食品饮料：看好中高端白酒 荐4股
本周观点:一线白酒市场价格在春节临近之际继续上行:茅台一批价几乎每周都在发生变化,在上海地区已达到1150元/瓶;五粮液最新一批价在740-750元/瓶,已实现顺价销售。去年12月以来,包括泸州老窖、西凤、汾酒等在内的酒企相继上调出厂价格,预计后续将有更多酒企跟进,共同推动中高端白酒价格带的上移,2017年我们仍然看好中高端白酒企业,建议关注贵州茅台、五粮液、沱牌舍得等公司。目前距离配方奶粉注册制的正式实施进入一年倒计时阶段,我们认为配方奶粉企业的分化将在上半年逐步显现,公司方面推荐关注贝因美。东北证券
电力设备：海上风电渐入佳境 荐12股
能源及可再生能源发展十三五规划出台,清洁能源消纳改善值得期待。1月5日,国家能源局发布《能源发展“十三五”规划》及《可再生能源发展“十三五”规划》。规划对未来五年我国的能源消费做出了总体性安排,测算出非化石能源和天然气消费增量是煤炭增量的3倍多,约占能源消费总量增量的68%以上。同时规划表明,十三五期间,我国水电、风电、太阳能发电、生物质能发电、地热供暖利用等可再生能源年利用量将达到5.8亿吨标准煤,再加上核电,基本上可以确保完成2020年15%的非化石能源发展目标。我们认为,十三五规划的相继出台,明确了清洁能源的巨大发展空间,对于新能源发电、新能源汽车消费发展的指导意义重大。继续推荐新能源发电龙头湘电股份、金风科技、隆基股份、阳光电源,以及新能源汽车产业链龙头国轩高科、坚瑞沃能。
海上风电发展又出新规,鼓励规模化开发建设。12月29日,国家能源局、国家海洋局联合下发《海上风电开发建设管理办法》。办法指出,未纳入海上风电发展规划的目,开发企业不得开展海上风电项目建设;鼓励海上风电项目采取连片规模化方式开发建设;海上风电项目建设用海应遵循节约和集约利用海域和海岸线资源的原则,合理布局,统一规划海上送出工程输电电缆通道和登陆点,严格限制无居民海岛风电项目建设;海上风电项目建设用海面积和范围按照风电设施实际占用海域面积和安全区占用海域面积界定。我们认为,海上风电正在从前些年的“暂停模式”进入“稳步发展模式”,早期布局海上风电的企业有望迎来难得的历史发展机遇,市场份额有望进一步扩大。继续推荐新能源发电龙头
食品饮料：看好中高端白酒 荐4股
本周观点:一线白酒市场价格在春节临近之际继续上行:茅台一批价几乎每周都在发生变化,在上海地区已达到1150元/瓶;五粮液最新一批价在740-750元/瓶,已实现顺价销售。去年12月以来,包括泸州老窖、西凤、汾酒等在内的酒企相继上调出厂价格,预计后续将有更多酒企跟进,共同推动中高端白酒价格带的上移,2017年我们仍然看好中高端白酒企业,建议关注贵州茅台、五粮液、沱牌舍得等公司。目前距离配方奶粉注册制的正式实施进入一年倒计时阶段,我们认为配方奶粉企业的分化将在上半年逐步显现,公司方面推荐关注贝因美。东北证券
电力设备：海上风电渐入佳境 荐12股
能源及可再生能源发展十三五规划出台,清洁能源消纳改善值得期待。1月5日,国家能源局发布《能源发展“十三五”规划》及《可再生能源发展“十三五”规划》。规划对未来五年我国的能源消费做出了总体性安排,测算出非化石能源和天然气消费增量是煤炭增量的3倍多,约占能源消费总量增量的68%以上。同时规划表明,十三五期间,我国水电、风电、太阳能发电、生物质能发电、地热供暖利用等可再生能源年利用量将达到5.8亿吨标准煤,再加上核电,基本上可以确保完成2020年15%的非化石能源发展目标。我们认为,十三五规划的相继出台,明确了清洁能源的巨大发展空间,对于新能源发电、新能源汽车消费发展的指导意义重大。继续推荐新能源发电龙头湘电股份、金风科技、隆基股份、阳光电源,以及新能源汽车产业链龙头国轩高科、坚瑞沃能。
海上风电发展又出新规,鼓励规模化开发建设。12月29日,国家能源局、国家海洋局联合下发《海上风电开发建设管理办法》。办法指出,未纳入海上风电发展规划的目,开发企业不得开展海上风电项目建设;鼓励海上风电项目采取连片规模化方式开发建设;海上风电项目建设用海应遵循节约和集约利用海域和海岸线资源的原则,合理布局,统一规划海上送出工程输电电缆通道和登陆点,严格限制无居民海岛风电项目建设;海上风电项目建设用海面积和范围按照风电设施实际占用海域面积和安全区占用海域面积界定。我们认为,海上风电正在从前些年的“暂停模式”进入“稳步发展模式”,早期布局海上风电的企业有望迎来难得的历史发展机遇,市场份额有望进一步扩大。继续推荐新能源发电龙头湘电股份、金风科技,同时关注中材科技、金雷风电、高澜股份、华锐风电。申万宏源
通信：创新改革可期望 荐8股
全年可持续重点关注年度组合五只个股:估值偏低研发投入重且逐步切入新能智能汽车领域的中兴通讯、国内光器件领域龙头光迅科技、物联网芯片和模块领先企业东软载波、估值稳健的运营商大数据龙头东方国信、物联网运营平台公司宜通世纪。
同时可积极关注受益移动流量激增趋势的网宿科技、梦网荣信、茂业通信;受益光通信投资持续扩张的烽火通信、新易盛;受益运营商国企改革的中国联通、鹏博士等;受益光纤光缆涨价趋势且新业务发展迅速的中天科技、通鼎互联、新海宜、亨通光电;受益大数据趋势的宜通世纪、初灵信息等。
在军工通信、北斗等领域重点关注海格通信、振芯科技、中海达等。中银国际
农业：行业高景气持续 荐10股
长期来看,12月生猪存栏预计仍将处于底部,且今年大多禁养区延续肃清整顿,2017年生猪供应将持续紧缺,猪价大概率维持较高水平。一方面,生猪养殖企业温氏、牧原等将继续享受行业高景气,估值水平有望得到修复;一方面,利好后周期产业链一体化的饲料企业,且饲料板块受益于后周期存栏上升的催化,中长线建议重点配置。推荐稳健标的海大集团、禾丰牧业,弹性标的金新农、唐人神。其中,禾丰牧业由于近期的减持公告经历大幅调整,目前17年的估值仅17x左右,处于较低水平,建议积极关注。
一号文件窗口期临近,动保及水产板块或将受益。一号文件窗口期临近,主题炒作机会仍然存在,当前时点我们建议重点关注后期政策倾向有望超预期的动保、水产板块。本周农业部继续强调绿色农业,印发农业资源与生态环境保护工程规划,重点提出兽药升级,推广高效低毒低残留兽药。
此外,农业部发布《全国渔业发展十三五规划》,强调水产养殖业的供给侧改革和转型升级。建议关注基本面向好的动保、水产标的生物股份、普莱柯、好当家等。
玉米价格短期易跌难涨,长期看调整基本到位。春节后种植户会再度集中售粮,生猪存栏仍在底部且生猪多为小猪,玉米饲用消费进入淡季,进一步降低猪料玉米需求,市场将承担较大的卖压,预计短期玉米价格易跌难涨。玉米价格进一步下跌利好下游深加工企业,如中粮生化、龙力生物等。
长期来看,根据种植成本推断,我们认为玉米的底部价格将在1400元/吨左右,玉米价格调整基本到位,中长线布局玉米产业链相关利好企业象屿股份、登海种业等。银河证券
家电：智能化将成下一个风口 荐10股
投资策略:我们认为2017年家电公司投资主要有以下三个主线:主线一:业绩稳定分红良好的龙头企业:老板电器、华帝股份、九阳股份、格力电器。主线二:智能战略发展迅速:青岛海尔、TCL、美的集团(含小天鹅A)、万和电气。主线三:积极转型+外延发展预期向好:和晶科技、蒙发利。山西证券
建材：关注水泥区域龙头 荐11股
投资策略:我们预计在基建托底,地产逐步探底的过程中,17 年基本面看点仍在供给端:一)环保限产力度加大,河南、河北、山东大面积停窑3 个月;二)龙头企业整合趋势确定,协同意识不断强化;三)市场竞争淘汰过剩产能;四)供给侧改革自上而下推动产能收缩。四季度是水泥行业传统旺季,建议在行业盈利拐点、盈利能力改善时配置水泥板块。配置上建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业,包括冀东水泥、海螺水泥、华新水泥等,国企改革关注宁夏建材、祁连山,消费建材龙头依次推荐东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶、北新建材。
新型建材推荐2 条主线,主线1:消费型新建材,全面升级,强者恒强。建议关注包含以下两点的家居建材类上市公司:(1)行业领头者,具有较强品牌效应、产品质量有溢价能力的公司;(2)有强大线下布局,可提供无缝对接式线下服务。综合估值弹性及企业实力,依次推荐标的:东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶;其次可关注北新建材;主线2:转型升级建材企业,积极拥抱新经济。在行业基本面受影响且很难强劲复苏的大背景下,我们认为建材板块转型和产业模式创新日益频繁,将继续成为行业投资的主旋律,行业内不少基本面面临瓶颈的公司在注册制倒闭的情况下将进一步加快各自转型的步伐。推荐转型定位黄金跑道的标的:纳川股份等。申万宏源
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
