独孤金圣：铁矿螺纹焦煤焦炭继续反弹，棕榈豆油菜油杀跌反弹修正
中金在线特约 独孤金圣
|2023年12月7日周四，国内期货主力合约多数上涨，纯碱封涨停板，涨幅10%，集运指数(欧线)涨超8%，碳酸锂封涨停板，涨幅6.99%，焦炭、铁矿石涨近4%。跌幅方面，燃料油跌超4%，低硫燃料油(LU)跌近4%，SC原油跌超3%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.25%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.50%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.16%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.26%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.07%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.14%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.11%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.09%。主力合约资金流入方面，铁矿石2405流入15.4亿，螺纹钢2405流入8.94亿，热卷2405流入8.15亿；资金流出方面，中证500 2312流出34.05亿，中证1000 2312流出16.56亿，沪深300 2312流出10.72亿。日内行情整体来说还是偏强强势，盘中纯碱和碳酸锂双双涨停，欧线集运也有不俗的上涨，表现强势，纯碱带动玻璃也是强势运行，黑色系方面焦煤焦炭再次强势上涨回归，带动铁矿，螺纹，热卷也是再次上涨为主，领悟有色金属沪锡，沪镍，不锈钢，沪锌，黄金等走势也是偏强，三大油脂随时收绿，但是也是杀跌反弹修复为主，棕榈，菜籽油，豆油基本上是同步共振为主，化工方面燃油，原油，烧碱等走势偏弱，沥青，PTA，乙二醇，尿素，橡胶，合成橡胶，苯乙烯，纸浆等等表现强；农副产品方面白糖今天相对弱势一些，生猪，豆粕，菜粕，红枣，苹果，豆二，等等表现强势一些。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
21:30 美国至12月2日当周初请失业金人数(万人)
次日待确定 中国至12月7日45个港口铁矿石库存(万吨)
次日待确定 中国至12月8日外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润(元/头)
次日待确定 中国至12月8日豆粕/菜粕周度库存(万吨)
具体相关产品操作思路：
原油2401合约，由于交易员们怀疑欧佩克+是否会实施减产，或者减产是否足以收紧平衡，市场情绪似乎异常低迷，此外，西方国家和亚洲部分国家的石油消费应该会停滞不前。石油生产国，尤其是沙特，可能不会对这些事态发展以及市场对他们最近会议结果的反应感到高兴。供应端未来的减产对油价的支撑有限，四季度基本面偏弱，累库压力较大，技术面来看短期行情延续弱势，暂时上方我们关注54*-54*的压制，下方支撑关注52*-51*附近
棕榈油2405合约，近端供需存压背景下，叠加MPOB报告临近，和加菜籽的产量再度增加，盘面进行了快速下跌试探，使得豆棕价差再度走强。弱势的棕榈油波动空间再度打开了。但是日内下探之后到了技术面支撑还是有所反弹修复，但是预计行情还是偏向弱势震荡格局。暂时上方关注71*0-72*0的压制情况，下方支撑关注67*0附近。
纯碱2405合约，近期部分企业检修，国内纯碱装置开工率下降，个别企业近期存短期减量，预期产量相对平稳。需求方面，下游需求有所改善，企业订单增加，厂家出货顺畅，碱厂待发订单支撑下，预计库存或延续下跌趋势，低库存对价格仍有支撑，市场现货货源偏紧，部分企业仍存上涨意向，但纯碱价格逐步涨至高位，企业新单采购谨慎情绪增加，日内行情强势涨停收盘，预计还有延续的可能，上方先关注23*0的第一压制，强压制23*0附近，下方支撑关注21*0附近。
螺纹2405合约，据Mysteel，截至12月7日当周，螺纹表需由降转增，厂库、产量连续两周增加，社库由增转降。需求季节性下滑，节奏基本符合预期，库存小幅累积，整体仍处于低位。经济复苏不畅，基建继续托底，制造业波动中趋稳，房地产延续疲弱局面仍是主要拖累，关注房企融资放宽、一二线松绑等政策效果。铁水继续下降空间有限，低利润下钢厂复产驱动也不足，关注采暖季限产力度。技术面来看行情被动被原材料端带动的反弹行情，暂时上方压制调整到40*5附近，支撑跟随上移39*0附近。
铁矿石2405合约，最新数据显示铁水产量的下滑速度依然较为缓慢，但随着需求季节性支撑逐渐褪去和北方冬季的来临，后期铁水产量进一步降低的驱动预期仍存。另一方面，主流矿供给延续稳定态势但向上弹性有限，但近期非主流矿在高价的吸引下也有所增量，港口累库开始提速。市场对于之后铁水的下降斜率观点分歧较大，铁矿需求和下游成材需求的边际变化节奏仍有较大的不确定性，且近期监管层面的干预力度有所加大，预计上升空间也有限，还是关注高位震荡格局。不排除行情还有新的高点，暂时上方关注96*-96*一线压制，支撑关注92*-92*附近
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