独孤金圣：焦煤焦炭来回铁矿螺纹跟，棕榈豆油菜油反弹继续
中金在线特约 独孤金圣
|2023年12月11日周一，国内期货主力合约涨跌互现。集运指数、液化石油气(LPG)涨超2%，纸浆、低硫燃料油(LU)、SC原油、棕榈油涨超1%；跌幅方面，碳酸锂跌近5%，玻璃跌超3%，纯碱、焦煤跌超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.64%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.54%，中证500股指期货(IC)主力合约涨1.01%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨1.03%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.04%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.12%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.19%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.27%。国内期货主力合约资金流入方面，沪铜2401流入4.62亿，豆粕2405流入3.19亿，十年国债2403流入2.5亿；资金流出方面，中证1000 2312流出22.96亿，中证500 2312流出21.04亿，纯碱2405流出13.23亿。日内行情整体表现还是强弱分化，欧线集运延续强势，碳酸锂从接近涨停到跌近5%，一个交易日两个涨停板都没有了，资金的炒作再次回归现实的基本面，相对强势一点的化工还有LPG，纸浆，低硫燃油，原油，燃油，橡胶，PVC，PP，乙二醇，苯乙烯，沥青，等等，玻璃纯碱，尿素，甲醇，PTA，对二甲苯相对弱势，黑色系方面焦煤焦炭今天相对弱势一点，铁矿，螺纹跟随收绿，有色贵金属方面，黄金白银也是弱势，国际铜，沪铜，沪铅，表现抢眼一点，三大油脂跌了之后反弹，棕榈强势带队，菜籽油，豆油跟随，农副产品菜粕，淀粉，棉花，生猪，豆二，豆一，豆粕相对强势一点，鸡蛋，红枣，苹果，玉米，白糖等相对弱势一些。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
次日12:30马来西亚11月MPOB棕榈油出口量、产量、库存(万吨)
次日待确定 中国至12月12日豆油港口库存(万吨)
具体相关产品操作思路：
原油2401合约，美国能源部周五称拟采购至多300万桶战略储备原油，量级较为有限，但再次强化了美国进入战略石油补库期的共识。OPEC+会议落地后供应端边际利多大幅减弱，但去库预期下近月估值及月差预计仍有一定支撑。外盘日线图以“早晨之星”的K线形态结束了上周走势，这是一种典型的看涨反转形态。虽然石油价格整体趋势仍然下行，但上周结束时的迹象为本周的弱市复苏提供了一些乐观，外盘现在72.6附近是重要关键位置，这里是多空分水岭，内盘上方压制继续关注56*-57*，下方支撑关注54*附近。
棕榈油2405合约，棕油方面，马棕11月产量环比降幅或接近历史均值，出口预期稳中有增，国内预计四季度进口将下滑，但整体到港量不会低，供应较充裕，现货基差承压运行。需求方面，成交疲软，随着各地气温逐渐下降，棕榈油四季度逐步进入消费淡季，掺混及替代需求减少。关注本周MPOB报告，后期棕油仍处减产季，马棕库存预期继续下降。技术面来看行情止跌反弹，但是还没有完全反转，暂时上方关注72*0-72*0的压制情况，下方支撑关注70*0-70*0.
纯碱2405合约，国内纯碱价格坚挺运行。青海地区部分原盐企业受环保因素停产整改，市场既担心当地碱厂原料原盐供应又担心当地碱厂生负荷进一步下降。不过各边企业去库存明显，下游按需采购为主，供需博弈，综合预计纯碱坚挺运行为主。技术面来看日线收了一个揉搓线，还是要注意一下当前价格的虚高问题，这里不做空也谨慎去追高，暂时上方压制关注23*0附近，下方支撑关注22*0附近
螺纹2405合约，目前螺纹表需有所回升，淡季仍有一定韧性，库存略有累积，整体仍处于低位。经济复苏不畅，基建继续托底，制造业波动中趋稳，钢材出口维持高位，房地产疲弱局面有待改善，关注利好政策效果。技术面来看行情冲高回落，黑色系原材料端影响带动比较大，暂时上方继续关注40*5-41*0的压制，下方支撑关注39*0一线。
铁矿石2405合约，铁矿全球发运周环比小幅回落，国内到港量偏强，港口库存连续第三周增加并且累库速度有所加快。钢厂铁水产量下滑幅度超预期，在终端需求淡季存在韧性，并且进口矿库存仍然处于低位的情况下，钢厂对于铁矿的补库需求仍在持续释放。铁矿供需基本面继续转弱，但在市场投机情绪升温并且盘面基差仍然较高的情况下，短期走势高位震荡为主。技术面来看行情杀跌反弹是震荡为主，暂时上方继续关注96*-97*的压制，下方支撑关注94*-93*一线。
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