摩根大通给予搜狗ADRs“买入”评级分析看好其与腾讯合作关系

　　日前，股市和财经媒体The Fly报道，摩根大通分析师Alex Yao给予搜狗ADRs买入评级，目标价17美元。该分析师称，搜狗是全球范围内成长最快的搜索引擎公司，因与腾讯-微信的合作关系，搜狗的股票交易量和业绩都将增长。
　　据了解，2013年，腾讯以4.48亿美元入股搜狗，交易完成后腾讯随即获得搜狗完全摊斌36.5%的股份。此后，腾讯对搜狗又进行了增持，直至目前的持股比例。
　　根据搜狗路演PPT，搜狗与腾讯在生态上有一个全方位的合作。一个是内容源：微信、阅文集团、知乎、丁香园，搜狗基于此相继推出了搜狗搜索、知乎搜索、搜狗明医等垂直频道，凭借差异化内容，拉大与竞争对手之间的差距；另一个则是流量获取通道：QQ手机浏览器、腾讯网、上网导航、QQ导航等，截至今年6月，腾讯为搜狗的搜索业务贡献了约38.2%的搜索流量。
　　两者多维度的深入合作，推动搜狗搜索快速成长，搜狗未来发展态势向好。据艾瑞提供的数据，2017年6月，按移动查询量计算，搜狗占16.9%的市场份额，已经是中国第二大搜索引擎。市场份额和流量的增长，又将进一步提升搜狗营收能力。数据显示，搜狗2014年、2015年和2016年总营收分别为3.86亿美元、5.92亿美元和6.60亿美元，呈现逐年上升趋势。
　　双方的合作或将进一步深化。根据搜狗招股书，搜狗和腾讯的合作关系至少会延续到2023年。今年三季度搜狐财报中显示，腾讯已开始在微信中测试接入搜狗通用搜索，微信用户可以在微信APP内直接通过搜狗通用搜索获取微信外部的全网信息。据了解，搜狗和腾讯正在完成产品测试和相应优化。
　　数字的增长以及稳定的合作关系，对搜狗起到积极的影响，也进一步夯实了投资者对于搜狗的信心，带来搜狗股票交易量和业绩的增长。有业内人士分析认为，随着与腾讯合作的进展，搜狗在搜索这个核心业务中逐步构建了专属自己的壁垒。业务的亮眼表现，将助力财务上实现增长，并最终反馈在股价、市值上。