独孤金圣：铁矿螺纹焦煤焦炭弱势下跌，棕榈豆油菜油冲高回落
中金在线特约 独孤金圣
|2023年11月29日周三，商品期货主力合约互有涨跌。沪镍涨超4%，棉纱涨近4%，玻璃、烧碱、沥青涨超2%。跌幅方面，碳酸锂、纸浆跌超3%，鸡蛋、焦煤、20号胶(NR)、橡胶、丁二烯橡胶(BR)、棕榈油跌超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.64%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.35%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.36%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.32%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.02%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.07%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.09%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.25%。国内期货主力合约资金流入方面，沪金2402流入7.2亿，纯碱2401流入6.56亿，玻璃2401流入5.65亿；资金流出方面，中证500 2312流出19.4亿，中证1000 2312流出17.95亿，铁矿石2401流出9.3亿。日内行情整体来看相对弱势一点，盘面上有色金属沪镍还是多头强势带队，领悟，黄金，沪铜，国际铜表现抢眼，化工方面玻璃和烧碱强势带队，沥青，燃油，原油，乙二醇，等等也有不错的表现，相反纸浆出现大跌，20号胶，合成橡胶，橡胶，尿素，PTA，苯乙烯，短纤，LPG，对二甲苯,PP，等心若死调整为主，黑色系方面今天焦煤焦炭冲高回落调整，铁矿跟随，螺纹热卷震荡修复，三大油脂今天也是冲高回落，棕榈，豆油，菜籽油基本上同步，农副产品方面，鸡蛋，红枣，花生，豆二等弱势为主，棉花，生猪，豆一收红，还有今天的欧线集运还是不错的，碳酸锂这个还是弱势下探为主。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值
23:05 英国央行行长贝利发表讲话
23:30 美国至11月24日当周EIA原油库存
23:30 美国至11月24日当周EIA库欣原油库存
23:30 美国至11月24日当周EIA战略石油储备库存
次日02:45 美联储梅斯特发表主旨演讲
次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书
具体相关产品操作思路：
棕榈油2405合约，产地马来西亚出口数据环比增加，产量小幅减少，且印尼9月出口数据向好，对行情有一定支撑，虽然厄尔尼诺对棕榈油产量影响仍然不可忽视，但将体现在明年，目前主要交易逻辑还是国内去库进度、需求能否好转以及到港情况，预计短期内棕榈油价格震荡运行。目前2405合约上涨不持续，行情冲高回落短期关注一下73*0-73*0的支撑情况，上方压制75*0-75*0一线。
白糖2401合约，时间进入11月底，巴西压榨高峰期即将过去，北半球印度和泰国生产季开启，国际糖市焦点集中在印度和泰国的生产和出口上面。而且随着巴西降雨开始增加，阶段性港堵影响贸易流动性，原糖在26美分一线依然获得强力的支撑，基本面目前来看整体偏弱，因为市场等待新糖上市，备货积极性不佳，成交清淡。但由于原糖偏强势的支撑，且12月将进入春节备货阶段，因此大概率维持震荡走势，暂时下方关注67*0附近支撑情况，上方压制关注68*0附近。
纯碱2405合约，上周纯碱产量明显回升，短期供应将维持稳定，供应端阶段性收缩对期价上行驱动的逻辑在逐步减弱。当前下游用户拿货积极性提升，库存有所下降，现货走势偏强对期价仍有支撑，近月合约仍将偏强运行，从中长期的角度来看，纯碱依旧面临供应偏宽松的局面，远月合约上方空间相对有限。2405合约虽然昨日出现大幅度回撤，但是日内还是震荡反弹修复为主，暂时上方我们关注一下19*0-19*0的压制，下方支撑关注18*0附近。
螺纹2401合约，本期螺纹钢周度产量相对平稳，库存量继续下滑但降幅缩窄，表观消费量数值继续下滑。随着原料市场价格高位回落，炼钢成本支撑减弱。螺纹钢期价回调影响市场情绪，现货市场成交量萎缩。技术面来看行情跟随原料端比较明显，暂时来看目前技术面还是一个震荡格局，继续关注区间38*0-39*0.
铁矿石2405合约，供应端，铁矿全球发运和国内到港继续增加至同期高位，全国港口库存周一环比小幅去化，目前累库压力不大。需求端，钢厂铁水周环比基本持平，预计铁水继续下降的空间有限。钢厂进口矿库存继续增加，但整体来看依然处于低位，未来仍有原料冬储补库预期。宏观层面地产政策利好持续释放，但铁矿反弹至高位后监管趋严。贸易商报价积极性不高，多持观望态度；钢厂询价减少，市场交投氛围一般。2405合约上方压制先关注92*-93*附近，下方支撑关注89*-88*-8**.
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