猎鹰解期：期货资金管理的重要性
中金在线特约 猎鹰解期
|通过资金管理控制风险，可以达到抵御百年一遇的小概率事件的冲击，而不至于破产，但遗憾的是，很多投资者并未意识到这一点，即使有些人意识到了这一点，那也仅仅只是停留在口头上，表面上流于形式而未从思想上重视这个问题更谈不上落到实处，让我们来看一看，他们曾经不可一世叱咤风云的天之骄子，80多年历史的第五大投行贝尔斯登，158岁的第四大投行雷曼兄弟，97岁高龄的第三大投行美林证券，他们皆因美国百年一遇的次贷危机而倒下，为了避免雷曼兄弟的今天，成为我们的明天，就必须充分认识偶发事件的严重性，他对金融市场产生的影响关系到每一个投资者的命运，未来的不确定性，致使金融投资是一项随时面临巨大损失，可能性的工作，我从不相信任何计算损失概率的方法，因为偶发事件的概率是不可计算，无法量化的，所谓可计算的风险基本上是不存在于现实生活中的，残酷的现实一再击碎人们想要精确的幻象，并且也一再证明他们只不过是披着科学外衣的狼，我深知驾驶一辆明知制动器随时可能会失灵还加速行驶的汽车的后果是什么？既然基于高斯方法的风险管理工具无法适用于随机的现实世界。那么我又何必使用它们进行风险管理，从而自欺欺人呢，值得庆幸的是我并没有被这类理论所洗脑，从而避免了自己亲手把自己送上断头台的命运，虽然我无法对资金管理做到精确，我估计没有人能做到精确。但是我可以在一定范围内做到正确，谈到资金管理就不得不提资金规模这个问题，资金的规模虽然不是决定交易成败的关键因素，但是对于金融投资而言，却是至关重要。没有充裕的资金那么你就不仅不能实行适当的头寸调整，而且还不能分散投资，而这正是投资成功的基本要素。根据国外的非正式研究所拥有的资金越多，承受损失的能力就越强，在正确的这个资金管理前提下，你成功的几率也就越大，也就是说船大能抗击风浪而船小则经不起风浪，我之所以一方面被动防守另一方面主动出击是基于我对客观世界的认识，未来是不可预知的，这个世界什么事情都能发生，过去已经发生的不等于未来不再发生，过去没有发生的不等于未来不能发生。偶发事件的影响，往往超乎我们的想象，那么生存始终是我们面对的首要问题，否则一切都无从谈起，不怕一万就怕万一的思想认识下，风险管理高于一切，是我的座右铭。不求利润最大化，但求风险最小化是我的基本原则。追求利润最大化必然导致过度冒险那将意味着你的职业生涯随时可能被终结，追求风险最小化必然不会产生高回报，那将意味着你的职业生涯得以延续，在是生存还是毁灭这个生死抉择的问题面前，我毫不犹豫的选择后者。因为我清楚的知道，活着真好。
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