山东“以煤定焦”政策，双焦市场影响几何？

   【导语】5月中旬市场上传出山东将实行以煤定焦新政策，山东全省焦企或将进行全面限产来完成煤炭消费压减工作，迅速引发市场广泛关注，目前正式文件尚未公布，卓创资讯基于目前市场现有情况来详细分析此政策对后期双焦市场可能产生的影响。
   2019年7月以来至今，山东严格控制煤炭消费总量
   山东由于产业结构偏重、基础工业比重偏高，山东煤炭消费总量常年位居全国第一。截至2018年，该省煤炭消费占一次能源消费总量的比重达到74.5%，高出全国平均水平15个百分点，去煤化道路任重道远。
   2019年7月以来，山东省先后印发《关于严格控制煤炭消费总量推进清洁高效利用的指导意见》《山东省煤炭消费压减工作总体方案(2019～2020年)》等文件，以2018年全省煤炭消费总量为基数，重新核查数据、制定目标，计划到2020年底净减煤炭3700万吨，相当于压减10%左右的煤炭消费量。具体分解到各市和重点耗煤企业，其中焦化行业煤炭消费压减任务2100万吨。

2019-2020年山东煤炭消费压减任务表
行业	压减量(万吨)
燃煤机组	800
焦化行业	2100
魏桥等大型用煤企业	800
合计	3700

   焦化行业煤炭消费压减任务主要通过压减焦化产能来完成，该方案明确2019年压减焦化产能1031万吨，2020年压减655万吨，两年共压减1686万吨焦化产能。
   据卓创检测数据显示，自2019年下半年至2020年5月份，山东焦化去产能陆续执行，此段时间共退出焦化产能1526万吨，完成率为95%。但进入2020年后，山东控煤消费总量又有进一步提升。
   从2020年2月份开始至今，工业大省山东在统筹疫情防控和复工达产的同时，也在加快压能减煤步伐。4月份山东省召开煤炭消费压减工作电视会议，随后省政府与各市签订耗煤量、耗电量指标“双控”和煤炭压减责任状。2020年5月21日山东发展改革委又重新修订发布了2020年山东焦化企业产量控制目标为3070万吨，焦化总产能目标计划控制在4420附近，但现山东焦化总产能4710万吨左右(有部分企业产能尚未全部退出)。
                  2020年山东焦化企业产量控制目标一览表

序号	地市	企业名称	生产装置	核定产能	产量控制目标
1	济南	山东钢铁股份有限公司莱芜分公司	6. 0*55*2	110	84
2			6. 0*60*1	60	46
3			6.0*60*1	60	46
4			6.0*60*1	60	46
5			6.0*60*1	60	46
6		山东泰山焦化有限公司	5.5*65*2	130	99
7		山东宝鼎煤焦化有限公司	5.5*55*2	110	84
8	青岛	青岛特殊钢铁有限公司	7.0*60*2	170	129
9	枣庄	山东潍焦集团薛城能源有限公司	5.5*55*2	110	77
10			6. 25*63*2	145	101
11		盛隆化工有限公司	5. 5*65*2	130	91
12	潍坊	山东万山集团有限公司	5.5*55*2	110	77
13		山东雷奥新能源有限公司	5.5*50*2	100	70
14		潍坊振兴焦化有限公司	5.5*55*1	55	33
15	济宁	山东荣信集团有限公司	5.5*60*2	120	84
16			5.5*60*2	120	84
17		山东兖矿国际焦化有限公司	7.63*60*2	180	126
18		山东济宁盛发焦化有限公司	6.25*60*2	140	28
19		山东济矿民生煤化有限公司	5.5*60*2	120	84
20		济宁中泰煤化有限公司	5.5*60*2	120	36
21	泰安	新泰正大焦化有限公司	6. 78*62*2	180	126
22		山东恒信高科能源有限公司	6.25*60*2	140	98
23		肥城石横焦化有限公司	5.5*81*1	80	60
24	日照	山东钢铁集团日照有限公司	7.2*58*4	290	220
25		山东浩宇能源有限公司	5.5*65*2	130	91
26	临沂	临沂恒昌焦化股份有限公司	5.5*65*2	130	23
27		山东盛阳集团有限公司	5.5*55*2	110	0
28		临沂煙华焦化有限公司	4.3*50*3	100	60
29	德州	金能科技股份有限公司	7.0*60*2	150	105
30			4.3*65*2	80	48
31	滨州	山东铁雄冶金科技有限公司	5.5*75*2	150	105
32			4.3*72*2	110	66
33		山东广富集团有限公司	5.5*65*2	130	99
34		山东博兴胜利科技有限公司	5.5*60*2	120	84
35		邹平福明焦化有限公司	5.5*60*1	60	36
36	荷泽	山东铁雄新沙能源有限公司	5. 5*75*2	150	105
37			5. 5*75*2	150	105
38		山东洪达化工有限公司	5.5*60*2	120	84
39		荷泽富海能源发展有限公司	5.5*60*2	120	84
合计				4710	3070

   山东“以煤定焦”政策，加速焦炭第三轮提涨落地
   2019年山东焦炭产量4900万吨左右，2020年焦炭产量要降至3070万吨，2020年焦炭产量会减少1830万吨，降幅为37.34%。按照1.4吨焦煤生产1吨焦炭，焦煤消费量会减少2562万吨，而此前制定的煤炭压减任务目标2100万吨，也就是说今年山东焦煤消费量要多减少462万吨，相当于焦炭产量额外多减少330万吨。

2019-2020年山东煤炭消费压减任务表
行业	前期压减量目标(万吨)	修订后最新目标任务(万吨)
焦化行业	2100	2562
2019-2020年山东焦炭压减任务表
行业	前期压减量目标(万吨)	修订后最新目标任务(万吨)
焦化行业	1500	1830

   最新的文件中显示，山东核定焦化产能目标为4420万吨(现有产能4710万吨)，核减后焦炭产量全年控制在3070万吨左右，而2019年山东焦炭产量4900万吨左右，2020年焦炭产量要降至3070万吨，降幅为37.34%。
   2020年1-4月山东焦炭产量1246万吨左右，预计2020年1-5月山东焦炭总产量1550万吨，2020年6-12月剩余产量约在1520万吨左右，要完成全年目标山东焦企需要在6-12月保持平均30%-40%的限产幅度。
   从全国来看，2019年全国焦炭产量4.7亿吨，山东焦炭产量4900万吨，占全国的比重仅在10%左右，缩减产量1830万吨占全国的比重在3.89%左右，短期政策对市场情绪带动和影响较大，但从比例来看，山东以煤定焦政策对焦炭市场供需格局会有收缩，但不会造成过度紧张局面。另外最根本的还要看后期执行，虽然山东政策及文件已经发布，但目前焦化厂多数正常生产中，后期关注政策的落地执行情况。
   具体来看，本周焦炭第三轮价格提涨已经开启，受“以煤定焦”政策影响，焦炭第三轮价格提涨顺利落地是必然。部分乐观人士表示焦炭能看到第四轮，但这需要钢材市场的配合。
   山东以煤定焦政策，对减少焦煤市场需求
   山东焦化厂的用煤来源主要来自山西及山东省内为主，其中山西主要是主焦煤、瘦煤及贫瘦煤，山东主要是气煤及1/3焦煤。山西用煤占比在50%左右，省内用煤占比在50%左右，
   按照1.4吨焦煤生产1吨焦炭，焦煤消费量会减少2562万吨，而此前制定的煤炭压减任务目标2100万吨，也就是说今年山东焦煤消费量要多减少462万吨，按照5：5的比例来看，会缩减山东省内焦煤市场需求1300万吨左右，山西焦煤市场需求1300万吨左右。图1
   从今年2月份开始至今，焦煤市场供需矛盾开始凸显，在供应端无明显收缩迹象，后期下游需求受山东以煤定焦政策影响，仍面临进一步缩减压力，全年来看，焦煤市场需求难有增长空间，市场会雪上加霜，继续承压运行。
   以山东济宁地区气精煤为例，价格由2月初的850元/吨，降至5月底的720元/吨，降幅为15.3%。如果后期山东严格执行以煤定焦政策，焦煤市场会进一步承压。