中国汽车工业协会统计数据分析表明,2016年1-10月中国新能源汽车产量为35.5万辆,销售33.7万辆,比上年同期分别增长77.9%和82.2%。下游产销两旺带来的是锂电生产设备行业景气周期持续。在行业补贴政策尚未明确的情况下,高景气周期背景下各领域也呈现分化。国产化率不高的中前端搅拌涂布设备中,国内公司份额正逐渐扩大;中后端叠片卷绕设备竞争度高,大型企业往往通过并购的方式提高市场份额以期更高的上下游议价权。
下游部分大型电芯企业如CATL、银隆等产能扩张正在持续,对于锂电池自动化设备领先企业来说,明年行业热度与业绩释放将形成叠加,竞争对手整合与业务布局延伸将形成共振,行业有望诞生“大而全”的整线供应龙头和“小而美”的专业化公司。
投资建议。
一方面《规范条件》对产能提出要求,直接带来对锂电设备需求的短期提升;另一方面,下游电池行业集中度提升趋势已定,这将有利于上游锂电设备龙头企业发挥市场优势扩大份额。建议关注赢合科技、先导智能、科恒股份、力合股份。
中国汽车工业协会统计数据分析表明,2016年1-10月中国新能源汽车产量为35.5万辆,销售33.7万辆,比上年同期分别增长77.9%和82.2%。下游产销两旺带来的是锂电生产设备行业景气周期持续。在行业补贴政策尚未明确的情况下,高景气周期背景下各领域也呈现分化。国产化率不高的中前端搅拌涂布设备中,国内公司份额正逐渐扩大;中后端叠片卷绕设备竞争度高,大型企业往往通过并购的方式提高市场份额以期更高的上下游议价权。
下游部分大型电芯企业如CATL、银隆等产能扩张正在持续,对于锂电池自动化设备领先企业来说,明年行业热度与业绩释放将形成叠加,竞争对手整合与业务布局延伸将形成共振,行业有望诞生“大而全”的整线供应龙头和“小而美”的专业化公司。
投资建议。
一方面《规范条件》对产能提出要求,直接带来对锂电设备需求的短期提升;另一方面,下游电池行业集中度提升趋势已定,这将有利于上游锂电设备龙头企业发挥市场优势扩大份额。建议关注赢合科技、先导智能、科恒股份、力合股份。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
|板块聚焦