独孤金圣：期货复盘涉及原油，棕榈，纯碱玻璃烧碱，铁矿焦煤等
中金在线特约 独孤金圣
|2024年1月10日周三，商品期货国内期货主力合约多数下跌，玻璃、纯碱跌超5%，甲醇、乙二醇(EG)、铁矿石跌超3%，集运指数(欧线)跌近3%。涨幅方面，纤维板涨停，涨幅8%，SC原油、棕榈油涨超3%，豆油涨超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.35%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.47%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.26%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.31%。2年期国债期货(TS)主力合约跌0.04%，5年期国债期货(TF)主力合约跌0.07%，10年期国债期货(T)主力合约跌0.09%，30年期国债期货(TL)主力合约跌0.09%。国内期货主力合约资金流入方面，甲醇2405流入2.8亿，聚丙烯2405流入2.21亿，欧线集运2404流入1.95亿；资金流出方面，玻璃2405流出12.17亿，铁矿石2405流出11.74亿，中证1000 2401流出5.74亿。日内行情多数下跌为主，盘面上有个纤维板出现两日涨停，不过还是不建议散户朋友们去做这个，另外就是原油相对强势， 跟随原油的还有苯乙烯，低硫燃油，燃油，尿素，沥青，PTA这些，稍微弱势的化工就是玻璃纯碱领跌，甲醇，乙二醇，LPG，PP，纸浆，塑料，PVC，等等这些，三大油脂今天是逆风强势，棕榈带队全都强势上涨，豆油跟随，菜油略弱一点，黑色系方面今天也是跌跌不休，特别是尾盘铁矿螺纹热卷继续下杀，焦煤焦炭跌多了反而没有加速，农副产品方面今天花生，棉花，红枣，豆二相对强势一点，其他的豆一，豆粕，淀粉，菜粕，玉米，鸡蛋，白糖，生猪等等也是弱势下跌为主，有色贵金属方面今天国际铜，沪铜，白银，沪锌弱势一些，沪铅，沪铝相对强势。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
23:30 美国至1月5日当周EIA原油库存(万桶)
待确定 马来西亚1月1-10日SPPOMA马棕油产量预估
待确定 中国至1月11日华东港口甲醇库存(万吨)
待确定 中国至1月11日螺纹钢周度钢厂库存、社库、产量、表观需求(万吨)
具体相关产品操作思路：
原油2403合约，API原油库存继续下降超预期，汽油和精炼油库存均继续上升，成品油库存上升有一定季节性因素。近期油价走势焦灼，地缘冲突风险对油价构成一定支撑，但也受到对需求担忧的压制。红海地区紧张局势造成运费上涨，导致中东向欧洲流向的原油贸易量在过去两个月下降较多，预计对美国原油出口有利。暂时外盘的走势还是震荡为主，这里没有继续下破，外盘73也没上破，我们暂时就继续当震荡对待，2403合约关注一下55*-54*附近支撑枪口，上方压制57*-57*区间。
棕榈油2405合约，随着淡季的来临，上个月棕榈产量呈下降趋势，据MPOB数据，12月份棕榈油产量环比减少13.31%。恶劣的天气条件使情况进一步复杂化。马来西亚半岛的几个地区在长时间降雨后经历了洪水，影响了作物的收割和运输，从而降低了生产力。不过我对干油脂的这波走势还是定位于短期反弹，是对报告的利好反应。油脂总体还是处于严重供大于求的阶段，所以暂时不要认为是抄底，上方压制关注73*0附近，下方支撑关注71*0-70*0附近。
纯碱2405合约，近期国内纯碱装置开工率和产量小幅提升，预期短期产量相对平稳。需求方面，下游行业需求刚性，备货意向不强，按需采购为主。近期碱厂待发订单窄幅下降，新订单不理想，企业库存增加，价格下跌速度较快使得企业出货压力加大。技术面来看行情连续的下跌有点空头排列走势，这里不排除行情还有一个试探，我们底仓18*0附近多单持有，关注18*0-18*0附近加仓的可能，止损放在17*0下方一点，上方暂时关注18*0-19*0附近压制。
玻璃2405合约，玻璃库存小幅增加，但目前累库速度并不快，春节前累库属于季节性因素，在当下政策刺激频出的背景下，玻璃情绪相对乐观，年前或仍在政策与产业补库切换中偏强，目前跟随纯碱的调整暂时还是在可控范围，但是昨日我们关注支撑破位了，现在下方我们重点先关注1750的支撑，强支撑是17*0附近，上方压制关注18*0-18*0.
铁矿2405合约，目前矿石需求持续走弱，相反供应维持高位，供高需弱格局下矿市基本面表现疲弱，矿价继续承压，叠加情绪转弱，短期矿价偏弱运行，昨日我们关注的压制今天也是直接击穿，目前看来行情还有下探的意思，暂时上方98*附近第一压制值得关注，第二压制还是99*附近，下方支撑先看95*-94*-93*附近。
焦煤2405合约，受下游原材料库存回升以及铁水产量走低影响，焦煤现货价格均承压下行，加之宏观驱动暂缓，焦煤期货合约维持偏弱震荡运行，但是有消息称国内焦企召开了市场分析会，亏损之后考虑减产等问题，暂时我们也不过分去追跌焦煤，先看17**附近支撑情况，上方压制关注18**-18*0附近。
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