社保卡今年基本实现全国一卡通 3股或受益
根据中国之声《全国新闻联播》报道，2017年，社保卡将基本实现跨业务、跨地域的全国一卡通用。同时，社保卡应用范围将进一步拓展，使人社服务网络快速延展到人民群众经济社会活动的方方面面。预计持卡人员规模将突破10亿。
广发证券认为，社保卡的“一人一卡”属性具备较强的个人身份认证功能，而其支付结算功能又加载了诸多的金融属性，这两大特点为其可拓展性奠定了良好的基础。2016年11月1日，人社部印发的《“互联网＋人社”2020行动计划》对未来的惠民应用规划了条件和初步目标：个人认证、便民服务、征信、金融支付成为主要方向。届时，社保卡即可承担诸如：医院就诊卡、身份证、挂号、购买商业保险等功能。未来居民的健康管理、商保支付等应用场景，都可围绕其展开，相关应用的场景将更加丰富。相关受益公司如社保系统相关公司(万达信息)、医院信息化厂商(卫宁健康、思创医惠)等。
万达信息(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
万达信息:公司业绩稳步增长、蓄力主营业务发展
万达信息 300168
研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-10-25
事件:公司前三季度营收增长16%,利润增长16%
公司2016年前三季度实现营业收入为11亿元,同比增长16%,归属于上市公司股东的净利润为8753万元,同比增长16%,其中,扣非净利润同比增56%。收入和净利润增长系公司积极拓展全国市场,增加营销力度所致。同时,费用增加系开拓业务、报告期新增合并两家子公司、公司业务增加而需增加的银行借款利所致。
公司深耕医疗、蓄力主营业务发展
公司率先扎根上海、浙江等全国各分级诊疗试点示范城市。已在80多个城市,通过医保控费让公共医疗资金提供高效的医疗服务,通过实时交互服务节约资金1400余万元。以某地级市为例,自2014年9月至2015年11月通过
社保卡今年基本实现全国一卡通 3股或受益
根据中国之声《全国新闻联播》报道，2017年，社保卡将基本实现跨业务、跨地域的全国一卡通用。同时，社保卡应用范围将进一步拓展，使人社服务网络快速延展到人民群众经济社会活动的方方面面。预计持卡人员规模将突破10亿。
广发证券认为，社保卡的“一人一卡”属性具备较强的个人身份认证功能，而其支付结算功能又加载了诸多的金融属性，这两大特点为其可拓展性奠定了良好的基础。2016年11月1日，人社部印发的《“互联网＋人社”2020行动计划》对未来的惠民应用规划了条件和初步目标：个人认证、便民服务、征信、金融支付成为主要方向。届时，社保卡即可承担诸如：医院就诊卡、身份证、挂号、购买商业保险等功能。未来居民的健康管理、商保支付等应用场景，都可围绕其展开，相关应用的场景将更加丰富。相关受益公司如社保系统相关公司(万达信息)、医院信息化厂商(卫宁健康、思创医惠)等。
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万达信息:公司业绩稳步增长、蓄力主营业务发展
万达信息 300168
研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-10-25
事件:公司前三季度营收增长16%,利润增长16%
公司2016年前三季度实现营业收入为11亿元,同比增长16%,归属于上市公司股东的净利润为8753万元,同比增长16%,其中,扣非净利润同比增56%。收入和净利润增长系公司积极拓展全国市场,增加营销力度所致。同时,费用增加系开拓业务、报告期新增合并两家子公司、公司业务增加而需增加的银行借款利所致。
公司深耕医疗、蓄力主营业务发展
公司率先扎根上海、浙江等全国各分级诊疗试点示范城市。已在80多个城市,通过医保控费让公共医疗资金提供高效的医疗服务,通过实时交互服务节约资金1400余万元。以某地级市为例,自2014年9月至2015年11月通过万达信息的事先智能提醒服务,节约的医保基金高达1.12亿元,有效限制了诸多不良就医套费行为。全程健康覆盖人数增长,新设护理站与医养结合服务社区。公司在医疗健康领域的产业链布局全面,医院、医保、医药各行业保持稳定增长。
医疗改革政策利好、上海推动“健康云”发展
2016年上海市政府推出《上海市深化医药卫生体制综合改革试点方案(2016-2020年)》,强调加强居民健康管理,建设上海“健康云”平台。平台为医防融合的新型健康管理系统,利用物联网与互联网技术,通过对重点疾病的识别分诊,达到“三位一体”的健康管理效果,为专业管理者提供实时可视化数据、以及为在线实现慢病患者预约挂号和长处方药品购买。公司在上海地区的资源优势将助力其获得较大程度的受益。预计16-18年EPS分别为0.27元、0.33元、0.38元,给予“谨慎增持”评级!
风险提示
收购标的业绩不达预期风险;健康管理的业务模式投入周期较长、所需资源较多、具体盈利模式有待探索验证,有一定不确定性。
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卫宁健康:业绩持续增长、与人寿合作提供新增长点
卫宁健康 300253
研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-10-25
2016Q3实现收入同比增长28%,净利润同比增长14%。
2016年前三季度,受益于医疗卫生信息化行业持续景气,公司实现营业收入5.8亿元,同比增长34%;归属于母公司的净利润4.6亿元,同比增长412%,大幅增长主要系人寿入股卫宁科技导致剩余股权按公允价值重新计量产生的利得计入非经常性损益项目;扣非净利润1亿元,同比增长27%。
公司三季度单季度实现营业收入2.2亿,同比增长28%;扣非净利润3300万元,同比增长6%。管理费用较去年基本持平,销售费用同比增长26%,主要系公司营业规模扩大。
传统业务订单有保障、增发完成创新业务资金充裕。
传统业务:2016年前三季度,公司新签多个金额百万元以上医疗卫生信息化项目合同,客户包括北京市公共卫生信息中心等,保障了公司传统业务的稳步发展。创新业务:公司8亿募资完成,在资金层面得到支持,通过“4+1”(云医、云康、云药、云险及创新服务平台)服务模式的建立,实现了在健康服务业的全面布局,有利于业绩持续增长。
人寿参股卫宁科技、提供公司新增长点。
作为国内商业健康险领先企业,中国人寿以战略投资者身份入股卫宁科技,二者的组合或可结合双方在技术和市场覆盖方面的优势。行业上,我国健康险业务迎来成长拐点,基数不断扩大的同时,增速持续提升,到2016年1-8月增速高达94%。此次入股预计将增加公司2016年并表的净利润3.47亿元,考虑其对净利润的影响(不考虑并表预计卫宁健康16年净利润2.02亿,同比增长33%),预计16-18年EPS分别为0.64元、0.36元和0.54元,维持“买入”评级!l风险提示。
商业保险控费业务的推广与落地进度存在不确定性;远程健康管理合作业务的盈利模式尚未形成。
思创医惠(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
思创医惠:两业务线稳步增长,人工智能产品落地
思创医惠 300078
研究机构：东北证券 分析师：闻学臣,郁琦 撰写日期：2017-01-10
智慧医疗和商业智能稳定增长拉动业绩增长。商业智能业务中RFID 下游市场需求旺盛,并且公司RFID 产品线的产能逐步投产,上扬无线项目产能全部建成并投产,思创汇联部分生产线已经开工,在市场需求旺盛和产量增加的双重利好下,RFID 业务收入实现高增长。2016 年前三季度RFID 新增订单同比增加49.0%。与此同时EAS 业务发展平稳,2016 年前三季度EAS 新增订单增速为13.6%。公司商业智能业务整体维持稳定增长趋势。智慧医疗业务中智能集成平台业务平稳发展,智能医疗耗材实现放量增长,前三季度新增订单1.85 亿元,同比增加159.4%,智慧医疗业务同样保持高增长。但由于贷款进行资产收购,导致财务成本大幅提高,对业绩造成一定不利影响。不过目前定增完成,资金压力缓解。
与Waston 合作良好,沃森联合会诊中心落地。公司与浙江中医院、认知网络公司合作的沃森联合会诊中心在浙江中医院落地。这是IBM Watson for Oncology 在中国正式提供服务的首家联合会诊中心。目前会诊中心已开放肺癌、乳腺癌、直肠癌、结肠癌、胃癌和宫颈癌六种癌症咨询服务,为浙江中医院癌症诊疗提供协助。公司癌症诊疗人工智能产品初步落地,联合会诊中心模式有望在多地进行推广。
医疗信息智能开放平台和癌症诊疗人工智能是公司两大核心看点。医疗机构信息化程度目前已经较高,但各系统间兼容性差,整体协同性低。因此医疗信息智能开放平台建设将成为下一波浪潮。医惠科技在智能开放平台领域拥有较高市场认可度。人工智能在疾病诊疗中的应用将显著提高复杂病的诊疗效率,成为未来发展趋势。公司与行业先行者IBM Waston 深度合作,已有沃森联合会诊中心等项目成功落地。
投资建议:预计公司2016/2017/2018 年EPS 0.43/0.61/0.72 元,对应PE 59.64/42.57/35.79 倍,给予“增持”评级。
风险提示:业务发展不及预期
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