独孤金圣：焦煤焦炭继续南下铁矿抗跌，豆油略强菜油棕榈弱
中金在线特约 独孤金圣
|2023年10月19日周四，商品期货主力合约涨跌不一，尿素涨超6%，集运指数(欧线)涨超3%，玻璃涨超2%，SC原油、燃料油、纯碱、沪金涨超1%。跌幅方面，碳酸锂跌超5%，烧碱跌超2%，焦煤、菜油跌超1.5%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌2.19%，上证50股指期货(IH)主力合约跌2.71%，中证500股指期货(IC)主力合约跌1.06%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌1.08%。2年期国债期货(TS)主力合约跌0.09%，5年期国债期货(TF)主力合约跌0.18%，10年期国债期货(T)主力合约跌0.30%，30年期国债期货(TL)主力合约跌0.45%。国内期货主力合约资金流入方面，玻璃2401流入5.89亿，尿素2401流入3.51亿，铁矿石2401流入3.21亿；资金流出方面，沪深300 2310流出66.55亿，中证500 2310流出61.89亿，中证1000 2310流出40.49亿。日内行情整体是分化走势，黑色系方面铁矿依旧强势，焦煤焦炭继续调整为主，螺纹热卷是跟随性波动整体来说略强，煤化工今天乙二醇弱势一点，甲醇还保持强势，玻璃和纯碱今天震荡上扬，跟随铁矿脚步表现强势，化工方面尿素连续强势，多头有点疯狂，另外原油，燃油，LPG，苯乙烯，低硫燃油，PVC，沥青等收红，烧碱，20号胶，橡胶，PTA，合成橡胶，对二甲苯，PP，短纤等收绿，农副产品放你，豆二，生猪，淀粉，棉花表现弱势，白糖，红枣，玉米，豆一，鸡蛋，相对强势一点，三大油脂方面今天整体走弱，菜籽油，棕榈弱一些，豆油相对强势一点。再来关注一下一些相关产品的操作思路
重点数据关注：
22:00 美国9月成屋销售总数年化
22:00 美国9月谘商会领先指标月率
22:30 美国至10月13日当周EIA天然气库存
次日00:00 美联储主席鲍威尔发表讲话
次日01:20 美联储古尔斯比参与活动问答
次日05:30 美联储哈克就经济前景发表讲话
次日待确定 中国至10月19日45个港口铁矿石库存(万吨)
次日09:15 中国至10月20日一/五年期贷款市场报价利率
次日待确定 中国至10月20日外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润(元/头)
次日待确定 中国至10月20日豆粕/菜粕周度库存(万吨)
次日待确定 马来西亚10月1-20日SGS/ITS/Amspec马棕油出口量(吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加3875手，空头持仓增加1113手，当日合计净多头持仓增加2762手。近端的棕榈油考虑当前依旧处在产地的季节性增产期，且国内库存在季节性高点，此外后续的棕榈油进口买船由于产地积极的报价和时常打开的进口利润，四季度我国的棕榈油进口预期同样表现良好，因此整体考虑供给表现充盈；对于消费端，考虑到进入冬季我国棕榈油的消费会有季节性逐步减少，棕榈油的整体消费只能期待节日食品加工的备货消费增量，及棕榈油作为性价比优选油脂的情况下的替代消费增量，暂时缺乏单边向上驱动。技术面来看行情高位震荡，小时图来看指标有些背离，短期上方压制还是关注74*0-74*0一线，下方支撑关注72*0-71*0附近。
尿素2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加18066手，空头持仓增加8712手，当日合计净多头持仓增加9354手。近期市场消息尿素出口或可能有所放松，目前观察出口情况尚可，刺激盘面反弹，但后续农需有限需求支撑一般，近期原油煤炭价格回落对化工品形成一定拖累，预计尿素整体震荡为主，关注尿素出口和政策变化，短期上方需要关注23*5附近分水岭，这里如果站稳还需要冲击24*0一线，短期支撑21*0-22*0附近。
纯碱2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加8650手，空头持仓增加2822手，当日合计净多头持仓增加5828手。现货方面，昨日纯碱市场产销持稳，纯碱开工率90.02%。整体来看，产量增幅明显，纯碱需求稳中偏强，总库存处于低位水平，随着远兴一二线产量释放，以及后续产线投复产，供应将逐步向宽松转换。持续关注近期纯碱库存变化、产量变化和下游消费情况等。短期行情再1700附近拉锯战，我认为这里不追空，逢低偏多参与比较好，16*0-16*0支撑还是比较强势，上方压制关注17*5-18*0附近。
螺纹2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少30669手，空头持仓减少56215手，当日合计净多头持仓增加25546手。今日数据显示螺纹产量由降转增，厂库由增转降，社库连续两周下降，表需连续两周增加。在全国楼市呈筑底弱复苏态势下，“金九银十”钢材需求成色不足，难有超预期表现，上半周下游终端补库推涨钢价，但下半周需求跟进不足，钢价呈现弱势窄幅震荡运行，整体来看涨跌空间均不大。昨日给出的分析我说的是3600附近保持低多参与思路不追空，日内行情触及这个附近也有反弹，暂时还是这个思路不变，上方还是先看36*5-37*0附近压制。
铁矿石2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加1447手，空头持仓增加2721手，当日合计净空头持仓增加1274手。现阶段，当前钢厂亏损不断加剧，而成材弱势下行进一步增强减产负反馈预期，继而使得矿价高位承压回落，但国内矿石终端消耗仍维持高位，需求韧性较强，未见日均铁水大幅减量之前下行阻力同样较大，多空因素博弈下预计矿价延续高位震荡运行为主，重点关注钢厂生产情况。短期行情技术面来看偏强运行，暂时空要谨慎，如果876站稳还有希望冲击88*-89*附近，下方支撑暂时还是85*-58*附近。
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