。截至当前，全球已有6个国家公开发表声明将全面禁止纯汽油车和柴油车。在我国，8月新能源乘用车产销亮眼，新能源汽车双积分政策落地在即。券商人士认为，政策与市场双向利好的再次有机结合有望发生在9月。随着新能源汽车产销数据逐步走强，产业链公司下半年业绩有保障，有望迎来业绩估值双提升。
替代进程启动
统计数据显示，2017年8月，我国新能源乘用车销量5.4万辆，同比增长80.6%，环比增长25%，略超市场预期。此外，8月新能源商用车销量有望达到1.8万辆-2.2万辆，则8月新能源汽车总销量为7.2万辆-7.6万辆。
中投证券张镭预计，随着乘用车采购金九银十的到来，以及客车政府采购订单逐步落地，9月单月销量有望突破9万辆，全年70万辆目标大概率可以实现。新能源汽车产销逐步走强，新能源商用车实质性放量，新能源汽车全年产销新一次拐点基本到来。
当前，许多国家纷纷调整发展战略，在新能源、智能网联产业加快产业布局，抢占新一轮制高点。针对一些国家已经制订了停止生产销售传统能源汽车的时间表，工信部副部长辛国斌近日透露，目前工信部也启动了相关研究，将制订中国自己的禁售传统燃油汽车时间表。
太平洋证券分析师张学表示，中国本来就是新能源汽车推广力度最大的国家，研究启动全面禁止传统燃油车，表明支持力度进一步升级，发展新能源汽车战略更加坚定。纵观大环境，我国经济进入中速增长，长期呈现L型走势，而新能源汽车产业刚刚起步，未来几年将保持30%的复合增长率，是增长最确定的行业。
特别2017年以来，我国已经推出8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，累计188户企业的2538个车型，纯电动车型占比超过70%；此外还推出12批《免征新能源汽车购置税目录》，其中2017年发布3批，节奏快于以往。据相关报道，《乘用车企业平均燃料消耗量与新能能源汽车积分并行管理办法》也即将出台，这将是新能源汽车后补贴时代的杀手锏，也是新能源汽车发展由政策推动向市场推动的重要转折。
全球汽车电动化、智能化、轻量化趋势不可逆转，众车企纷纷加入新能源汽车制造洪流。截至当前，全球已有6个国家公开发表声明将全面禁止纯汽油车和柴油车。在我国，8月新能源乘用车产销亮眼，新能源汽车双积分政策落地在即。券商人士认为，政策与市场双向利好的再次有机结合有望发生在9月。随着新能源汽车产销数据逐步走强，产业链公司下半年业绩有保障，有望迎来业绩估值双提升。
替代进程启动
统计数据显示，2017年8月，我国新能源乘用车销量5.4万辆，同比增长80.6%，环比增长25%，略超市场预期。此外，8月新能源商用车销量有望达到1.8万辆-2.2万辆，则8月新能源汽车总销量为7.2万辆-7.6万辆。
中投证券张镭预计，随着乘用车采购金九银十的到来，以及客车政府采购订单逐步落地，9月单月销量有望突破9万辆，全年70万辆目标大概率可以实现。新能源汽车产销逐步走强，新能源商用车实质性放量，新能源汽车全年产销新一次拐点基本到来。
当前，许多国家纷纷调整发展战略，在新能源、智能网联产业加快产业布局，抢占新一轮制高点。针对一些国家已经制订了停止生产销售传统能源汽车的时间表，工信部副部长辛国斌近日透露，目前工信部也启动了相关研究，将制订中国自己的禁售传统燃油汽车时间表。
太平洋证券分析师张学表示，中国本来就是新能源汽车推广力度最大的国家，研究启动全面禁止传统燃油车，表明支持力度进一步升级，发展新能源汽车战略更加坚定。纵观大环境，我国经济进入中速增长，长期呈现L型走势，而新能源汽车产业刚刚起步，未来几年将保持30%的复合增长率，是增长最确定的行业。
特别2017年以来，我国已经推出8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，累计188户企业的2538个车型，纯电动车型占比超过70%；此外还推出12批《免征新能源汽车购置税目录》，其中2017年发布3批，节奏快于以往。据相关报道，《乘用车企业平均燃料消耗量与新能能源汽车积分并行管理办法》也即将出台，这将是新能源汽车后补贴时代的杀手锏，也是新能源汽车发展由政策推动向市场推动的重要转折。
国家支持新能源汽车行业发展的决心已经十分明确，后续双积分政策或补贴调整政策的发布都将基于这一原则出发。光大证券分析师刘锐预计，今年补贴虽然有退坡，影响了新能源汽车的销量，但2020年200万辆的目标仍然没有变化，销量仍将保持近40%的复合增速。
高成长和高持续性
继大众和江淮、戴姆勒和北汽、众泰和福特之后，近期雷诺日产宣布与东风汽车集团股份有限公司成立合资公司易捷特新能源汽车有限公司，共同发展电动车，新能源汽车领域又诞生一例中外联姻。此外，交通运输部发文称要提升冷链物流装备专业化水平，鼓励新能源等节能环保冷藏保温车型的推广使用。
长期看，政策支持向好且具备长效机制，行业龙头间加速绑定实现共同成长，传统整车龙头纷纷转向新能源车发力，行业发展有看得到的大空间、大机会；短期看，全产业链压力不小，既要快速降价以在新国补下实现经济型，又要提高技术水平与产品性能以与燃油车竞争。压力下，行业仍在加速前进，国内外龙头脚步不断向前，各环节降价速度超预期，新产品已经开拓出市场真实需求。中泰证券坚定认为，新能源汽车一定是近年来较为稀缺、具备高持续性与成长性的行业。
布局方向上，渤海证券认为，下半年新能源汽车发展将持续向好，产销有望逐步走高，建议重点关注新能源乘用车及运营、物流专用车以及新能源客车等方面的投资机会。此外，随着国内外主要厂商家加大产品研发和推广力度，性价比高的爆款产品有望持续推出，从而推动智能网联汽车的普及，建议重点关注爆款产品订单销量超预期，以及行业重大事件影响带来的板块投资机会。
新能源汽车以电代替机械，动力电池是新能源汽车最核心的零部件，技术含量高，资金投入大，资源禀赋强等特点，是行业竞争的焦点。另外，以碳酸锂和钴金属为代表的资源类产品，以湿法隔膜、锂电铜箔和正极材料为代表的材料类企业，门槛较高，也是投资者的重中之重。张学表示。
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