9月7日，苹果在秋季发布会上推出了新手机，不过对于苹果的上游供应商来说，当时并未出现导致股价大涨的巨大利好。近日来，全球各地陆续传出了新手机的一些利好消息，受到消息刺激，周五，苹果一批供应商的股价，出现了难得的暴涨。
在发布会举行之后，行业普遍认为，新手机和去年相比并没有太大的改进，外观仍然是2014年的老设计，因此这款手机是否能够受到消费者的青睐，值得怀疑。因此，无论是苹果还是供应商的股价，都没有立刻出现巨大变化。
不过综合外媒的报道，连日来，苹果iPhone 7迎来了一些利好消息。比如在美国，T-Mobile和Sprint的预订量出现了大幅暴涨或是创下历史纪录。另外苹果也宣布第一批iPhone 7 Plus在全球已经销售一空。
在一些国家，也出现了消费者排队购买新手机的现象。另外在日本市场，运营商的预订量也创下了历史纪录。
这些利好消息，也影响到了苹果供应商。苹果大量的供应商分布在日本。据日经新闻报道，日本松井证券公司的一名分析师表示，日本投资人开始弥补之前对新手机预期太低的错误，纷纷大把买入日本iPhone供应商的股票。
周五，伴随着新手机在日本市场预订量创下历史纪录的消息传出，苹果供应商的股价上涨开始加速。
苹果产业链概念股
奋达科技：一直对iphone系列苹果音箱研究，自主研发iphone系列音箱防射频干扰技术。公司在苹果系列音箱技术开发上已涵盖电子/电声/结构/软件等完整的技术体系，持续的新产品研究能力将确保公司在苹果系列音箱领域的领先地位，公司是国内领先的多媒体音响和美发小家电企业之一。公司主要从事多媒体音响、美发小家电等居家及个人护理小家电产品研发、生产和营销服务，主要产品分为多媒体音响和美发小家电两大系列。公司采取ODM和OBM相结合的差异化经营模式：在全球发达地区，公司选择与国际知名品牌商合作；在新兴市场，公司主要采取自主品牌销售。公司流金岁月C-30系列音响被
9月7日，苹果在秋季发布会上推出了新手机，不过对于苹果的上游供应商来说，当时并未出现导致股价大涨的巨大利好。近日来，全球各地陆续传出了新手机的一些利好消息，受到消息刺激，周五，苹果一批供应商的股价，出现了难得的暴涨。
在发布会举行之后，行业普遍认为，新手机和去年相比并没有太大的改进，外观仍然是2014年的老设计，因此这款手机是否能够受到消费者的青睐，值得怀疑。因此，无论是苹果还是供应商的股价，都没有立刻出现巨大变化。
不过综合外媒的报道，连日来，苹果iPhone 7迎来了一些利好消息。比如在美国，T-Mobile和Sprint的预订量出现了大幅暴涨或是创下历史纪录。另外苹果也宣布第一批iPhone 7 Plus在全球已经销售一空。
在一些国家，也出现了消费者排队购买新手机的现象。另外在日本市场，运营商的预订量也创下了历史纪录。
这些利好消息，也影响到了苹果供应商。苹果大量的供应商分布在日本。据日经新闻报道，日本松井证券公司的一名分析师表示，日本投资人开始弥补之前对新手机预期太低的错误，纷纷大把买入日本iPhone供应商的股票。
周五，伴随着新手机在日本市场预订量创下历史纪录的消息传出，苹果供应商的股价上涨开始加速。
苹果产业链概念股
奋达科技：一直对iphone系列苹果音箱研究，自主研发iphone系列音箱防射频干扰技术。公司在苹果系列音箱技术开发上已涵盖电子/电声/结构/软件等完整的技术体系，持续的新产品研究能力将确保公司在苹果系列音箱领域的领先地位，公司是国内领先的多媒体音响和美发小家电企业之一。公司主要从事多媒体音响、美发小家电等居家及个人护理小家电产品研发、生产和营销服务，主要产品分为多媒体音响和美发小家电两大系列。公司采取ODM和OBM相结合的差异化经营模式：在全球发达地区，公司选择与国际知名品牌商合作；在新兴市场，公司主要采取自主品牌销售。公司流金岁月C-30系列音响被中关村在线评为“2008年度最佳产品奖”，MP450系列和Soma Travel系列音响分别获2011年度和2012年度CES“设计与工程创新荣誉奖”。
安洁科技：是苹果指定的5家功能性器件供应商之一，2010年公司有48%的收入来自苹果，受益于苹果自身的销售成长。公司是专业的消费电子产品功能性器件制造商。主营业务为笔记本电脑和手机等消费电子产品品牌终端厂商提供功能性器件生产及相关服务。主要产品是笔记本电脑和手机等消费电子产品中使用的内部和外部功能性器件。
比亚迪：比亚迪为苹果提供代工服务，和旗下一家子公司一起成为苹果供应商，主要负责一些结构件和外围的零部件，并参与了产品的研发与制造。
德赛电池:目前向苹果全系列供货，在iPhone产品中的比重为全球最大。公司是国内最大的电源解决方案服务商及相关电池产品制造商之一，主营业务为移动电源系列产品、电池材料、配件和设备，及新型电子元器件的开发、测试及销售；高科技项目开发和投资。
莱宝高科：莱宝高科是苹果的间接供应商，其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。公司是国内首家自主掌握 STN型 ITO导电玻璃生产技术和彩色滤光片核心技术的企业，是国内全面自主掌握平板显示行业关键性通用技术的企业。公司主要致力于液晶显示(LCD)行业上游显示材料的研发和生产，主导产品为 ITO导电玻璃和中小尺寸彩色滤光片。公司已形成较为完整的技术体系，在行业内具有明显的技术优势，技术水平一直保持“国际先进、国内领先”的优势地位。
博瑞传播：2010年末博瑞传播收购上海晨炎信息技术有限公司100%的股权，而晨炎是专门基于苹果公司产品IPOd、iPad以及iPhone的游戏开发商。
锦富新材：公司生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用，公司是中国领先的光电显示薄膜器件生产和整体解决方案提供厂商，内资控股同类企业中市场规模最大的企业，市场份额在国内光电显示薄膜器件市场中位列前茅。公司致力于为客户提供优质的定制产品，同时会同下游厂商共同进行新产品的研发、设计及材料选择，从而提供全方位的综合服务解决方案。公司拥有多年在光电显示领域内积累的行业洞见、创新能力和业务网络，与日东电工、杜邦帝人等主要上游原材料供应商建立了稳定的合作关系，是杜邦帝人在国内重要的战略合作伙伴。
立讯精密：在2011年收购同行昆山联滔，从而间接进入苹果产品线，为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。公司是一家专注于连接器的研发、生产和销售的国家高新技术企。产品主要应用于3C(电脑、通讯、消费电子)、汽车和通讯等领域，核心产品电脑连接器已树立了优势地位，台式电脑连接器覆盖全球20%以上的台式电脑，并快速扩大笔记本电脑连接器的生产，公司已经开发出DP、eDP、USB3.0、ESATA等新产品，同时公司正逐步进入汽车连接器、通讯连接器和高端消费电子连接器领域，拓展新的产品市场，确立了自身的竞争优势。
爱施德：子公司酷动数码是苹果亚太区最大的授权经销商，公司是国内领先的手机及数码电子产品销售渠道综合服务商，以有效的服务模式提高品牌厂商对各类消费者的供应效率。
金利科技：是表面材料应用技术领域内工艺体系最完整、应用材料最多样的专业厂家，也是全球IMD技术全方位解决方案的实践与领导者，公司以3.7亿元收购宇瀚光电100%股权，宇瀚光电是美国苹果公司的Macbook系列产品和MacDesktop产品铭板的主要供应商，是苹果公司平板电脑(即Ipad)铭板两家主要的供应商之一，直接销售对象为苹果公司的外壳生产厂商及组装厂。
欧菲光：中期业绩显著提升，摄像模组及传感器是主因
欧菲光002456
研究机构：华金证券分析师：谭志勇撰写日期：2016-09-01
投资建议：我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.80、1.18和1.44元。净资产收益率分别为12.3%、15.9%和16.8%，给予增持-A评级，6个月目标价为47.30元，相当于2016年至2018年59.4、40.0、32.9倍的动态市盈率。
欣旺达：3C锂电业务快速增长，新兴业务多点开花
欣旺达300207
研究机构：广发证券分析师：许兴军，王亮撰写日期：2016-08-29
核心观点：
净利润持续快速增长，盈利能力显著提升。
2016年上半年，公司实现营业收入30.8亿元，比去年同期增长14.65%；归属于母公司股东净利润1.47亿元，比去年同期增长51.04%。其中，2Q15单季度实现营业收入18.65亿元，同比增长11.54%；归属母公司股东净利润1.04亿元，同比增长36.48%。公司实现了净利润的快速增长，反映出公司盈利能力的显著提升，延续了快速增长的势头。
3C锂电业务稳步发展，未来仍具备很大发展空间。
公司3C锂离子电池模组业务保持了稳定增长，在保持与国际大客户合作良好的同时，公司已成为华为、vivo、OPPO等国内一线移动终端厂商的主要供应商。笔记本电脑方面，随着笔记本电脑由传统的18650电池向锂聚合物电池转换，公司笔记本电脑锂电池业务实现快速增长，未来成长空间巨大。
新兴锂电池业务全面布局，有望成为公司成长新动力。
随着公司VR&穿戴设备业务的快速发展，公司2016年成立了VR&穿戴事业部长培育了新的利润增长点。公司储能系统类、智能制造类业务经过前期布局，2015年开始贡献部分营收，如今已成为公司的重点发展领域，成为消费类、动力类锂电池外新的成长动力。
盈利预测。
公司整体业务布局合理，增长动能持续：公司3C锂电业务仍保持快速发展，今明两年业绩有保障；动力电池业务稳步推进，储能领域积极布局，在新兴锂电池(如VR、无人机锂电池等)等领域亦加速发展。公司加速打造锂电平台型企业，将助推公司业绩与估值双升。我们预计公司16~18年EPS分别为0.79/1.15/1.60元。我们看好公司未来发展，给予公司"买入"评级。
风险提示。
原材料价格上涨的风险；竞争加剧导致盈利能力下滑的风险；动力及储能电池发展不及预期的风险。
歌尔股份：业绩低于预期，但稳健的三季度公司指引证实盈利复苏
歌尔股份002241
研究机构：高盛高华证券分析师：高盛高华证券研究所撰写日期：2016-08-19
与预测不一致的方面
歌尔声学首次在中期业绩发布后举行电话会议。要点：(1)董事长重申了公司在VRODM技术知识、专利、自动化及垂直整合方面的领先地位，并预计2017年VR市场至少同比增长一倍，这与我们的预测相符。除了Oculus和索尼，公司还与十几家VR客户进行合作。预计AR业务2017年将开始贡献收入。(2)除了VR/AR业务，公司还重点强调了其它高增长业务，包括无人机、机器人、智能音频设备等，这些产品会在5G和物联网时代占据优势。(3)在声学方面，公司指出智能手机的规格不断升级，并预计2018年高端智能手机企业将采用无线耳机；公司在蓝牙和RF技术方面具有优势。(4)就短期而言，公司预计2016年下半年毛利率稳定(上半年毛利率因产品结构变化而略低于我们的预期).
投资影响
维持买入评级。稳健的三季度指引印证了我们对盈利增长复苏的看法，我们认为这应有助于推动该股估值重估。我们将2016-18年每股盈利预测调整了-5%至+2%，以体现声学业务利润率下降以及VR发货量上升的因素。滚动我们的估值后，我们将12个月目标价格从人民币31.6元上调至33.5元，是以全球同业2017年预期平均市盈率(21.5X)乘以2021年预期盈利，并以8.4%的股权成本贴现得出。主要风险：VR业务扩张慢于预期。
顺络电子：汽车电子和工业电子取得阶段性突破
顺络电子002138
研究机构：国信证券分析师：刘翔撰写日期：2016-08-09
上半年延续收入与净利高增长态势，业绩符合预期
公司2016年上半年实现营业收入7.50亿，同比增长29.56%，归母净利润1.75亿，同比增长49.89%，扣非归母净利润1.72亿，同比增长51.78%。拆分Q2单季收入4.14亿，同比增长30%，同比增速略高于Q1，Q2单季净利润同比增长40%。上半年公司综合毛利率同比提高2个百分点，1-6月及Q2单季的净利润增速显著高于营收增速，印证盈利能力持续提升，认为高毛利小型精密电感、精密陶瓷等新品大概率实现高速增长，下半年业绩有望更上一层楼。
加速由通讯、消费类市场向汽车电子、工业电子拓展
报告期内公司加速由通讯、消费电子类市场向汽车电子、工业电子等重点市场拓展，国际化主流大客户的拓展或进入实质性阶段。汽车电子市场十分广阔，根据德勤测算，2016年全球汽车电子规模将达到2348亿美元，且前端认证周期长，客户粘性长达5-20年。公司精密电感、敏感器件、微波器件、NFC天线、无线充电线圈等高附加值新品均可应用于汽车电子领域，产品有望全面导入博世、电装、德尔福、法雷奥，大陆电子等tier1供应链。工业电子资质认证严格，公司实现模块化产品的直接供应将全面提升产品附加值，强化盈利能力。下游重点市场的加速开拓为公司打开新的成长空间，明后年有望全面放量增厚业绩。
新技术实现阶段性突破性进展，未来5年持续性增长可期
2016年是公司五年规划开局之年，公司争取在3-5年的时间内实现1)立足于消费电子领域，拓展电感在新能源、汽车等领域的应用，保持片式电感制造的龙头地位；2)在做大做强片式电感的基础上，大力发展LTCC、敏感器件、新型变压器、NFC天线、精密陶瓷产品、无线充电线圈等新型电子元件的市场影响能力。作为技术驱动成长型企业，公司新技术实现阶段性进展，突破多项专利技术，驱动未来成长，我们对公司未来5年持续性高增长充满信心。
风险提示
宏观经济下行、产品价格下滑、技术创新未能跟随行业趋势的风险
维持"买入"评级
片式电感稳定增长，新产品迎来收获季，业绩向上空间打开，具备长期投资价值。预计16-18年净利润366/497/681百万元，摊薄EPS分别为0.49/0.61/0.83元，当前股价对应的PE分别为34/28/20X，维持"买入"评级。
大族激光：中报业绩符合预期
大族激光002008
研究机构：高盛高华证券分析师：杜茜撰写日期：2016-08-26
与预测不一致的方面
大族激光公布了中期业绩，收入/净利润分别同比增长23%/26%，与高华预测和7 月28 日业绩快报相符。隐含的二季度收入/净利润同比增幅分别为26%/18%。
要点在于公司的一至三季度净利润增速指引意外调低(因为三季度通常是盈利高峰期)，从上半年实际同比增长 26%降至0-20%。通过比较半年报较业绩快报的新增披露，我们注意到：1) 二季度毛利润率季环比/同比改善2 个百分点，特别是上半年小功率设备毛利润率从2015 年上半年的42%提高至47%，达到与2012/2014 年均值48%相近的水平，这说明下调指引可能并非缘于消费电子客户的定价压力，而且公司的自产光纤激光器或许有助于支撑利润率；2) 从细分收入来看，我们注意到小功率焊接和精切割设备收入仅实现了我们全年预测的30%，表明消费电子客户的设备采办可能较预期更为谨慎。鉴于四季度进一步大量补充订单的可能性不高，我们将2016 年每股盈利预测下调了15%；考虑到消费产品升级前景以及专注半导体业务的新子公司所拥有的优质客户，我们将2017-18 年每股盈利预测小幅下调了5-8%。
投资影响
我们维持对该股的强力买入建议，但是我们将基于 EV/GCI vs CROCI/WACC 计算的12 个月目标价格从32.76 元下调了5% 至31.0 元，对应24 倍的2017 年预期市盈率和30%的上行空间。主要风险：2017 年智能手机资本开支低于预期。
立讯精密：四季度增长加速在望；新产品进展良好
立讯精密002475
研究机构：高盛高华证券分析师：高盛高华证券研究所撰写日期：2016-08-26
最新事件
我们邀请立讯精密董事长王来春举行了业绩发布后电话会议。要点如下：1)2016日历年最新业务情况：公司将1-3季度业绩低迷归因于PC业务总体疲软、给苹果的新产品发货延迟及定价压力，但对2016年四季度盈利同比增长前景十分乐观；2)2017-18日历年增长推动因素：管理层预计2017日历年收入增长相对2016日历年将加速，受声学产品、天线、企业、汽车和包括Type-C、无线充电和柔性电路板在内的消费电子产品的推动。具体而言，3)立讯精密在Type-C智能手机领域的市场份额超过40%，客户涵盖几乎所有国内一线品牌；4)公司正在将研发重点转向无线充电领域，并认为在任一大客户采纳率提升的情况下，公司有信心保持领先地位；5)立讯精密预计，来自华为和海外运营商的新业务将推动公司企业业务在2017年实现30%以上的同比增长；6)立讯精密仍对通过苏州美特与美律的合作保持乐观，并预计通过垂直整合和自动化制程改善将产生协同效应；7)立讯精密认为在中国智能手机生产商(华为、OPPO、Vivo等)的连接线、天线、声学产品领域增长潜力巨大，并预计未来2-3年收入将增长3-5倍。
潜在影响
我们认为立讯精密的主要推动因素是9月份iPhone7上市以及公司四季度预期盈利增长加速(高华预计同比增长35%)。因过往记录稳健，我们对未来多重增长推动因素及管理层执行持乐观看法。维持强力买入。
估值
我们的12个月目标价格为人民币22.82元，基于全球同业平均20倍的2016年预期市盈率乘以2020年预期每股盈利，并以8.4%的股权成本贴现得出。
主要风险
新产品上量慢于预期。
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