国务院批复银川市城市总体规划 关注本地股
国务院批复银川市城市总体规划，批复指出，要重视城乡区域统筹发展。在《总体规划》确定的2310.5平方公里城市规划区范围内，实行城乡统一规划管理。加强城中村和城乡结合部整治与改造，城镇基础设施、公共服务设施的建设应当统筹考虑为周边农村提供服务。根据市域内不同地区的条件，重点发展县城和基础条件好、发展潜力大的中心镇，优化村镇布局，加强对村镇建设的指导，促进农业产业化和农村经济现代化。
合理控制城市规模。到2020年，中心城区常住人口控制在130万人以内，城市建设用地控制在152.8平方公里以内。要贯彻落实城乡规划法关于先规划后建设的原则，禁止在《总体规划》确定的建设用地范围之外设立各类开发区和城市新区。要根据银川市资源、环境的实际条件以及《总体规划》确定的城市空间布局，划定城市开发边界，加强边界管控，促进城市紧凑布局。增强城市内部布局的合理性，提升城市的通透性和微循环能力。坚持节约和集约利用土地，严格控制新增建设用地，加大存量用地挖潜力度，合理开发利用城市地下空间资源，提高土地利用效率，切实保护好耕地特别是基本农田。
A股市场上，银川本地股值得关注：西部创业、新华百货、银星能源、商赢环球、宁夏建材等。(证券时报)
商赢环球
商赢环球:静待批文以候环球星光并表,9000万收购Joyful100%股权,国际服饰圈再添新成员
商赢环球 600146
研究机构：中信建投证券 分析师：花小伟 撰写日期：2016-08-29
(1)8月25日晚间,公司发布中期业绩报告,公司2016年上半年实现营业收入约为0.05亿元,较上年同期增96.96%;实现归属于母公司所有者的净利润为-0.12亿元,较上年同期增0.05%。分季来看,公司2016年第二季度实现收入0.02亿元,同比增51.11%,实现归母净利润-0.09亿元,同比增5.14%。
国务院批复银川市城市总体规划 关注本地股
国务院批复银川市城市总体规划，批复指出，要重视城乡区域统筹发展。在《总体规划》确定的2310.5平方公里城市规划区范围内，实行城乡统一规划管理。加强城中村和城乡结合部整治与改造，城镇基础设施、公共服务设施的建设应当统筹考虑为周边农村提供服务。根据市域内不同地区的条件，重点发展县城和基础条件好、发展潜力大的中心镇，优化村镇布局，加强对村镇建设的指导，促进农业产业化和农村经济现代化。
合理控制城市规模。到2020年，中心城区常住人口控制在130万人以内，城市建设用地控制在152.8平方公里以内。要贯彻落实城乡规划法关于先规划后建设的原则，禁止在《总体规划》确定的建设用地范围之外设立各类开发区和城市新区。要根据银川市资源、环境的实际条件以及《总体规划》确定的城市空间布局，划定城市开发边界，加强边界管控，促进城市紧凑布局。增强城市内部布局的合理性，提升城市的通透性和微循环能力。坚持节约和集约利用土地，严格控制新增建设用地，加大存量用地挖潜力度，合理开发利用城市地下空间资源，提高土地利用效率，切实保护好耕地特别是基本农田。
A股市场上，银川本地股值得关注：西部创业、新华百货、银星能源、商赢环球、宁夏建材等。(证券时报)
商赢环球
商赢环球:静待批文以候环球星光并表,9000万收购Joyful100%股权,国际服饰圈再添新成员
商赢环球 600146
研究机构：中信建投证券 分析师：花小伟 撰写日期：2016-08-29
(1)8月25日晚间,公司发布中期业绩报告,公司2016年上半年实现营业收入约为0.05亿元,较上年同期增96.96%;实现归属于母公司所有者的净利润为-0.12亿元,较上年同期增0.05%。分季来看,公司2016年第二季度实现收入0.02亿元,同比增51.11%,实现归母净利润-0.09亿元,同比增5.14%。
(2)同时,公司发布重大资产收购预案,公司与Hugo、罗永斌签署交易协议,拟以9000万人民币及评估机构出具评估金额孰低者作为交易作价收购Joyful100%股权。
Joyful直接持有位于美国境内LDLA100%的股权及位于香港境内Spotlight100%的股权。本次交易完成后,公司将直接或间接持有Joyful100%的股权,从而获得LDLA和Spotlight100%的股权。
(1)LDLA品牌优势明显,客户优质。
Joyful全资子公司LDLA和Spotlight分别成立于2015年12月、2016年7月,LDLA主要在美国从事服装的设计和销售、Spotlight主要为LDLA提供供应链服务。LDLA服装设计突出,产品面对13-25岁女性群体,涵盖针织衫、印花T恤、连衣裙等品种,在年轻女性中拥有一定认可度及忠诚度,其客户主要包括Kohls、Macys、Belk等美国知名大型商场和服装超市,其中2016年H1,Kohls占据LDLA收入42%左右,收入稳定。
(2)Joyful潜力较大,与环球星光协同作用可期。
Joyful2015年、2016H1合并营业收入分别为316万元,9194.95万元,增长迅速,Joyful2015年、2016H1合并净利润分别为-123.54万元、-495.18万元,仍有亏损。Joyful承诺2016年10月至12月、2017年、2018年、2019年合并扣非净利润分别为265万元、1450万元、1520万元、1590万元。由于公司正在收购的环球星光也数国际服装企业,环球星光销售渠道广阔、供应链服务完善,Joyful有望与环球星光发生一定的协同作用。
投资建议:待环球星光顺利过户后,公司将成为具有业务覆盖产业链上下游的国际化纺织服饰企业。收购Joyful及BigStrike等公司将增加并表业绩,同时提高协同作用。假设大连创元2016年盈亏平衡,但环球星光、BigStrike、3个在洽谈标的、Joyful具体并表时间存在一定的不确定性,故暂以备考净利润计算,假设美元兑人民币汇率为6.5,我们预计2016、2017年商赢环球归母净利润分别为5.33亿元(环球星光2.6亿元、Joyful265万元、BigStrike等小计是2.7亿元),6.66亿元(假设总体有25%的增速),对应4.7亿股本(包括拟定增的2.7亿股本)的EPS分别为1.13、1.42,对应PE为22、17,目前总市值48.84亿元(按照拟定增后股本对应市值114.77亿),强烈推荐,维持“买入”。
宁夏建材
宁夏建材:水泥销量增长较快,盈利能力改善
宁夏建材 600449
研究机构：光大证券 分析师：陈浩武 撰写日期：2016-08-23
报告期内亏损减少,EPS-0.09元
2016年1-6月公司实现营业收入14.3亿元,同比增长7.6%,归属上市公司股东净利润-0.4亿元,亏损减少,EPS-0.09元;单2季度公司实现营业收入11.6亿元,同增9.56%,归属上市公司股东净利润0.5亿元,同比增长29.4%,单季EPS0.1元。2016年1-6月公司加大市场销售力度,水泥、商混销量同比分别增长12.2%、17.7%,但受制于价格下跌,营收未能弥补成本费用出现亏损,但较去年同期亏损减少。
上半年毛利率上升4个百分点,费率上升0.8个百分点
报告期内公司综合毛利率24.1%,同比上升4个百分点;销售费率、管理费率和财务费率分别为13.35%、9.7%、3.5%,同比分别变动2.7、-1.6、-0.3个百分点,期间费率26.5%,同比上升0.8个百分点。
单2季度,公司营收同增9.56%;综合毛利率26.64%,同升4.6个百分点;销售费率、管理费率和财务费率分别为12.9%、6.6%、2.2%,同比分别变动2.9、-0.4、-0.16个百分点,期间费率21.7%,同比上升2.4个百分点.
水泥销量同比增长12.2%,单位产品盈利能力改善
报告期公司销售水泥645.7万吨,同增12.2%。吨产品综合价格220.7元,较15年同期下降9.5元,同降4.1%,环比15年7-12月下降7元;吨产品综合成本167.5元,较15年同期下降16.4元,同降8.9%,环比15年7-12月下降4.7元;吨毛利53.2元,同增6.8元,环比15年7-12月下降2.4元;吨三费60.4元,同降0.8元;吨营业外收支4元,同降6.6元;吨税收1.6元,同增0.5元;吨产品净利-6.4元,较15年同期回升0.9元。
报告期内,分产品,水泥和熟料、商混、骨料毛利率分别为21.5%、38.6和23.6%,较去年同期分别上升3.9、2.5和34.4个百分点,水泥和熟料、商混、骨料营业收入占比分别为84.3%、14.1%和1.7%;分地区,宁夏和其他地区收入占比分别为57.7%和42.3%,宁夏区营业收入同比上升16.7%,其他地区收入同比下降2.2%。
盈利预测与投资建议
公司2016上半年水泥销量增长较快,盈利压力来自于价格端,而价格回升过程中盈利能力亦在改善,单2季度营收与业绩均实现快速增长;随着旺季量价回升,业绩应可继续改善。宁夏地区水泥行业冲击动能小,公司市占率高,一旦需求回升即可兑现高弹性;放长视角来看,城镇化建设、西部大开发和一带一路战略支点定位预示着宁夏地区的长期需求空间。公司实际控制人为中材集团,亦存一定资产整合预期。预测公司16-18年EPS分别为0.16、0.22、0.30元,目标价11.5元,“增持”评级。
风险提示:房地产投资及固定资产投资增速持续下滑;煤炭价格出现大幅上涨。
英 力 特
英力特:一体化产业链优势一体化产业链优势
英力特 000635
公司主要业务为电石及其系列延伸产品的生产和销售;聚氯乙烯、烧碱及其 系列延伸产品的生产和销售;特种树脂生产及销售;电力、热力的生产及销售。公司主要产 品有PVC、PPVC、烧碱、电石等产品。其中PVC主要应用于各种型材、板材、管材、硬片、 电线电缆等行业;P-PVC主要应用于人造革、地板革、壁纸等行业;烧碱在国民经济中应用 非常广泛,主要应用于冶金、轻工、化工、纺织、印染、医药、电力等行业;电石主要用来 生产乙炔气体,制取多种化工产品的原料。
新华百货
新华百货:宁夏地区最大的商业零售企业
新华百货 600785
公司从事商业零售业务，主营业态涉及百货商场、超市连锁、电器连锁等。公司三业态共242家实体经营店铺分布于宁夏主要城市核心商圈及宁夏周边省份，是宁夏地区最大的商业零售企业
青龙管业
青龙管业:供排水管道行业中产品品种和规格最齐全的企业
青龙管业 002457
公司目前是我国供排水管道行业中产品品种和规格最齐全的企业,是国内目前唯一的覆盖混凝土管道和塑料管道的规模化生产企业,能全方位满足客户对主流供排水管道产品的需求,因此,在行业、区域布局、渠道资源、生产资源、人力资源等方面形成了较强的协同效应,可充分发挥规模效益,具有独特的市场竞争能力和抗风险能力。公司目前是我国供排水管道行业中产品品种和规格最齐全的企业,是国内目前唯一的覆盖混凝土管道和塑料管道的规模化生产企业,能全方位满足客户对主流供排水管道产品的需求,因此,在行业、区域布局、渠道资源、生产资源、人力资源等方面形成了较强的协同效应,可充分发挥规模效益,具有独特的市场竞争能力和抗风险能力。
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