汽车：自主品牌向上突破 荐5股
各企业对新能源汽车的重视度继续提高:此次车展,众多企业展示了在新能源汽车领域的产品,自主牌品牌包括上汽荣威的eRX5、广汽传祺GA6、长城WEY01PHEV版等,外资品牌包括别克Velite、奔驰EQ概念车、大众I.D.概念车等。新能源汽车依然是长期发展方向,越来越多的企业增加在新能源汽车领域布局,各大企业纷纷表示,未来将提高对新能源汽车的投入,提高新能源汽车的销售占比。
投资建议:受乘用车购置税减半优惠即将到期影响,预计到年底乘用车销量将维持高增长态势。展望2017年,SUV市场依然是增速最高的细分领域,建议关注有新车型推出的企业,新能源汽车发展趋势不变,国产替代长期来看存在机会。选股逻辑:1)新车周期贡献业绩弹性:强烈推荐上汽集团、广汽集团;2)新能源汽车细分龙头:强烈推荐比亚迪,推荐江淮汽车、宇通客车。平安证券
医药生物：药企面临结构性机遇 荐7股
截至上周五,全国已有20省着手对建立统一的城乡居民医保制度进行了总体规划部署或已全面实现整合,预计年底全国各地将完成整合方案的拟定。新农合与城镇医疗保险两保合一,最直接的影响是医保目录大扩容,各地扩容比例在30%-100%。医保目录扩容有望促进原医保药品销量的“二次增长”,为相关制药企业贡献业绩。同时,人社部要求医保调整工作将在年底完成,新增补的品种也有望迅速释放销量,为药企带来丰厚的利润。但是,医保控费的压力仍然较大,商业保险介入医保也将促进药价的市场化,药品下降似乎成了药企难以逾越的一道坎。因此,机遇与挑战并存的环境下,我们认为制药板块面临结构性机会,创新型药企与优秀的仿制药企业将迎难而上,收获颇丰。推荐关注丽珠集团、
汽车：自主品牌向上突破 荐5股
各企业对新能源汽车的重视度继续提高:此次车展,众多企业展示了在新能源汽车领域的产品,自主牌品牌包括上汽荣威的eRX5、广汽传祺GA6、长城WEY01PHEV版等,外资品牌包括别克Velite、奔驰EQ概念车、大众I.D.概念车等。新能源汽车依然是长期发展方向,越来越多的企业增加在新能源汽车领域布局,各大企业纷纷表示,未来将提高对新能源汽车的投入,提高新能源汽车的销售占比。
投资建议:受乘用车购置税减半优惠即将到期影响,预计到年底乘用车销量将维持高增长态势。展望2017年,SUV市场依然是增速最高的细分领域,建议关注有新车型推出的企业,新能源汽车发展趋势不变,国产替代长期来看存在机会。选股逻辑:1)新车周期贡献业绩弹性:强烈推荐上汽集团、广汽集团;2)新能源汽车细分龙头:强烈推荐比亚迪,推荐江淮汽车、宇通客车。平安证券
医药生物：药企面临结构性机遇 荐7股
截至上周五,全国已有20省着手对建立统一的城乡居民医保制度进行了总体规划部署或已全面实现整合,预计年底全国各地将完成整合方案的拟定。新农合与城镇医疗保险两保合一,最直接的影响是医保目录大扩容,各地扩容比例在30%-100%。医保目录扩容有望促进原医保药品销量的“二次增长”,为相关制药企业贡献业绩。同时,人社部要求医保调整工作将在年底完成,新增补的品种也有望迅速释放销量,为药企带来丰厚的利润。但是,医保控费的压力仍然较大,商业保险介入医保也将促进药价的市场化,药品下降似乎成了药企难以逾越的一道坎。因此,机遇与挑战并存的环境下,我们认为制药板块面临结构性机会,创新型药企与优秀的仿制药企业将迎难而上,收获颇丰。推荐关注丽珠集团、信立泰、恒瑞医药、华海药业等标的。
医院零差率再次引发热议。我们认为,一方面药品零差率触动了许多医院的核心利益,破除“以药养医”模式进入阵痛期;另一方面,福建、天津等地先后出台实施方案,医生多点执业试点工作积极推进,加之云南、安徽、北京等地逐步放开医疗服务项目价格,医疗服务机构将加速回归服务本质。我们坚持看好医疗服务板块,重点关注海虹控股、爱尔眼科等、恒康医疗等。联讯证券
通信：国标基础全面升级 荐2股
后续3GPP还将决定URLLC 场景下的信道编码方案,最后再决定mMTC 场景(估计在2017 年第一季度)。我们认为此次中国企业主推的方案获得认可,将显著提振华人企业在全球通信标准制定话语权争夺战的信心,为后续国际标准的制定奠定基础,推荐关注中兴通讯、大唐电信等。东北证券
传媒：关注二次元内容变现 荐4股
投资建议:从二级市场投资角度,主要有两个投资逻辑:1)投资卡位二次元流量入口和平台的上市公司,未来通过用户规模优势向上游内容衍生;2)具备优质二次元内容开发实力、卡位重要泛二次元变现渠道并向全产业链布局的上市公司。
建议关注:奥飞娱乐,昆仑万维,天神娱乐,长城动漫。中泰证券
装备制造：短周期修复预期上升 荐23股
工程机械短周期修复预期或继续上升。近期工程机械行业数据出现改善迹象。叉车近两月销量增速快速上升至20%以上,其它工程机械销量在近几月也出现明显的销量增速上升。目前,行业下游保有量仍然偏高,但可能在未来一段时间,行业预期继续继续修复。2016挖掘机械行业年会召开,或对行业预期产生积极作用。继续推荐关注柳工、三一重工、中联重科、徐工机械等。
轨道交通建议持续关注。“十三五”期间轨道交通建设投资稳健增长,同时轨交后市场继续拓宽,轨交投资具有稳定经济增长的对冲作用。我们再次重申重视轨道交通的确定性机会。其中建议重点关注城轨建设的快速增长。随着市场情绪的回暖,推荐关注康尼机电、永贵电器、神州高铁、运达科技、辉煌科技、众合科技等公司。
长线看好军工,战略看多通航产业链。我们对军工行业的逻辑没有发生变化。“十三五”期间应当是军工产业景气度比较好的时期。另外,虽然通航产业顶层设计具体细则还需要等待,但我们认为通航产业的发展大势所趋,且具有一定的迫切性。我们战略看多通航产业链。我们建议关注龙头企业包括中航飞机、中航电测、中航机电、中国卫星、中船防务等,以及通航相关海特高新、威海广泰、四川九州等,科研院所资产证券化相关国睿科技、四创电子等,以及民参军领域银河电子、天银机电、天海防务、雷科防务等等。华安证券
家用电器：小家电业绩亮眼长期看好 荐4股
近期原材料价格向上有所波动,或将加大生产企业的制造成本;但在消费升级趋势的带动下,行业整体毛利率水平在稳步改善。具体分子行业来看,我们看好小家电行业的长期成长性,小家电行业中的多数上市公司有望保持相对较高的业绩增速。维持行业整体“中性”的投资评级。
个股方面建议关注新宝股份、莱克电气、华帝股份以及九阳股份。渤海证券
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