全球交易所哪家强?2019年上半年全球期货期权交易概览
截至2019年6月底,全球期货期权持仓总量为8.846亿手,较去年同期上升4%。期权持仓占总持仓的三分之二强。
大连商品交易所在全球交易所期货期权成交排名中位列第11,上海期货交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所分别位居第10、12和28。
单个品种方面,在全球最活跃的40个农产品合约中,大商所占据前40强中的9席,豆粕、玉米、棕榈油、豆油、鸡蛋、黄大豆2号、黄大豆1号、玉米淀粉期货和豆粕期权分别位居第1、第5、第6、第9、第20、第21、第23、第25和第30;铁矿石期货在全球金属成交量排名中仅次于上期所螺纹钢,位居第2;焦炭、焦煤期货在全球能源成交量排名中位居第9和第17。
2019年上半年全球期货期权市场呈现以下明显特征:
一、 成交延续双位数增长势头
(一)全球期货期权总成交继续双位数增长
2019年上半年全球期货期权成交166亿手,与2018年同期相比成交增幅11%。其中全球期货交易量同比增幅9%至93亿手,期权交易量增幅13%,达到了73亿手。
就成交量而言,亚太地区成交最大。2019年上半年,该地区期货和期权成交总量达到68亿手,较2018年同期增长32%。拉丁美洲成交增长迅速,2019年上半年同比增幅36%,总成交达到19亿手。
图1:2019年上半年全球各地区期货期权成交量分布
2019年上半年成交增长最快的产品类别是股票指数,股指期货期权总成交达到了59亿手,较2018年上半年相比成交增幅高达23%。股指期货期权成交已经占据总成交量的35%。能源和贵金属类产品成交迅速增长。非贵金属类产品,包括铜、铝、钢和其他工业金属期货期权成交降幅最大,2019年上半年成交6.94亿手,较去年同期下降10%,利率类产品的期货期权成交与前一年大致持平,总成交量达24亿手。
图2:2019年上半年全球各类产品期货期权成交量分布
(一)期权持仓占据全球期货期权总持仓三分之二强
截至2019年6月底,全球期货期权持仓总量为8.846亿手,较去年同期上升4%。期权占总持仓三分之二以上。
截至2019年中,按照地域看,北美交易所持仓为4.57亿手,同比增长2.1%,依然占据全球持仓总量的一半以上,位列持仓榜首位。2019年中全球总体持仓温和上涨,但其他地区除外,欧洲交易所年中持仓上升了2.1%,达到2.33亿手,以26.1%的市场占有率位居持仓榜第2。尽管亚太交易所成交量很高,但年中持仓仅为7921万手,仅占全球总量的8.2%。拉美地区持仓出现了20%以上的增幅,年中持仓9938万手。
从各类产品持仓来看,利率类期货期权产品表现良好,2019年中持仓量大幅增长了23.8%,达到了2.11亿手。贵金属期货期权总持仓页大幅增长了18.9%,达到了476万手。非贵金属产品的持仓量上升了6.3%,达到958万手。
(一)印度NSE成交首次超越CME跃居第一
2019年中成交量排名全球三甲与去年底相比有明显变化。印度国民证券交易所(NSE)成交量首次超越芝加哥商业交易所集团(CME Group)位居第一,成交量为26.95亿手,同比增长67.1%。位列第2的芝加哥商业交易所集团(CME Group)成交量下降3.0%至24.5亿手,比2018年下降1位。巴西交易所(B3)依然位居第3,成交大增35.1%至17.6亿手,洲际交易所成交量为11.3亿手,同比下降10.6%,稳居第4。欧洲期货交易所成交10.1亿手,较2018年同期微降2.3%,排名上升至第5。芝加哥期权交易所集团(CBOE Holdings)成交量大降12.3%至9.2亿手,排名下跌至第6。
2019年上半年,中国四家期货交易所成交排名均出现不同程度提升,其中三家商品期货交易所均位列全球前15名。上期所排名第10,较2018年底排名持平;大商所排名第11,较2018年底提升1个名次;郑商所、中金所排名分列第12位和第28,较2018年底分别提升1个和3个名次。
四、大商所品种成交总体表现稳定
农产品方面,中国商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的4个席位。大商所豆粕期货连续8年名列全球农产品成交量排名首位,郑商所的菜籽粕、白糖期货位列第2和第4位。排名前20的品种中,大商所的品种占5个,玉米、棕榈油、豆油、鸡蛋期货分别位居第5、第6、第9和第20。
大商所玉米期货成交4610万手,增幅42%。郑商所的白糖期货和期权表现抢眼,增幅分别151%和88%,位列增幅榜首和第3。
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