高盛、摩根大通等投资区块链公司 区块链望获全球关注
据外媒20日报道，知情人士透露，包括高盛、摩根大通在内的一些金融机构正在最后敲定对区块链公司Axoni的投资。
知情人士称，上述投资的规模在1500万美元至2000万美元之间，相关消息有望被周内宣布。Axoni公司代表拒绝置评。
区块链技术是随着比特币的诞生而出现，但并不能简单将二者的概念等同。区块链是比特币的底层技术，但日渐独立于比特币，由于其自身技术的成熟程度与安全性等优点，可以在多个领域发挥作用，应用领域及发展潜力巨大。
事实上，目前区块链技术的应用的确逐渐由数字货币向“区块链+”过渡，由金融领域逐步向物联网等非金融领域延伸。
根据中国最大的比特币交易平台火币网联合清华大学五道口金融学院互联网金融实验室、新 浪 科技发布的《2014-2016全球比特币发展报告》显示，截至2016年6月，区块链行业获得的投资总额已经超过十亿美元。
目前看来，数字货币、跨境支付、供应链金融、证券发行四大契机是中国金融机构后期的主要切入点。
飞天诚信(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
飞天诚信:区块链领域布局力度逐步加大
飞天诚信 300386
研究机构：太平洋 分析师：张学 撰写日期：2016-09-02
事件:公司披 露2016年半年报,上半年收入 3.46亿元,同比减 少9%;归母净利润0.29 亿元,同比减少52%;综合毛利率42.79%, 同比上升5.67 个百分点。
传统业务承压,收入利润同比下滑。公司传统业务客户主要为银行,经过多年快速增长,USB Key、OTP 等网银产品趋于饱和,银行对公司产品的需求开始下降,加之市场激烈竞争,对业绩造成一定压力。上半年USB key 毛利率提升较大,主要是产品差异及降低原材料采购成本所致。
高盛、摩根大通等投资区块链公司 区块链望获全球关注
据外媒20日报道，知情人士透露，包括高盛、摩根大通在内的一些金融机构正在最后敲定对区块链公司Axoni的投资。
知情人士称，上述投资的规模在1500万美元至2000万美元之间，相关消息有望被周内宣布。Axoni公司代表拒绝置评。
区块链技术是随着比特币的诞生而出现，但并不能简单将二者的概念等同。区块链是比特币的底层技术，但日渐独立于比特币，由于其自身技术的成熟程度与安全性等优点，可以在多个领域发挥作用，应用领域及发展潜力巨大。
事实上，目前区块链技术的应用的确逐渐由数字货币向“区块链+”过渡，由金融领域逐步向物联网等非金融领域延伸。
根据中国最大的比特币交易平台火币网联合清华大学五道口金融学院互联网金融实验室、新 浪 科技发布的《2014-2016全球比特币发展报告》显示，截至2016年6月，区块链行业获得的投资总额已经超过十亿美元。
目前看来，数字货币、跨境支付、供应链金融、证券发行四大契机是中国金融机构后期的主要切入点。
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飞天诚信:区块链领域布局力度逐步加大
飞天诚信 300386
研究机构：太平洋 分析师：张学 撰写日期：2016-09-02
事件:公司披 露2016年半年报,上半年收入 3.46亿元,同比减 少9%;归母净利润0.29 亿元,同比减少52%;综合毛利率42.79%, 同比上升5.67 个百分点。
传统业务承压,收入利润同比下滑。公司传统业务客户主要为银行,经过多年快速增长,USB Key、OTP 等网银产品趋于饱和,银行对公司产品的需求开始下降,加之市场激烈竞争,对业绩造成一定压力。上半年USB key 毛利率提升较大,主要是产品差异及降低原材料采购成本所致。
与布比区在区块链技术上达成合作。公司正式与布比网络技术有限公司在区块链技术领域达成战略合作,未来双方将针对区块链领域的核心技术产品,身份认证及私钥保护等方面展开广泛合作。布比是国内领先的区块链技术公司,团队在2012 年就从事网络化信任技术研究,2014 年实施区块链技术和系统的研发。2015 年12 月,国内首个区块链商业应用案例在布比区块链平台启动。布比区块链已经应用于数字资产、供应链溯源、商业积分、联合征信、公示公证、数据安全等领域,并正在与交易所、银行等金融机构开展应用测试。
研发虚拟货币钱包,年内将推出。公司目前研发中的区块链相关产品是虚拟货币硬件钱包。该产品是区块链虚拟货币的安全存储设备, 属于区块链产业链中的终端辅助产品,年内将推出,为公司在区块链技术应用的拓展过程中打下第一步。
投资建议:我们认为公司对区块链的布局不断加强,公司具备安全加密技术基因,有望与区块链技术发生共振。在对内加大区块链技术的研发情况下,与布比合作强强联手,未来公司在区块链方向上的外延动向值得关注。预计公司2016-2018年净利润增速分别为3%、18%和21%,EPS分别为0.45、0.53和0.64元。首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示:区块链技术发展前景的不确定性。
赢时胜(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
赢时胜:积极布局基金内容服务业务,多方外延奠定公司多元化发展基调
赢时胜 300377
研究机构：联讯证券 分析师：王凤华 撰写日期：2016-11-17
通过云服务担任行政管理人的角色
基金行政管理人(FundAdministrator)是指独立的第三方机构,通过提供完整的基金运营服务来帮助基金管理人提高基金的公信力、提高基金运作效率、降低基金运营成本。在资产托管市场占有率极高的赢时胜目前正积极谋筹业务互联网化转型,公司未来的战略重点之一就是用云服务的方式在行业内担任行政管理人的角色,并且已于2015年取得基金行业协会服务外包备案资格,通过与“深圳证券通信有限公司”战略合作,全面推进金融服务云平台建设。
针对“区块链”技术领域进行布局
公司2016年11月拟与东吴在线(苏州)金融科技服务有限公司共同出资设立“链石公司”,其中赢时胜出资人民币2100万元,占股70%。“链石公司”平台和产品将以面对金融行业的私有/定制应用场景为主,未来将开展的业务包括:1.区块链基础技术及平台的研发;2.区块链应用解决方案;3.区块链交易业务平台等。公司将结合东吴在线的“区块链”研究基础以及自身多年金融行业软件基础进行资源互通,进一步拓宽业务能力边际。
涉足票据领域,建立大数据票据全流程闭环金融服务平台
1)该平台将依托人民币利率市场化的大环境优势和上海自贸区的金融改革前沿地域优势,并且基于先进互联网技术和公司长期积累的深厚的金融行业资源,整合丰富的线下市场资源,为实体经济和金融机构的短期资金融通打造一个高效、透明、安全的互联网金融平台;2)加速资金在实体及金融机构间高速流转;对企业、金融机构、中介进行静态及动态的信用评估,推进商业信用环境的建设,从而促进中国货币市场的发展;3)以短期资金的高效流转融通为目的,成为实体经济及金融机构间的输血平台。
投资评级:
公司积极布局基金通道业务、票据与区块链三方外延,随着中国资管行业的快速增长发展,其未来产品续航能力给予持续看好。我们2016-2018年EPS预测分别为:0.43、0.70和0.92元,给予“增持”评级。
风险提示:
企业外延产品成效不及预期,出现强劲竞争对手,整体运营发展不及预期。
信雅达(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
信雅达:业绩快速增长,向区块链领域布局
信雅达 600571
研究机构：太平洋 分析师：张学 撰写日期：2016-09-06
事件:公司披露2016年半年报,上半年收入5.16亿元,同比增长31%;归母净利润0.63亿元,同比增长37%;综合毛利率60.06%,同比增加4.1个百分点。
金融技术产品:技术优势稳固,研发持续创新。公司传统优势业务为:流程银行业务、电子银行业务、影像风控业务与保险业务、呼叫中心,上半年传统业务持续增,公司积极推进新产品开发,风险管理公司推出全面风险管理系统,整合综合定价、资产负债、对公和零售评级等系统,保持高中标率。
金融技术服务:连接机构客户,构建平台服务。公司致力于打造金融机构、商户和用户三者信息流和数据流交互的消费金融IT云服务平台。上半年,科匠旗下金融O2O聚合平台新微匠上线,新微匠通过开放手机银行接口的合作方式,打通银行金融服务、银行用户、商家各个环节,进行涵盖生活消费服务的金融场景创新。公司出资发起设立杭州信雅达泛泰科技有限公司,为消费金融提供技术服务。
前沿技术:布局区块链,市场潜力可期。公司与浙大网新、君宝通信共同对杭州趣链科技进行增资。公司与浙大网新分别增资500万元,持股比例分别为10%。趣链科技成立于2016年7月,以区块链底层技术研发为方向,由浙江大学区块链实验室核心人员作为联合创始人,核心团队均具有博士学位。趣链科技的核心技术为自主可控的国产联盟链云平台,服务于金融、电子商务、国际航运、版权保护、不动产交易、健康医疗等众多领域。
投资建议:公司在传统银行业务保持领先优势,消费金融创新领域不断取得进展,业绩快速增长。布局区块链前沿技术,有望和金融IT业务形成良好协同效益。预计公司2016-2018年净利润增速分别为48%、35%和21%,EPS分别为0.41、0.55和0.67元。首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示:区块链布局进展低于预期。
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恒生电子:行政处罚决定趋于落地、金额减小约9000万元
恒生电子 600570
研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-11-28
核心观点:
公司发布《关于控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司受到中国证监会行政处罚事项的进展公告》:公司从证监会官网了解到,证监会对公司控股子公司杭州恒生网络技术涉嫌非法经营证券业务作出行政处罚。
处罚金额由此前的《事先告知书》的5.3亿元下降至4.4亿元
公司2015年9月8日曾收到证监会行政处罚事先告知书。其中提到:没收恒生网络违法所得1.33亿元,处以3.99亿元罚金(合计5.3亿元)。此次公布的行政处罚决定提到:没收恒生网络违法所得约1.1亿元,处以约3.3亿元罚款。从金额来看,实际处罚力度小于此前预期。
公司此前已就该处罚做出相应财务处理,预计对2016年财报已无较大影响
公司2015年年报提到,以2015年12月31日网络技术账面净资产为限,累计确认预计负债5789万元,期末应收账款1.12亿元全额计提坏账准备。2016年逐季冲回部分预计负债,截至三季报预计负债为4863万元。期末恒生网络期末应收账款中1.11亿元全额计提坏账准备。我们考虑到恒生网络可能存在的固定开支,预计全年或仍有部分预计负债冲回。
2016-2018年EPS分别为0.90元、1.13元、1.42元
我们认为,证监会处罚恒生网络的事件对公司整体影响有限:1)处罚金额、方式等已在预期之中;2)恒生网络系公司控股子公司,母公司业务不受其影响;3)可能产生的财务影响,公司已经在2015年年报中做了财务处理,预计不会对2016年产生较大影响。中长期仍然看好公司在金融创新领域的发展,预计2016年-2018年EPS分别为0.90元、1.13元及1.42元。
风险提示
资本市场景气度影响下游客户IT需求;金融创新的监管政策风向短期未见大幅放松,相关业务的推进进度具有不确定性。
金证股份[ 国琪论股提到此股](个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)
金证股份[ 国琪论股提到此股]:定增及高管增持彰显信心,创新业务加速推动
金证股份[ 国琪论股提到此股] 600446
研究机构：华金证券 分析师：谭志勇 撰写日期：2016-11-17
传统业务强支撑,创新业务快速推动:技术为本,公司深耕传统金融IT业务,自主研发软件及服务覆盖细分行业多条业务线。根据公司2015年年报,证券行业市场份额达到56%,同时公司凭借技术优势拓展业务,由点及面,打造证券业务综合服务平台FSl.O,为客户提供标准化及定制化业务。公司实施互联网金融发展战略,由“软件+服务”1.0模式向“云服务+流量”2.0模式拓展,同时探索各类金融产品的3.0模式,逐步构建起一个涵盖证券、资产管理、综合金融、银行和智慧城市等领域的互联网金融版图。
定增及高管增持彰显信心,互联网金融战略阔步前进:面对下游市场行业发展的需要,公司在巩固传统业务优势的基础上,加速推进业务创新,在金融云领域积极部署,提出了互联网金融发展战略。根据公司公告,公司高管增持股票和第二期员工持股计划均已完成,通过二级市场累计购买公司股票金额分别为2亿和2.5亿元,对于公司锁定技术人才,提升公司竞争力起到关键作用。
投资建议:公司是金融IT领域龙头,技术实力强、优质客户资源多、市场占有率高,并且公司互联网金融战略也为公司未来业绩腾飞定下基调。高管增持股票及与员工持股计划顺利实施为公司可持续发展带来积极信号。我们预计公司2016至2018年主营业务收入分别为30.9亿元、38.5亿元和48.8亿元:EPS分别为0.44元,0.60元和0.83元,给予买入一A评级,六个月目标价为41元。
风险提示:1、市场竞争加剧:2、政策面收紧;3、互联网战略实施受阻
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