独孤金圣：棕榈豆油菜油再度弱势，焦煤焦炭铁矿依旧强势
中金在线特约 独孤金圣
|2023年10月31日周二，商品期货主力合约涨跌不一，苯乙烯(EB)、烧碱、纸浆、工业硅涨超1%。跌幅方面，菜粕跌超3%，棕榈油跌超2%，棉花、SC原油跌近2%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.31%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.17%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.42%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.69%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.02%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.09%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.15%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.25%。国内期货主力合约资金流入方面，原油2312流入4.48亿，沪镍2312流入3.85亿，棉花2401流入2.88亿；资金流出方面，沪深300 2311流出11.85亿，沪金2312流出8.42亿，中证1000 2311流出5.77亿。日内行情整体来说涨跌参半，强势方面还是部分化工领衔，比如说苯乙烯，烧碱，纸浆，玻璃，PTA，低硫燃油，对二甲苯，20号胶，短期，LPG等等，弱势一点的化工比喻原油，燃油，乙二醇，甲醇，合成橡胶PVC等等，今天碳酸锂走势来个冲高回落，烧碱偏向强势，黑色系方面目前铁矿还是高位强势，另外螺纹，热卷也根思真的，今天焦煤焦炭相对弱势一点调整不过尾盘有所反弹，还是要关注行情来回震荡修复，三大油脂虽然都是冲高回落，菜籽油，棕榈油，豆油等等基本上同步，农副产品方面鸡蛋，生猪，苹果，玉米，淀粉，红枣等等表现强势，菜粕，棉花，豆二，豆粕，豆一，花生，白糖等走势偏弱，其他产品也不一一点评。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
20:30 美国第三季度劳工成本指数季率
21:00 美国8月FHFA房价指数月率
21:00 美国8月SP/CS20座大城市房价指数年率
21:45 美国10月芝加哥PMI
22:00 美国10月谘商会消费者信心指数
次日04:30 美国至10月27日当周API原油库存
次日待确定 中国至11月1日找钢网全国建材周度钢厂库存、社库、产量(万吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加13378手，空头持仓增加16169手，当日合计净空头持仓增加2791手。10月棕榈油到港增加，终端需求弱，增库预期不变，基差稳中下跌。中印库存较多，进口需求下降，10月马棕或维持增库。国内外供需偏弱，虽然外围宏观情绪支撑有所反弹，但缺乏强效支撑，不过日内盘面走了一个杀跌反弹，暂时来看下面69*0-70*0的支撑还是有效的，上方压制关注72*0-72*0一线。
白糖2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少8380手，空头持仓减少4858手，当日合计净空头持仓增加3522手。国际市场，巴西主产区降雨有所增加，10月上半月产糖进度放缓，且食糖出口港口有拥堵迹象。此外，印度、泰国食糖减产已成定局，但印度出口政策仍存在不确定性，国际糖价走势出现摇摆。 目前处于食糖消费淡季，且外糖进口量在年底前可能还会增加。还有，甜菜糖厂全面开榨，甘蔗糖厂也有提前开榨意向。此外，食糖抛储仍可能持续。若不出现突发事件，年底前糖价可能震荡走弱，如果12月份新糖销售状况欠佳，糖价调整幅度会更大，下方支撑关注67*0-65*0-65*0.上方压制关注68*5附近。
纯碱2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加12169手，空头持仓增加32245手，当日合计净空头持仓增加20076手。近期检修、减量厂家不多，国内纯碱行业开工负荷率在9成以上，同时进口货源持续到港，货源供应量充足。下游需求一般，轻碱主要下游产品盈利情况欠佳，终端用户拿货积极性不高，刚需采购为主。纯碱厂家库存不断增加，市场信心不足，多数纯碱厂家灵活接单出货为主，市场中低价货源增多。后期仍有部分新增产能有投放计划，业者心态低迷，贸易商及下游用户多谨慎操盘，短期行情多空拉锯战，暂时我们关注16*0-17*0的支撑情况，上方压制关注17*0-18*0.
螺纹2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少2962手，空头持仓减少19117手，当日合计净多头持仓增加16155手。随着钢厂特别是电炉利润的好转，成材产量下降趋势暂缓，需求无明显起色，库存极致优化。整体产业链格局无明显变化，在万亿国债及地产政策不断优化的影响下，宏观预期和市场情绪有所好转，板块呈现共振上行的趋势。尽管钢厂春节前补库时间尚未到来，但在成材减产幅度不大，场内原料库存超低的前提下，原料价格有望提前持续上行，推动钢价成本上移。暂时上方依旧关注37*5-37*5的压制，下方支撑关注36*0-36*0一线。
铁矿石2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少1122手，空头持仓增加95手，当日合计净空头持仓增加1217手。据Mysteel数据显示，上周铁矿发运量与到港量有所增加，整体供给水平较高。11月钢厂高炉检修数量增加，铁水产量止跌企稳，同时由于废钢供给不足和非建材产量仍维持高位，因此铁矿石消费存在较强韧性。后期关注钢厂减产落实以及废钢供给回升情况，从而综合研判铁矿石的供需平衡，同时，紧密跟踪宏观经济政策、中国钢材出口形势和未来冬季的原料补库强度所带来的行情机会。暂时铁矿还是高位震荡为主，不排除还有上攻的可能，暂时上方压制关注91*-9*-92*，支撑关注88*。
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