宁波-舟山港总体规划获交通部浙江省政府联合批复
1月4日从浙江省交通运输厅获悉，近日，交通运输部和浙江省人民政府联合批复《宁波-舟山港总体规划(2014-2030年)》。
宁波-舟山港是我国沿海主要港口和国家综合运输体系的重要枢纽，是上海国际航运中心的重要组成部分，是服务长江经济带、建设舟山江海联运服务中心的核心载体，是浙江海洋经济发展示范区和舟山群岛新区建设的重要依托，是宁波市、舟山市经济社会发展的重要支撑。
宁波-舟山港是以大宗能源、原材料中转运输和集装箱干线运输为重点，积极发展现代物流、航运服务、临港产业、保税贸易、战略储备、旅游客运等功能，发展成为布局合理、能力充分、功能完善、安全绿色、港城协调的现代化、综合性港口。共规划港口岸线550千米，其中已利用236千米。
宁波-舟山港共划分为十九个港区，其中，北仑、洋山、六横、衢山、穿山、金塘、大榭、岑港、梅山九个港区为主要港区，以综合运输为主；嵊泗、岱山、镇海、白泉、马岙五个港区为重要港区，以服务海洋产业为主，兼顾综合运输；定海、石浦、象山港、甬江、沈家门五个港区为一般港区，主要服务地方经济发展。规划全港形成“一港四核”空间格局，引导港口向四个核心区集中发展，具体是六横、梅山及穿山核心发展区，北仑、金塘、大榭、岑港核心发展区，白泉、岱山大长涂核心发展区，洋山及衢山核心发展区。
【规划影响】
资料显示，宁波－舟山港海域岸线总长4750公里，用于规划港口深水岸线384.9公里。至2012年底，全港拥有生产用码头泊位601个，年综合通过能力达6.9亿吨；拥有集装箱航线235条，连通世界上100多个国家和地区的600多个港口。2014年，宁波-舟山港完成货物吞吐量8.73亿吨，同比增长7.9%。其中，
宁波-舟山港总体规划获交通部浙江省政府联合批复
1月4日从浙江省交通运输厅获悉，近日，交通运输部和浙江省人民政府联合批复《宁波-舟山港总体规划(2014-2030年)》。
宁波-舟山港是我国沿海主要港口和国家综合运输体系的重要枢纽，是上海国际航运中心的重要组成部分，是服务长江经济带、建设舟山江海联运服务中心的核心载体，是浙江海洋经济发展示范区和舟山群岛新区建设的重要依托，是宁波市、舟山市经济社会发展的重要支撑。
宁波-舟山港是以大宗能源、原材料中转运输和集装箱干线运输为重点，积极发展现代物流、航运服务、临港产业、保税贸易、战略储备、旅游客运等功能，发展成为布局合理、能力充分、功能完善、安全绿色、港城协调的现代化、综合性港口。共规划港口岸线550千米，其中已利用236千米。
宁波-舟山港共划分为十九个港区，其中，北仑、洋山、六横、衢山、穿山、金塘、大榭、岑港、梅山九个港区为主要港区，以综合运输为主；嵊泗、岱山、镇海、白泉、马岙五个港区为重要港区，以服务海洋产业为主，兼顾综合运输；定海、石浦、象山港、甬江、沈家门五个港区为一般港区，主要服务地方经济发展。规划全港形成“一港四核”空间格局，引导港口向四个核心区集中发展，具体是六横、梅山及穿山核心发展区，北仑、金塘、大榭、岑港核心发展区，白泉、岱山大长涂核心发展区，洋山及衢山核心发展区。
【规划影响】
资料显示，宁波－舟山港海域岸线总长4750公里，用于规划港口深水岸线384.9公里。至2012年底，全港拥有生产用码头泊位601个，年综合通过能力达6.9亿吨；拥有集装箱航线235条，连通世界上100多个国家和地区的600多个港口。2014年，宁波-舟山港完成货物吞吐量8.73亿吨，同比增长7.9%。其中，宁波港域完成5.26亿吨，同比增长6.2%；舟山港域完成3.47亿吨，同比增长10.6%。
业内人士表示，规划将加快宁波－舟山港一体化建设，强化集装箱干线港和长江沿线大宗散货转运枢纽的地位，对推进长江经济带建设，及其沿线地区工业化、国际化进程，促进东中西三大区域联运，实施“一带一路”国家战略，实现国家区域经济协调发展和全面参与经济合作与竞争具有重要作用。《宁波-舟山港总体规划(2014-2030年)》获批后，将有力促进宁波-舟山港一体化发展，宁波港、宁波海运[ 展锋·东方红提到此股]等上市公司有望受益。
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宁波建工:技术和资源优势助力IDC与量子通信业务腾飞
宁波建工 601789
研究机构：申万宏源 分析师：李杨 撰写日期：2016-11-03
维持盈利预测,维持“增持”评级:我们预计公司16-18年净利润分别为2.00亿/3.10亿/4.80亿,对应增速为5%/55%/55%,发行完成后公司总股本扩充至14.06亿股,对应摊薄后PE为55X/35X/23X。采用可比公司PE估值法,市场一致预期可比建筑企业16年/17年估值中枢35X/24X,IDC公司16年/17年估值中枢56X/38X,公司发行股份购买的中经云掌握核心区域IDC资源,并在量子通讯领域技术与资源优势突出,发展前景好,应享受比行业平均更高的估值水平,给予“增持”评级。
关键假设:收购中经云获证监会核准;中经云业绩符合预期;主业平稳增长。
有别于大众的认识:(1)市场担心中经云完成高增长利润承诺的能力,我们认为中经云掌握核心区域IDC资源,业绩承诺有保障。中经云的数据中心项目位于北京亦庄,一期、二期总共设计11,000个机柜,中经云100%股权的预估值为15.78亿元,承诺17-19年净利润为8,278.11万元、22,805.18万元以及23,292.39万元,市场担心公司完成业绩承诺的能力,我们认为北京已经很难新批IDC数据中心,市场需求旺盛,保守预计单个机柜位一年贡献净利润2万元以上,利润确定性高。(2)市场担心公司成长性,我们认为中经云技术和资源优势突出,是光存储领导者,未来会进军云计算和量子通讯,打开成长性。中经云成立于2013年,由国家信息中心批准成立,孙茂金博士担任总经理。中经云提出的光磁融合和大数据冷库概念得到了21位院士的大力支持,依托技术优势,公司建立IDC数据中心和大数据冷库,并结合云计算技术,致力于为客户提供全生命周期的数据管理运营服务。(3)中经云成为“中国信息协会量子通讯分会”首批成员,业内地位高。数据中心、大数据冷库和安全存储传输密不可分,2016年10月12日,中经云成为“中国信息协会量子通讯分会”首批成员,任副会长单位。并与科大国盾合资成立中经量通科技(北京)有限公司,科大国盾持有其40%股份,未来有较多合作空间。(4)公司PPP业务加快发展,盈利能力高于传统房建。目前已中标PPP项目合计41.92亿元。公司今年施工合同也有不错增长,前三季度合同金额累计约人民币98.24亿元,较上年同期增长57.20%。(5)收购安兰证券,打造连接中非资本的平台和纽带。2015年公司以现金收购安兰证券100%股份,安兰证券公司是在南非约翰内斯堡证券交易所注册的一家证券公司,公司收购安兰证券有利于公司以安兰证券为切入点,一方面响应“一带一路”战略,探索海外工程业务;另一方面搭建中国企业、市场与非洲企业、市场之间的金融服务平台和沟通桥梁,为中资企业提供在非洲的本地化投融资服务,拓展相关市场。
股价表现的催化剂:中经云业务有新的发展突破;安兰证券有新的业务突破;PPP获取大单,业绩超预期等。
核心假设的风险:收购中经云未获批准;业绩不达预期等。
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宁波港:营收继续承压 两港一体化落地推进
宁波港 601018
研究机构：东北证券 分析师：王晓艳,瞿永忠 撰写日期：2016-11-01
报告摘要:
事件:2016年1 0月31日公司发布三季报,1-9月公司实现营业收入125.34亿元,同比下降3.81%;实现归属上市公司股东净利润18.87亿元,同比下降17.49%。公司上半年实现EPS 为0.14元,2015年同期为0.17元。
Q3营收跌幅扩大,毛利率提升。2016年第三季度,公司实现营业收入39.11亿元,同比下降8.36%,降幅较上半年略有扩大;发生营业成本25.53亿元,同比下降-16.13%;毛利率34.73%,同比增加6.05pct, 较上半年21.92%的毛利率亦有较大提升。我们认为公司营收下降主要由于集装箱业务增速的回落。
经济企稳集箱、散货吞吐量回暖。近期,国内经济增长回暖,GDP 增速稳定在6.7%,PMI 指数维持在枯荣线上方。1-9月,全国港口集装箱吞吐量累计增速3.5%,港口货物吞吐量累计增速2.2%。公司作为集装箱业务、干散货业务兼营枢纽港口,关注公司海铁联运、海河联运等业务的成长。
收购舟港股份落地,公司更名为“宁波舟山港股份有限公司”。公司向控股股东宁波舟山港集团发行股份购买其持有的舟港股份85%的股份,于今年8月10日完成资产过户,于9月28日完成公司名称等工商变更。重组实现两港优势互补,避免重复建设减少竞争摩擦,推动港口经营集约化发展。宁波-舟山港一体化将强化区域枢纽港地位,业务层面的协同整合效应仍需要长期观察。总体上,公司背靠浙江海洋经济强省建设大背景,亦受益于国家“一带一路”、“长江经济带”战略推进,结合舟山自贸区设立预期,我们认为政策红利将长期利好公司发展。
盈利预测与投资建议。预计2016-2018年EPS 分别为0.18,0.20,和0.21元,对应PE 为29/27/24倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济风险,港口竞争分流风险
宁波海运[ 展锋·东方红提到此股](个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
宁波海运[ 展锋·东方红提到此股]:浙江推进港航平台战略 公司或将迎来新机遇
宁波海运[ 展锋·东方红提到此股] 600798
研究机构：安信证券 分析师：姜明 撰写日期：2015-11-24
浙能集团为公司控制人,主业涉及水路运输与公路业务。浙江能源集团控股公司母集团宁波海运[ 展锋·东方红提到此股]集团,2015年9月曾筹划将集团股权转让给浙江省海港投资运营集团有限公司然最终未能成功,但公司作为浙江省内唯一的航运上市公司,未来股权或仍存变数。公司主业分为水陆两大板块,航运板块贡献年均70%以上收入及全部净利润,截至1H2015公路业务尚未盈利。
水路货运增速平稳,以内贸煤炭为主。公司拥有一支总运力为17艘、总载重吨80.8万吨的海运船队。近年货运量增速平稳,航线方面以内贸为主,14年内贸吞吐量占比达94%;货品方面主营电煤,14年电煤吞吐量占比79%。
运营宁波绕城高速西段,未来有望扭亏。公司持有子公司宁波海运[ 展锋·东方红提到此股]明州高速公路有限公司51%股权,运营宁波绕城高速公路西段,全长42.135公里。运营路段日均断面车流量增速逐年下滑,1H2015同比增长6.2%,预计未来公路车流量将维持6%-10%之间增速,全年有望扭亏。
盈利预测及投资建议:预计公司2015年-2017年的收入增速分别为5.8%、5.0%、5.6%,净利润增速为75.4%、8.4%、11.4%,目前宁波、舟山国资委已将宁波舟山港集团股权无偿划拨给浙江省港航平台—浙江海港投资运营集团,而公司是浙江省唯一航运上市公司,浙江港航平台战略的推进或将给公司发展带来机遇,给予增持-A投资评级,6个月目标价9元。
风险提示:下游煤炭需求大幅衰减;公路业务持续亏损
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宁波富达:乘势宁波市撤市设区做大做强中心城 海曙区扩容近20倍
宁波富达 600724
研究机构：光大证券 分析师：陈浩武 撰写日期：2016-11-29
宁波国资委下属宁波城投唯一控股上市平台公司
宁波富达股份有限公司创建于1989年,现注册股本14.45亿元,总资产177.5亿元,是一家以住宅开发和商业地产运营管理为主业、兼营新型建材(水泥)的国有控股上市公司。宁波国资委下属宁波城建投资控股有限公司成为控股股东,持有公司股份11.12亿股,占股份总额76.95%。
宁波市撤市设区加强中心城区建设,海曙区扩大近20倍成最大赢家
浙江省长期实行“省管县”财政体制,宁波市部分下属县级市的财政权和人事权归属于省内,经济碎片化导致宁波城市竞争力弱化,市中心城区面积小财力弱,城市化进程滞后。近日,浙江省政府正式发布《关于调整宁波市部分行政区划的通知》。宁波撤销县级奉化市,设立宁波市奉化区。本次行政区划调整后,海曙区面积增加约20倍,行政区划面积约600平方公里(预估),成为此次行政区划调整最大赢家,区属财政收入将大幅增加,城市建设和项目开发将会进一步提速。本次行政区域调整落地,对于加快城市化进程、加大城市中心区建设、加快区县人口向中心城区流入具有重大意义。作为宁波城投唯一控股上市平台公司,宁波富达有望在后续城市建设中发挥更积极的融资平台作用,同时有望与兄弟公司宁波海城投资有限公司加强紧密合作。
三大业务板块平衡,地产销售温和回升,商业运营平稳,水泥盈利改善
宁波暂未受调控政策影响,近期房地产销售价量温和回升,库存下降明显,全市商品住宅销售均价创新高突破1.5万元/平方米,商品住宅去化周期缩短至5.62个月;公司在管存量商业项目处于海曙区核心商圈,显著受益此次行政区划调整与人口流入,零售自营业务有望受益年末消费行情;水泥板块方面,政策发力基建推动导致销量增长,同时水泥价格近期上升明显,营收和毛利预期均出现明显提升;预计2016-2018年宁波富达营收增长约为62.78%/-10.63%/18.26%,EPS分别为0.33元/0.28元/0.36元,对应P/E为18/21/26,12个月目标价6.70元,首次给予增持评级。
风险提示
1商业地产面临来自电商的巨大冲击和周边区域快速发展的商业综合体的竞争;2住宅房产行业竞争加剧,宁波存在后续列入调控名单的风险;3水泥行业产能依然存在过剩情况,价格提升能否持续不确定。
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