【螺纹钢周度回顾】产量年内新高库存持续累积钢厂亏损加剧

2022-06-17 东方财富网佚名

　　一、相关价格
　　

数据来源：Mysteel、Choice
　　*以上数据范围为6月11日至6月17日15时。
　　二、重要资讯及解读
　　【一周行业重要资讯】
　　1、工信部：钢铁行业提前两年完成“十三五”去产能1.5亿吨目标。
　　2、据Mysteel调研，5月江苏市场建筑钢材实际投放总量较4月增加28.41万吨，增幅16.6%。
　　3、6月14日，秦皇岛卢龙地区普方坯价格下调50，执行4380元含税出厂；唐山迁安地区普方坯资源出厂含税4380元锁定，低于此价不再销售。
　　4、国家统计局数据显示：2022年5月，中国粗钢日均产量311.65万吨，环比增长0.8%；生铁日均产量259.65万吨，环比增长1.5%；钢材日均产量395.52万吨，环比增长3.3%，均创年内新高。
　　5、本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3535元/吨，平均钢坯含税成本4508元/吨，周环比上调67元/吨，与6月15日当前普方坯出厂价格4380元/吨相比，钢厂平均毛利润-128元/吨，周环比下调187元/吨。
　　6、据Mysteel调研，6月底-7月份唐山预计将有6座高炉陆续检修，检修容积共计9140m3，日均影响铁水产量约2.25万吨。其中涉及4座高炉为产能置换淘汰产能，但在新产能投产前存在短时间产量断档期，届时唐山高炉产能利用率将会逐步下降。
　　7、本周钢材总库存量2215.61万吨，周环比增加31.67万吨。其中，钢厂库存量642.06万吨，周环比增加5.3万吨；社会库存量1573.55万吨，周环比增加26.37万吨。
　　8、中钢协发布2022年6月上旬重点统计钢铁企业产存情况，2022年6月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2288.65万吨、生铁2052.17万吨、钢材2171.96万吨。其中，粗钢日产228.86万吨，环比下降1.32%；生铁日产205.22万吨，环比增长0.27%；钢材日产217.20万吨，环比下降4.16%。
　　10、据中证报消息，对于市场高度关注的江苏地区压减粗钢产量一事，记者从业内人士处获悉，江苏省化解办日前确实下达了有关要求，江苏省钢铁企业粗钢产能按照2016年备案产能计算，所有省内钢铁企业产能利用率不超120%；按照压减要求所有钢铁企业原则上减量不低于5%。2021年江苏粗钢产量为1.19亿吨，占全国的11.55%。2022年前4个月粗钢产量为4058万吨，若按5%计算，则5-12月仍需压减约332万吨。但有钢企人士向记者表示，目前尚未明确各钢企压减情况。
　　11、Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4798元/吨，周环比减少95元/吨。平均利润为-143元/吨，谷电利润为-35元/吨，周环比减40元/吨。
　　【解读】
　　螺纹钢社会库存持续累积，表观需求继续下滑：本周螺纹钢社会库存上升17.54万吨至868.59万吨；表观需求下降约9万吨至280.6万吨。
　　长短流程炼钢亏损加剧：电弧炉建筑钢材平均利润环比减少40元/吨，吨钢亏损143元；唐山地区主流样本钢厂毛利润周环比下降187元/吨，吨钢亏损128元。
　　产量创年内新高：统计局数据显示，5月生铁、粗钢以及钢材产量，均创年内新高。
　　钢厂开始减产：据Mysteel调研，6月底-7月份唐山预计将有6座高炉陆续检修。6月上旬重点统计钢铁企业粗钢日产环比下降。
　　总体来说，钢材生产现状为“两高两低”，淡季期间更多关注减产进度：“两高”为高库存和高产量；“两低”为低消费和低利润。处于淡季中，低消费、高库存和库存累积属于常态；高产量则加大了供需矛盾，使得整体价格无法进一步提升甚至下降的情况下，利润也不断被压缩，直至出现整体亏损局面。
　　因此，后续的减产力度，对提振钢价和利润显得较为重要。
　　三相关附图
　　跨期价差
　　本周近远月价差继续缩窄，表明供需矛盾进一步转弱。
　　图一：01-05合约价差(-35)