国内民营火箭将发射首颗海外卫星 商业航天发展[ 股道悠扬VIP提到此股]提速
13日，在浙江省杭州市西湖畔，北京蓝箭空间科技有限公司(以下简称北京蓝箭)与丹麦GomSpace公司举行火箭发射服务签约仪式。这是中国国内民营商业航天企业承接的第一笔国际市场商业火箭发射服务订单，标志着中国商业航天取得新进展。
近年来，国家不断加大在商业航天领域的政策倾斜，2014年国务院发布60号文件，鼓励民间资本研制、发射和运营商业遥感卫星、提供市场化、专业化服务。2015年国务院发文，支持民间资本开展增值产品开发、运营服务和产业化推广。
在此背景下，北京蓝箭成为中国国内最早进入运载火箭研制领域的民营企业之一，亦是目前国内已经开始服务于国际发射服务市场的第一家民营商用运载火箭提供商。
据了解，该公司已具备了运载火箭总体系统研制能力，包括火箭的箭体结构系统、控制系统、分离系统及其系统单机设备的设计等核心能力。同时，通过贯通上下游产业链，具备了运载火箭总装、总测的研保条件和能力。
北京蓝箭CEO张昌武认为：“中国航天已经走过60年的发展历程，在这一过程中，经历了一个从无到有，从有到好的过程。面向未来，包括蓝箭在内的商业航天企业，将参与到中国航天事业从好到优的新征程中。”
此次，“看中”北京蓝箭的技术实力并与之签约的GomSpace，是一家丹麦宇航公司，其合作伙伴遍及欧洲乃至全球，曾多次为美国航空航天总署(NASA)提供微小卫星系统和相关服务，可为小卫星及微小卫星分系统研发提供整体解决方案。
“基于我们对蓝箭公司的了解和信任，他们能为我们提供赤道地区的发射服务。这将帮助我们为赤道附近的国家释放卫星，用于航运数据和飞机数据的传输。”丹麦GomSpace公司CEO Niels Buus在签约仪式上表示。
国内民营火箭将发射首颗海外卫星 商业航天发展[ 股道悠扬VIP提到此股]提速
13日，在浙江省杭州市西湖畔，北京蓝箭空间科技有限公司(以下简称北京蓝箭)与丹麦GomSpace公司举行火箭发射服务签约仪式。这是中国国内民营商业航天企业承接的第一笔国际市场商业火箭发射服务订单，标志着中国商业航天取得新进展。
近年来，国家不断加大在商业航天领域的政策倾斜，2014年国务院发布60号文件，鼓励民间资本研制、发射和运营商业遥感卫星、提供市场化、专业化服务。2015年国务院发文，支持民间资本开展增值产品开发、运营服务和产业化推广。
在此背景下，北京蓝箭成为中国国内最早进入运载火箭研制领域的民营企业之一，亦是目前国内已经开始服务于国际发射服务市场的第一家民营商用运载火箭提供商。
据了解，该公司已具备了运载火箭总体系统研制能力，包括火箭的箭体结构系统、控制系统、分离系统及其系统单机设备的设计等核心能力。同时，通过贯通上下游产业链，具备了运载火箭总装、总测的研保条件和能力。
北京蓝箭CEO张昌武认为：“中国航天已经走过60年的发展历程，在这一过程中，经历了一个从无到有，从有到好的过程。面向未来，包括蓝箭在内的商业航天企业，将参与到中国航天事业从好到优的新征程中。”
此次，“看中”北京蓝箭的技术实力并与之签约的GomSpace，是一家丹麦宇航公司，其合作伙伴遍及欧洲乃至全球，曾多次为美国航空航天总署(NASA)提供微小卫星系统和相关服务，可为小卫星及微小卫星分系统研发提供整体解决方案。
“基于我们对蓝箭公司的了解和信任，他们能为我们提供赤道地区的发射服务。这将帮助我们为赤道附近的国家释放卫星，用于航运数据和飞机数据的传输。”丹麦GomSpace公司CEO Niels Buus在签约仪式上表示。
按照协议约定，北京蓝箭将于2018年使用LandSpace-1运载火箭发射GomSpace的立方体卫星群。
与此同时，浙江省的民营经济活跃，经济创新和体制创新发展成果瞩目。北京蓝箭将签约仪式放到浙江，意在寻找潜在合作伙伴。
张昌武说：“我们预期浙江在航天及高端制造领域有更深入的布局和发展，希望将来浙江有能力、有机会成为中国商业航天的一个新的中心。”
签约仪式上，浙商总会秘书长郑宇民认为，北京蓝箭是新实体经济发展中的一抹亮色，给浙江智能制造带来了新启发，“浙商总会将支持北京蓝箭在恰当的地方实行孵化、实现产业链的对接，希望促成其相关项目未来在浙江落地。”
海格通信(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
海格通信:军工业务企稳 支撑业绩快速增长
海格通信 002465
研究机构：方正证券 分析师：马军 撰写日期：2017-01-06
事件:公司收到军方通信电台、北斗导航、卫星通信项目及配套设备约2.2亿元合同订单。
1、军工业务:大额订单持续落地,军工业务企稳回升,公司从2016年9月份起共计收到军方订单7亿多元,其中2.5亿2016年供货完毕,其余5亿合同16-17年完成供货。相比较,公司16年下半年订单量明显增加,订单额也远超过15年,17年公司北斗、卫星通信、短波电台等高毛利军工板块业绩市场将有效支撑公司业绩快速增长。
2、民用业务:怡创科技通信服务板块业务区域迅速拓展,市场份额快速提升,小“中通服”雏形显现。
3、公司战略:围绕通信主业,1+N战略持续推进,军民融合业务快速发展,将持续受益于国防信息化以及军民融合。
5、业绩预测:预计16-18年EPS(摊薄后)为0.3、0.41、0.54对应PE为40、29、22倍,持续“强烈推荐”评级。
4、风险提示:军改负面影响持续,军工订单落地不及预期;通信服务行业竞争激励,毛利下降超出预期。
中海达(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
中海达:股权激励实施 加速业务转型
中海达 300177
研究机构：东北证券 分析师：闻学臣,郁琦 撰写日期：2016-09-06
公司股权激励范围广,解锁条件2016-2018年营收不低于7亿元、8.4亿元、10亿元,净利润每年持续增长。公司激励计划拟授予激励对象限制性股票的数量为1100万股(首次授予1042万股),约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.52%(2.38%),激励对象320人,涵盖任职的公司董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术(业务)人员,授予价格是7.88元。基于大力推进新产品新业务需求,解锁条件是2016-2018年营收不低于7亿元、8.4亿元、10亿元;每年净利润不得低于上一年业绩考核标准。
考核标准关注营收增长,推动公司业务升级性转型。公司处于业务战略转型期,无人机、无人船、三维激光扫描仪等新产品正陆续推向市场,高精度导航地图、三维可视化行业应用等新业务也在大力推广。基于新产品、新业务领域在国内市场上一直被进口品牌所掌控,客户对新兴的国产化产品的接受度仍需逐步提升。公司更关注新产品新业务营收的增长,通过股权激励,加速完成公司新的发展战略,迅速扩大公司自主新产品、新业务的市场份额,推动公司业务升级性转型。
投资设立全资子公司,打造全球性销售体系。公司设立了全资子公司广州中海达销售有限公司,旨对现有的销售网络进行专业化管理,优化市场渠道结构,导入更多产品资源,在现有的销售渠道上进行创新,进一步扩大销售网络,打造国内乃至全球性的多元化销售体系。
战略参股科微公司,增强自主产品研发实力。公司使用自有资金1450万元战略参股科微公司,合作双方将利用公司在高端海洋探测设备的技术优势,共同研发适用于测绘及水文领域的自主无人船产品,并通过公司的销售网络快速的进行新产品市场拓展。
投资建议:预计公司2016/2017/2018年EPS0.10/0.17/0.26元,对应PE151.10/88.88/58.12倍,维持“买入”评级。
风险提示:传统行业竞争激烈;新业务开展未达预期。
航天电子(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
航天电子:估值优势突出 改革试点龙头
航天电子 600879
研究机构：方正证券 分析师：韩振国 撰写日期：2017-01-05
1、公司2016年完成航天九院企业类资产注入,形成规模完整的测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航的产品线,增加电线电缆业务,进一步推动了航天九院整体上市进程。公司作为航天全产业配套企业,与两大航天集团保持同步增速,未来随着我国航天事业的继续推进,公司将继续保持较快的增长水平。
2、无人机和制导炸弹是公司自主开发的新业务领域,符合现代战争的需求,目前已迎来快速发展阶段,成为公司新的增长点。公司主要从事中近程无人机的研发生产,目前已在国内军方开始列装,并发展了彩虹9系列军贸型号,国内外的装备需求将助力公司无人机业务的持续快速提升。公司已形成多型号系列化的飞腾系列制导炸弹,军贸市场前景广阔。
3、公司在资产重组报告书里明确表示,控股股东航天九院为航天科技集团在航天电子专业领域整体上市的试点单位。航天九院近年来保持了较高增速,2014年收入规模达到145亿元,净利润7.09亿元,假设2015-2016保持年均15%的收入和利润增速,则2016年的收入和净利润约有190亿元和9.37亿元。完成本次资产注入后,上市公司体外至少还有4.5亿元的利润体量,待注入后可显著提高公司的估值水平。
4、股价倒挂。公司本次资产注入配套资金事项于2016年5月24日获证监会核准,有效期12个月。公司增发价定为16.47元/股,目前的股价是15.24元/股,股价倒挂。
5、盈利预测与投资建议。本次收购的部分标的(除陕西苍松和时代惯性)承诺的业绩2016-2018年分别为19,285/22,469/28,096万元,另有陕西苍松惯性导航经营性资产及负债和时代惯性2015年1-11月实现净利润2622万元和178万元。考虑到合并报表,我们保守预测公司2016-2018年可实现净利润4.81/5.56/6.49亿元。假设公司按照进度在2017年完成募集配套资金非公开发行的1.47亿股,那么2016-2018年的EPS分别为0.34/0.36/0.42,对应的PE分别为45/42/36倍。假设九院剩余资产按照4.5亿净利润15倍估值的作价注入上市公司,不考虑募集配套资金,则上市公司2016-2018年PE分别为27/24/21倍。考虑到公司军品收入占比70%以上,惯性导航、集成电路、测控通信等业务为航天宇航领域核心稀缺资产,技术壁垒极高,成长稳健,公司新业务无人机、制导炸弹和星载气象雷达业绩弹性较大,以及航天九院整体上市预期,我们对公司给予强烈推荐评级。
风险提示:募投项目进展不及预期;资产注入不及预期。
航天动力(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
航天动力:十年磨一“箭” 从“芯”起航
航天动力 600343
研究机构：国金证券 分析师：贺国文 撰写日期：2016-11-04
事件
2016年11月3日晚上20时43分,我国最大推力新一代运载火箭长征五号,在中国文昌航天发射场点火升空,约30分钟后,载荷组合体与火箭成功分离,进入预定轨道,长征五号运载火箭首次发射成功。
分析
我国航天逐步迈入强国行列:长征五号运载火箭是我国研制的起飞规模最大、技术跨度最大、运载能力最大的大型运载火箭。长征五号火箭起飞质量约870吨,具备近地轨道25吨、地球同步转移轨道14吨运载能力,比现役长征三号乙火箭运载能力提升了2.5倍以上。以液氧煤油发动机为主动力的长征五号新一代系列运载火箭,运载能力与国外最先进的“阿里安5”、“宇宙神5”、“德尔它4”等运载火箭达到同一水平。长五在设计、材料、工艺、制造等各个环节都实现突破,其发射成功,标志着我国从航天大国迈入了航天强国行列,同时也为后续载人空间站、探月工程三期、以及火星探测任务奠定了坚实基础。
液体火箭发动机渐成体系:“长征五号”作为我国目前推力最大的运载火箭,国务院于2006年批准立项研制。长五的最大亮点就是其拥有强大的绿色环保全新发动机--三型两种新型火箭发动机,分别是2001年立项的50吨级氢氧发动机YF-77、2006年立项的9吨级膨胀循环氢氧发动机和2000年立项的120吨级液氧煤油发动机YF-100。YF-100是我国单管推力最大、技术最先进、应用前途最广泛的新型动力装置,填补了我国补燃循环发动机技术空白,实现了我国从常规有毒推进剂开式循环液体推进技术至绿色无毒推进剂闭式循环液体推进技术的跨越。新型火箭发动机是航天科技集团六院研制人员历经20余年创新攻关取得的开创性成果。
“十三五”期间控股股东业绩增长明确:航天动力控股股东航天科技团六院垄断了我国火箭用液体发动机生产和制造。今年,我国宇航发射次数将首次突破20次,成为“史上最密集发射年”,直接利好航天六院的效益。而“十三五”期间,我国规划年均火箭发射量将会突破30次,“十三五”末期将会达到年发射40次。同时,全新投入使用的两款无毒发动机在价格方面将有所提升。此外,重型液体发动机研制也有望立项。我们认为,航天六院在“十三五”期间的成长性是确定的,市场空间也是明确的。
投资建议
2008年,在先航天科技集团董事长、曾经的六院院长雷凡培的大力推动下,航天科技集团通过整合一院、八院的航天液体动力资产到六院,支持六院这个“航天液体动力国家队”做大做强。8年之后,产业整合已基本成熟,资本运作成为题中应有之义。我们预计近期有望在航天发动机资产证券化上实现突破,航天动力作为航天发动机资产整合的唯一平台,空间十分广阔。从长远角度看,航天六院“十三五”目标为年收入340亿元,年利润17亿元,资产整合后的市值目标应在500亿元以上。我们给予航天动力“买入”评级,未来6个月目标价40元。
中国卫星(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
中国卫星:业务稳步推进 关注卫星产业发展和资产整合预期
中国卫星 600118
研究机构：广发证券 分析师：胡正洋,真怡,赵炳楠 撰写日期：2016-08-25
营业收入平稳增长,财务费用增加导致净利润同比下降。公司是国内小卫星制造和卫星应用行业龙头,16年上半年业务平稳发展,营业收入同比增长9.65%。归母净利润同比下降3.22%的主要原因是,受货币资金减少及贷款增加影响,财务费用同比增加2157万元。
业务稳步推进,未来将充分受益于卫星产业大发展。卫星制造方面,在研型号进展顺利,以打造高性价比微小卫星系统为目标,全面推进商业货架产品空间应用的产保体系建设。卫星应用方面,发挥自身优势资源加强市场拓展,卫星导航、卫星遥感、卫星通信、卫星运营以及综合应用领域多点开花。公司作为国内小卫星制造和卫星应用行业龙头,未来将充分受益于国防信息化建设和民用空间基础设施建设带来的卫星产业快速发展。
看好大股东航天五院资产注入预期。公司大股东为航天五院,是我国卫星产业龙头,空间事业的主力军。公司有望成为大股东的资产整合平台,未来将充分受益于科研院所改制以及航天科技集团资产证券化率“十三五”期间从15%提升至45%的目标。
盈利预测与投资建议:预计公司16-18年EPS为0.36/0.40/0.44元,看好公司卫星制造和应用业务的发展前景,以及大股东航天五院的资产注入预期,维持“买入”评级。
风险提示:卫星产业对政策具有依赖性;卫星寿命周期内存在发射失败和在轨失效的风险;科研体制改革及资产注入进度具有不确定性。
振芯科技(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
振芯科技:各项业务平稳发展 “N+e+X”战略稳步推进
振芯科技 300101
研究机构：信达证券 分析师：范海波 撰写日期：2016-10-25
事件:振芯科技近日发布2016年三季报,2016年前三季度公司实现营业收入3.80亿元,同比增长3.30%;实现归属母公司股东净利润6544万元,同比增长6.29%,实现扣非后归属母公司净利润5601万元,同比降低7.30%;对应EPS为0.12元。
点评:
各项业务平稳发展,在手订单有望保障公司全年业绩。2016年前三季度,振芯科技实现营业收入3.80亿元,同比增长3.30%,各项业务平稳发展。报告期内,北斗卫星导航定位终端业务实现销售收入2.86亿元,同比增长5.23%;元器件业务实现销售收入3124万元,同比增长18.12%;安防监控业务实现销售收入3052万元,同比增长16.05%;北斗运营业务实现收入1010万元,同比下降17.31%;设计服务业务实现收入2176万元,同比下降29.24%。从卫星定位终端业务在手订单来看,2015年年底签订的两笔合计近3.54亿元订单尚有近5800万元未交付,有望于今年年底交付完成。我们认为,伴随着我国卫星导航应用产业的快速成长,振芯科技作为我国北斗导航终端的龙头企业有望实现业绩的快速增长。
“N+e+X”战略稳步推进。振芯科技正在实施“N+e+X”战略,加速布局卫星导航、卫星通信、卫星遥感应用领域,构建卫星互联/卫星航天大数据产业链,推进北斗与云计算、物联网、互联网等领域深入融合,挖掘其在消费领域应用途径,使公司产品逐渐从行业向大众应用拓展。下一步,公司将继续沿着“N+e+X”战略,大力推进卫星互联综合应用,为行业和国民生活提供更为便捷、智能的卫星应用服务,成为国家卫星应用的领先型企业。我们认为,“N+e+X”战略的成功实施有望为振芯科技提供新的业绩增长点。
拟定增项目“北斗研发基地建设”值得关注。2016年7月26日,振芯科技发布《非公开发行A股股票预案》,拟募集资金总额不超过11.65亿元,用于北斗研发基地建设,若项目成功实施,预计于2018年底达到预定可使用状态。本次定向增发募集资金拟投向产业园区建设、多功能卫星应用终端芯片及整机产业化、MEMS组合导航生产测试能力建设和人工智能视频系统(AIVS)产业化以提升振芯科技在关键元器件、卫星综合应用、光电视讯等领域的竞争优势。我们认为,振芯科技作为技术驱动型企业,本次定增项目的成功实施将巩固公司在行业内的龙头地位,进一步提升公司技术实力与盈利能力,助力公司“N+e+X”战略的成功实施。
盈利预测及评级:由于本次非公开发行股票尚未通过证监会审议,我们暂不考虑其对振芯科技经营业绩的影响。我们预计2016年至2018年振芯科技归属母公司净利润分别为0.96亿元、1.07亿元和1.16亿元,对应的EPS为0.17元/股、0.19元/股和0.21元/股。我们维持对振芯科技的 “增持”评级。
风险因素:国家政策出台吸引新竞争者进入北斗产业,竞争加剧导致产品毛利率下降;北斗产业技术更新进步较快,需要企业保持较高的研发投入,同时公司视频图像业务和北斗+互联网等新业务尚处于市场开拓期,费用较高;新产品特别是特种用户需求产品技术难度大、开发周期长、投入高,存在一定技术开发风险;本次非公开发行股票尚处于初步方案阶段,后续进程存在不确定性。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
