独孤金圣：棕榈豆油菜油关注反弹，焦煤焦炭强势铁矿螺纹是否跟随
中金在线特约 独孤金圣
|2023年10月25日周三，商品期货主力合约涨多跌少。焦煤涨超5%，焦炭涨超4%，铁矿石涨超3%，红枣、螺纹钢涨超2%，20号胶(NR)、橡胶涨近2%。跌幅方面，SC原油、低硫燃料油(LU)、生猪、液化石油气(LPG)、集运指数(欧线)跌超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.42%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.37%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.34%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.86%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.15%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.25%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.27%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.12%。国内期货主力合约资金流入方面，铁矿石2401流入8.68亿，沪铝2312流入4.57亿，焦煤2401流入4.04亿；资金流出方面，沪深300 2311流出21.11亿，中证1000 2311流出15.74亿，中证500 2311流出14.5亿。日内行情整体来看黑色系还是表现强势， 焦煤焦炭再次上涨，铁矿，螺纹热卷也是跟随反弹，甲醇乙二醇也是表现的强势，化工方面橡胶，PTA，尿素，玻璃，PVC，PP，塑料，纸浆等收红，原油，LPG，燃油，烧碱等走势偏弱运行，三大油脂今天菜籽油依旧弱势，豆油，棕榈油也是弱势跟随，农副产品方面，生猪走势偏弱，菜粕，棉花，豆粕，白糖等收红。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
22:00 美国9月新屋销售总数年化
22:00 加拿大央行公布利率决议
22:30 美国至10月20日当周EIA原油库存
22:30 美国至10月20日当周EIA库欣原油库存
22:30 美国至10月20日当周EIA战略石油储备库存
23:00 加拿大央行行长和副行长召开新闻发布会
次日01:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
次日04:35 美联储主席鲍威尔在讲座上致辞
次日待确定 马来西亚10月1-25日SPPOMA马棕油产量预估
次日待确定 中国至10月26日螺纹钢周度产量、厂库、社库、表观需求(万吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加7638手，空头持仓增加22322手，当日合计净空头持仓增加14684手。10月1日至25日马来西亚棕榈油产品出口预计较上月下降1.1%至3.1%。出口下降和林吉特走强限制了涨幅，目前国内油脂需求处于季节性淡季，受供应增加影响，库存也有望持续累库，目前国内三大油脂库存合计处于近4年来最高水平。不过行情高位下跌已经跌幅不少，暂时下69*0-70*0附近还是有支撑，暂时依靠支撑做反弹，上方压制关注71*0-72*0-72*0.
白糖2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加1124手，空头持仓减少674手，当日合计净多头持仓增加1798手。近期巴西糖出口量同比增势转降，预计10月巴西糖到港量减少。市场仍在担心干旱天气对印度、泰国糖产量影响，且印度禁止出口的消息仍对原糖期价形成关键支撑。国内白糖现货价格下调为主，加之进口糖成本优势明显，对国产糖现货支撑作用减弱，但仍处于高位水平，短期行情虽然有所反弹，但是上方还是承压，暂时68*0附近压制依旧强劲，第二压制69*0附近，下方支撑关注67*0附近。
纯碱2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加1109手，空头持仓增加5602手，当日合计净空头持仓增加4493手。近期国内纯碱产量稳步提升，供应增加，周度产量超过70万吨，短期暂无检修计划，预期装置开工维持高位。近期下游需求淡稳，采购不积极，刚需采购为主，纯碱企业待发订单稳中有降，新订单接收一般，市场心态偏弱，上周纯碱企业库存累积幅度较大。近期行情在16*0附近有所反弹，暂时这里支撑还是有效，上方分水岭还是17*0附近，这里站稳后市空间才打开，否则还是震荡为主。
螺纹2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少38422手，空头持仓减少45523手，当日合计净多头持仓增加7101手。现阶段，市场情绪回暖，黑色金属集体上行，同时终端需求低位回升，叠加供应维持低位，螺纹供需格局也在改善，钢价触底回升，但地产低迷格局未变，叠加季节性走弱预期，需求增量空间有限，螺纹基本面改善持续性存疑，强预期与弱现实博弈下钢价低位震荡运行为主，重点跟踪政策端情况。日内行情整体还是表现强势，不过上方37*0-37*0的压制还在，下方支撑关注36*0-36*0附近。
铁矿石2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加6293手，空头持仓增加15300手，当日合计净空头持仓增加9007手。现阶段，国内稳增长利好推出，市场情绪回暖，低库存格局下深度贴水矿价强势上涨，但需注意的是钢厂亏损状况并未改善，减产负反馈预期未退，且供应维持相对高位，矿市基本面存走弱预期，上行空间待观察，多空因素博弈下矿价延续高位震荡，重点关注铁水变化情况。日内行情走势整体在煤炭表现带动下还是表现强劲一些，短期不排除行情再次试探前高881.5-88*一线，下方支撑依旧是85*-8**附近。
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